- 攝氏“手頭現金”已降至 $1.67 億美元，他們稱這將提供“充足的流動性”以支持重組過程中的運營。
- 根據其破產申請，Celsius 欠其用戶約 $47 億美元——其資產負債表上大約有 $12 億美元的漏洞。
攝氏本週申請破產保護幾乎沒有人感到意外。一旦平台凍結了客戶資產，通常就完蛋了。但是，儘管這是意料之中的，但對於該行業來說，這仍然是一件大事。
2021 年 10 月，首席執行官 Alex Mashinsky 表示 加密貨幣貸方管理著 $250 億的資產.即使在最近的 5 月——儘管加密貨幣價格暴跌—— 貸方管理著約 $118 億資產，根據其網站。該公司還有$80億 在客戶貸款中，使其成為世界上最知名的加密借貸公司之一。
現在，攝氏度下降到 $1.67億“手頭現金”， 它說這將提供“充足的流動性”來支持重組過程中的運營。
同時，Celsius 欠其用戶約 $47 億， 根據其破產申請 - 它的資產負債表上有大約 $12 億的漏洞。
這表明槓桿是一種地獄般的毒品，但一旦你吸走了所有流動性，就很難讓派對繼續下去。
攝氏的下跌標誌著兩週內加密生態系統的第三次重大破產，它被稱為加密的雷曼兄弟時刻——將失敗的加密貸方的傳染效應與最終預言了華爾街主要銀行的倒閉進行了比較。 2008年抵押貸款債務和金融危機。
無論攝氏內爆是否預示著更大的加密生態系統的更大崩潰，客戶獲得兩位數年回報的日子已經結束。對於Celsius而言，承諾將這些高收益作為吸引新用戶的一種手段是導致其最終垮台的重要原因。
Castle Island Venture 的 Nic Carter 說：“他們正在補貼它並承擔損失以吸引客戶。” “另一端的收益是假的和補貼的。基本上，他們從[龐氏騙局]中獲得回報。”
誰會拿回他們的錢
在攝氏因“極端市場條件”而停止所有提款三週後——也就是這家加密貨幣貸方最終申請破產保護的前幾天——該平台仍在其網站年度回報率近 19% 上以粗體大字宣傳廣告，該回報已支付每週。
“將你的加密貨幣轉移到攝氏溫度，你可以在幾分鐘內賺取高達 18.63% APY，”該網站在 7 月 3 日閱讀。
諸如此類的承諾有助於迅速吸引新用戶。攝氏表示，截至 6 月，它擁有 170 萬客戶。
該公司的破產申請顯示，Celsius 還有超過 100,000 名債權人，其中一些債權人在沒有任何抵押品的情況下借給平台現金來支持該安排。其前 50 名無擔保債權人名單包括 Sam Bankman-Fried 的貿易公司 Alameda Research，以及一家位於開曼群島的投資公司。
如果有任何東西可以拿走，這些債權人可能會排在最前面拿回他們的錢——媽媽和流行的投資者都拿著包。
在提交破產申請後，Celsius 澄清說 “大多數賬戶活動將暫停，直至另行通知”，並且“此時沒有請求授權允許客戶提款”。
常見問題解答繼續說，獎勵應計也通過第 11 章破產程序停止，客戶此時不會收到獎勵分配。
這意味著試圖訪問他們的加密現金的客戶現在不走運。目前還不清楚破產程序是否最終能讓客戶挽回損失。如果在一個可能是多年的過程結束時有某種支出，那麼還有誰將首先獲得它的問題。
與通常為客戶存款提供保險的傳統銀行系統不同，當出現問題時，沒有正式的消費者保護措施來保護用戶資金。
攝氏在其條款和條件中闡明，任何轉移到平台的數字資產都構成用戶向攝氏的貸款。由於攝氏沒有提供抵押品，客戶資金基本上只是平台的無抵押貸款。
攝氏條款和條件的細則中還警告說，如果發生破產，“任何用於賺取服務或作為藉款服務抵押品的合格數字資產可能無法收回”，並且客戶“可能沒有與攝氏義務有關的任何法律補救措施或權利。”如果事情向南發展，該披露看起來像是試圖全面豁免法律不法行為。
另一個為散戶投資者提供高收益產品的流行借貸平台是 航海者數碼，該公司擁有 350 萬客戶，最近也申請了破產保護。
為了讓數百萬用戶放心，Voyager 首席執行官 Stephen Ehrlich 發推文說 在公司通過破產程序後，賬戶中擁有加密貨幣的用戶可能有資格獲得某種東西，包括他們賬戶中的加密貨幣、重組後 Voyager 的普通股、Voyager 代幣，以及其他任何東西他們能夠從該公司向曾經著名的加密對沖基金三箭資本提供的現已解散的貸款中獲得收益。
目前尚不清楚航海者代幣的實際價值，或者這些代幣最終是否會結合在一起。
三箭資本是第三家在美國聯邦法庭尋求破產保護的主要加密貨幣玩家，這種趨勢不禁讓人質疑：破產法庭最終會成為加密貨幣領域新先例的地方嗎？規則監管模式？
國會山的立法者已經在尋求建立更多的基本規則。
Sens. Cynthia Lummis, R-Wyo. 和 Kirsten Gillibrand, DN.Y.，旨在提供清晰的 制定全面框架的法案 用於監管加密行業，並在證券交易委員會和商品期貨交易委員會等監管機構之間進行監督。
什麼地方出了錯
攝氏的首要問題是它提供給客戶的近 20% APY 不是真實的。
在一場訴訟中，Celsius 被指控實施龐氏騙局，該騙局用從新用戶那裡獲得的錢支付早期存款人。
攝氏還將其資金投資於其他提供類似天價回報的平台，以保持其商業模式的持續發展。
來自 The Block 的報告 發現Celsius至少有50億美元投資於Anchor，這是該公司的旗艦借貸平台。 現在失敗的美元掛鉤穩定幣項目 terraUSD （美國）。 Anchor向投資者承諾 其持有的 UST 的 20% 年收益率—— 許多分析師認為這一比率是不可持續的。
攝氏是向 Anchor 存放現金的多個平台之一，這也是為什麼 UST 項目在 5 月內爆後一連串重大失敗如此嚴重和迅速的重要原因。
The 創始人 Nik Bhatia 表示：“他們總是需要獲取收益，因此他們將資產轉移到無法對沖的高風險工具中。” Bitcoin 南加州大學金融學副教授。
至於其資產負債表中 $12 億的缺口，Bhatia 將其歸咎於糟糕的風險模型以及機構貸方從其下售出抵押品的事實。
“他們可能在 UST 損失了客戶存款，”Bhatia 補充道。 “當資產價格下跌時，就會出現‘漏洞’。責任仍然存在，同樣，糟糕的風險模型。”
攝氏並不孤單。裂縫不斷在加密市場的借貸角落形成。 Castle Island Venture 的 Carter 表示，這一切的最終結果是信用被破壞和撤回，承銷標準正在收緊，償付能力正在測試，所以每個人都在從加密貨幣貸方撤出流動性。
“隨著信貸變得更加稀缺，這會推高收益率，”卡特說，他指出我們已經看到這種情況發生了。
卡特預計美國和其他地方會出現普遍的通脹去槓桿化，他說這只會進一步證明穩定幣是相對硬通貨，而比特幣是真正的硬通貨。
他說：“但依賴發行輕浮代幣的行業部分將被迫改變。” “所以我希望結果在整個加密空間中是異質的，具體取決於特定的部門。”
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