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加密懷疑論者的聲音越來越大

也許是在有影響力的書“黑天鵝”的作者說比特幣的價值“完全為零”的時候。也許是億萬富翁對沖基金經理的評估,加密貨幣是“有限的供應”。或者它可能只是成為當太多名人試圖說服我們某件事時發生的文化轉變之一。


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也許是在有影響力的書“黑天鵝”的作者說比特幣的價值“完全為零”的時候。

也許這是一位億萬富翁對沖基金經理的評估,即加密貨幣“供應有限”。

或者這可能只是當太多名人試圖說服我們某件事時發生的文化轉變之一。

無論轉折點是什麼,越來越多的群體都在對加密貨幣投資的危險發出可怕的警告。稱他們為加密災難主義者——博主和億萬富翁、數學家和經濟學家、計算機科學家和 2008 年危機預言家,甚至是 2000 年代好萊塢名人——他們齊心協力向政府和公民發出關於加密貨幣投資的警告.他們的聲音已經慢慢地開始超越加密技術的傳教士喧囂。

這種加密投資應該是“穩定的”。這是一次瘋狂的旅程。

加州大學伯克利分校的計算機安全專家 Nicholas Weaver 說:“很長一段時間以來,感覺就像我們中的幾個人在屋頂上大喊大叫一樣。”他長期以來一直在針對加密投資提出財務和道德訴訟。 “但我認為我們現在有更多人,希望這將有助於我們被聽到。”

週三,韋弗是 26 位有影響力的科技人士之一,他們將這些呼聲引向國會。

在一個 致參議院多數黨領袖查爾斯·舒默 (DN.Y.)、參議院少數黨領袖米奇·麥康奈爾 (R-Ky.)、眾議院議長南希·佩洛西 (D-Calif.) 和其他國會領袖,該小組概述了它所描述的內容加密貨幣的潛在嚴重危險。

“與區塊鏈技術和加密資產投資相關的災難和外部性既不是孤立的,也不是新興技術的成長之痛,”它說。不適合作為大規模經濟活動的基礎。”

這封題為“支持負責任金融科技政策的信”的信件沒有詳細說明許多政策建議。但很明顯,該組織希望採取重大舉措來控制(如果不是徹底消除)加密投資。

“我們現在需要採取行動,保護投資者和全球金融市場免受加密資產帶來的嚴重風險,”它說。

週四,紐約總檢察長 Letitia James (D) 加入了懷疑論者的行列,就加密風險的基本性質發出了“投資者警報”。

“即使是來自知名交易平台的知名虛擬貨幣也可能崩潰,投資者可能會在眨眼之間損失數十億美元,”她說,理由是利益衝突和監管有限。 “很多時候,加密貨幣投資給投資者帶來的痛苦多於收益。我敦促紐約人在將他們辛苦賺來的錢投入到風險大於財富的加密貨幣投資中之前要謹慎。”

警報比警告更進一步詹姆斯 去年發布, 它更加專注於明確的加密貨幣騙局。

可以肯定的是,災難主義者仍然是一個毛茸茸的群體。成員之間幾乎沒有正式聯繫,主要參與社交媒體——這與加密平台 FTX 和 Coinbase 等對手的協調形成鮮明對比,後者形成了一個行業 花費 $5 萬元用於去年的遊說努力。

但他們可以在他們的請求中註入緊迫感,通過對最壞情況的戲劇性描述來吸引越來越多的追隨者。他們說,許多傳統經濟學家並不直言不諱。因此,他們有責任在耶路撒冷扮演耶利米的角色,警告巴比倫人正在對一個懶散地陷入加密懶惰的社會進行清算。

除了 Weaver,這封信的簽署人還包括哈佛密碼學家 Bruce Schneier、Google 工程師 Kelsey Hightower、Netscape Navigator 先驅 Jamie Zawinski、英國博主兼作家 David Gerard 和 Molly White, 受歡迎的博主和社交媒體的存在 他是加密貨幣最早的批評者之一。

但更大的災難主義者群體超出了簽署者的範圍,包括從“OC”演員到 本麥肯齊 致一些幫助預見 2008 年次貸危機的金融界資深人士,包括 經濟學家 Nourel Roubini,對沖基金經理 約翰·保爾森 納西姆·塔勒布(Nassim Taleb)是作家和數學家,他寫出了暢銷書《黑天鵝》, 假設 歷史上許多最有影響力的事件是出乎意料的。

儘管專業不同,但災難主義者對 2020 年代的數字貨幣投資熱潮得出了非常相似的結論。他們說,一個隕石坑要來了。而且它會很大。

其他許多人當然不同意。市長 從邁阿密到紐約 正在大力擁抱加密,而兩家具有前瞻性的金融公司都喜歡 銀門 和藍籌科技公司,如 IBM 已經投入其中。他們說,萬億美元的市值不會很快消失,也不應該消失。

但災難論者表示,市場規模只會增加風險。他們列舉了缺乏監管、缺乏內在價值或現金流的產品、其償付能力取決於越來越多的新參與者和少數金融精英操縱的市場的系統。他們說,所有這些都導致了事實上的龐氏騙局,只會崩潰。

“你有非常劣質的交易員,他們正在利用不受監管的市場,他們想剝你的皮,他們想再剝你的皮,然後他們想剝你的朋友、家人和養老基金,直到最終沒有什麼可剝的, ”杰拉德說,他是一位資深的金融博主和作家,他提供了災難主義者信息的多彩版本。 “所以我和其他人覺得我們需要站出來談談這件事。”

那是一個遙遠的史前時代——可以追溯到 2021 年——當時加密貨幣似乎在主流中佔據主導地位。一項新的皮尤研究表明 得出的結論是 16% 的美國人使用或投資於加密貨幣。風險投資巨頭安德森·霍洛維茨(Andreesen Horowitz)哼著 加密基金。 傑克·多爾西是 告訴 Cardi B 比特幣將取代美元。

不久之後,拉里·大衛 病毒式傳播 超級碗廣告中只有 Luddites 避免使用加密貨幣,而 Matt Damon 建議 非加密投資者是懦夫。突然,在街區燒烤的那對好夫婦扔掉了“穩定幣”之類的詞。

但一次崩潰 泰拉的月神 超過 95%, 比特幣下跌 其歷史最高點下跌了 56%,而且他們的信息不斷受到衝擊,似乎正在將敘述轉向災難論者的方向。現在的氣氛似乎比以往任何時候都更有利於該組織的信息——也許吧。

“這些聲音肯定越來越響亮,”杜克大學教授、金融泡沫歷史學家愛德華·巴萊森 (Edward Balleisen) 說。 “但任何泡沫中的經典之處在於,會有很多人揮手說‘這只是一個修正’,所以繼續前進。”

他指出,災難主義者必須與向人們傳遞相反信息的心愛的名字抗衡。 “我的意思是,即使有所有這些警告,你將在本週末的 NBA 總決賽上讓斯蒂芬庫裡在電視上告訴人們投資加密貨幣是多麼容易,”指的是金州勇士隊球星的 備受矚目的 FTX 廣告。

當然,加密災難論者是對的並沒有完全解決,整個行業都基於他們不是對的想法。加密貨幣高管指出,對新技術的懷疑由來已久。迷惑 在 1990 年代中期以 Web 1.0 為特徵, 他們注意到,現在看來可笑的脫節了。

然而,對於懷疑論者來說,這裡有更多的經濟基本面在起作用。他們認為,缺乏內在價值使得加密貨幣成為一種“零和”遊戲,在這種遊戲中,每個贏家都有一個輸家——類似於賭博——而不是股票,股票不僅依靠基礎收益來決定價格,而且用股息獎勵股東,回購和其他好處。

遠沒有說加密貨幣中存在一些需要根除的騙局——加密貨幣高管的常見說法——他們認為整個操作都是建立在沙子上的。

“投資加密貨幣就像 1990 年代投資 [Bernie] Madoff 的基金一樣——如果他從一開始就公開承認沒有投資組合,沒有股票或期權交易,甚至沒有少量現金儲備,”固定的推文說 豪爾赫·斯托爾菲,一位巴西的計算機科學教授,他指的是那個操縱歷史上最大的龐氏騙局的人。

Stolfi 是周三這封信的簽署人,他是最尖銳的加密災難論者之一。斯托爾菲沒有回复《華盛頓郵報》尋求置評的請求。但在這封信發出後不久,他開始宣傳它,轉發了一位名叫斯蒂芬迪爾的倫敦軟件工程師的信息。代傲已成為 社交媒體明星 在災難主義者中,用他自己的加密警告吸引了大約 60,000 名追隨者。 (在這封信發出後,他發布了“加密貨幣欺詐正在失控”和“監管機構陷入癱瘓,人們左右受傷。”他說“我們作為公民和負責任的工程師來幫助解決問題”我們創造了。”)

斯托爾菲的 上個月的推文 要求計算機科學家指出圍繞加密貨幣的“功能失調的支付系統”和“技術欺詐”啟動了這封信,這封信是在自由的非營利組織美國金融改革組織的參與下組織的。 倡導加強銀行監管的傘式組織。

尤其值得一提的是 2008 年的危機預言家,他們共同組成了一個合唱團,對一些認真的投資者來說可能更難以忽視。

做空房地產市場賺了數十億美元的保爾森, 告訴彭博新聞 去年 8 月,加密貨幣“供應有限”。他補充說,加密貨幣“無論它們今天在哪裡交易,最終都將被證明一文不值。”

塔勒布更進一步,提供了一個數學假設。儘管最近在 2018 年將比特幣稱為“第一種有機貨幣”,但他現在認為,從數學上講,它應該一文不值。

“任何概率分析都意味著零估值,”塔勒佈在給《華盛頓郵報》的電子郵件中說。

他的研究論文建立了概率論的案例,即從混亂中提取可能性的數學術語。本質上,它認為,由於未來不可能向股東派發股息、回購或任何其他收入,所以現在在數學上肯定一文不值,因為有除了主觀需求外,沒有任何價值。

“由於缺乏任何有利於比特幣持有者的明確收益,如果我們預計在未來的任何時候,當礦工滅絕、技術過時或後代進入其他此類‘資產’時,價值將為零。並且比特幣對他們失去了吸引力,那麼現在價值必須為零,”他寫道。他說,黃金在現實世界中的用途也與加密貨幣不同。

魯比尼,2018 年出現在國會面前 打電話 “所有騙局之母和(現已破滅的)泡沫”繼續鼓吹,稱另一個蕭條即將到來,將比“加密貨幣冬天”更糟糕 2018年開始。

批評者還希望環境問題可能會影響公眾輿論。臭名昭著地創造比特幣消耗 每年比阿根廷更多的能源 因為它使用大量的計算能力來生成挖掘硬幣所需的計算——他們說這一點應該引起任何關注環境的人的共鳴。

即使是最可怕的加密貨幣災難主義者也表示,至少在目前,崩盤不太可能對更廣泛的經濟造成很大的影響。標準普爾 500 指數的市值為 $40 萬億,使加密貨幣的 $1 萬億相形見絀。但他們說,這並不意味著美國人不應該對這種溢出效應保持警惕。

“最大的擔憂是,如果它確實通過退休基金進入主流經濟,它可能會開始將系統中的其他東西帶走,比如富達,”杰拉德說,並指出該公司的計劃可能會在今年晚些時候生效那 將允許參與者 將多達 20% 的 401(k) 分配給加密貨幣。 “這就是為什麼我們現在必須阻止它。”

他引用了另一個擔憂,那就是對 Tether 的擠兌,如果它沒有得到適當的資產支持,就像一些 說, 可能會多米諾骨牌進入信貸市場,信用評級巨頭惠譽的可能性 提出了。

如果金融衝擊波迫在眉睫,目前尚不清楚這些聲音將在多大程度上幫助阻止它。杜克大學的 Balleisen 指出,在 2008 年,人們在崩盤前至少 4 年都在警告房地產泡沫,但它沒有起到什麼作用。

話又說回來,他指出,“最大的區別在於,現在有很多有影響力的人記得 2008 年,而 2008 年沒有人記得 1929 年。”

許多加密貨幣災難主義者表示,他們知道當局可能行動遲緩,但也表示價值暴跌可能會自行控制市場。過去,由於尋求便宜貨的投資者湧入,或者正如德克薩斯大學的一篇研究論文,加密貨幣拋售得到了遏制 爭辯說, 內部參與者協調購買,以操縱市場恢復健康。

但這不可能永遠持續下去,災難論者說;超過某個點,它只會變成一個自我強化的暴跌。

“我認為你不需要政府來讓加密空間從本質上消失——損失很多錢的人也會這樣做,”韋弗說。 “不幸的是,這是一種非常痛苦的方式。”

來源

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