加密貨幣大屠殺嚇壞了投資者

在 2021 年大幅上漲之後，比特幣和其他加密貨幣出現了大幅下跌。自 2021 年 11 月比特幣創下歷史新高 $68,789 以來，它已經損失了三分之一的價值，達到當前價格 $22,948。另一種流行的加密貨幣以太坊自 11 月以來已下跌超過 65%，達到目前的價格 $1,724（截至 2022 年 7 月 28 日）。

印度企業家

觸發加密貨幣崩潰的觸發器

由於利率上升，業內人士將最近的加密貨幣崩盤歸咎於投資者的大規模拋售。俄羅斯入侵烏克蘭造成的高通脹和經濟不確定性也是目前加密市場崩盤的原因。其他因素包括著名的加密項目的失敗，包括 Terra LUNA 和 Celsius。

Wazir X 副總裁 Rajagopal Menon 說：“自新年伊始，所有資產類別的表現都非常糟糕。由於Covid，世界各國政府一直在註資。它希望通貨膨脹可以控制一段時間，但它意識到這並不容易。控制通貨膨脹需要提高利率。當你這樣做時，所有的免費資金都會從系統中吸走。人們轉移到黃金和其他商品等避風港，這對加密貨幣等風險最高的商品影響最大。” “加密貨幣投資以 4 年為周期，目前的下降並不是什麼新鮮事。它類似於股票市場，也處於熊市，”迪拜風險投資公司 Cypher Capital 的執行合夥人 Vineet Budki 說。

根據 Koinbasket 聯合創始人兼首席執行官 Khallelulla Baig 的說法，這次的崩盤與以往不同。他告訴 Entrepreneur India，“這是因為傳統的 Web 2 機構第一次經歷了加密市場的波動，而且加密交易員已經承認傳統機構參與者對此的反應。”

許多“熊和牛”之前運行

這不是加密貨幣第一次崩潰。這些貨幣的波動性很大，之前曾經歷過各種“熊市和牛市”。 2018 年，比特幣暴跌 80%，過去 7 次跌幅超過 50%。但與之前不同的是，隨著越來越多的人和機構持有這些貨幣，這次價格下跌似乎產生了更大的影響。 “人們很擔心，因為他們沒有見過這樣的事情，但過去發生過很多次。波動性是該資產類別的特徵，因為大多數市場在周末晚上關閉，但加密市場一年 365 天、24/7 保持開放，”Menon 說。

投資者恐慌

最近的加密貨幣崩盤甚至對長期投資者來說也是一次考驗，他們在看到自己的收益在一夜之間消失後正在失眠。他們現在想到的一個大問題是：加密市場安全嗎？

Budki 解釋說：“一個人必須了解他是投機者還是投資者，這意味著對投資時間的看法。如果一個人希望明天獲得 10 倍的回報，這不會發生，但在未來 4 到 10 年內，與股票、房地產、黃金或任何其他資產類別相比，加密貨幣將帶來巨大的回報。”梅農同意，“當比特幣在 $67000 時，人們排隊購買它，現在它的交易價格低於 $20,000，他們說它會跌至零。這是群體的非理性。價格是一種情緒。當水里有血的時候，所有的鯊魚都會進來。”

但是，行業專家建議投資較小的地塊。 “如果一個人想要分散投資組合併保持 5-10 年的承諾，那麼投資共同基金可能會獲得 12-15% 的回報，但如果想要獲得更多回報，那麼至少可以投入 5% 的比特幣資金。但人們應該在一段時間內持續購買，因為你無法把握市場時機，”Menon 補充道。 “這是 5 年一次的機會，投資者可以以三分之二的折扣找到經驗豐富的加密項目。優化投資組合的最佳方法是將更多資金分配給比特幣、以太坊、Polkadot、Polygo 和 Chainlink 等藍籌股。初學者不應將超過 10% 的積蓄分配給加密貨幣，因為它們是高度波動和高風險的資產類別，”Baig 補充道。

雖然尚不清楚加密貨幣大屠殺將持續多久，但必須考慮到比特幣與其他加密貨幣一直在反彈這一事實。在 2017-2018 熊市中，比特幣暴跌 83%，從 $19,423 暴跌至 $3,217。但到 2021 年 11 月，它達到了 $68,789 的高位。同期，以太幣從 $1,448 跌至 $85。但它在 11 月躍升至 $4,850。

將加密貨幣轉換為穩定幣：一個明智的想法？

雖然像比特幣和以太坊這樣的加密貨幣波動性很大，每天甚至每小時都會上漲和下跌，但穩定幣承諾保持其價值，因為它們與法定貨幣的價值 1:1 掛鉤，這意味著，例如，每 1 USDT （USD Tether，市值最大的穩定幣）價值 1 美元。流通中的穩定幣有很多，不同的幣有不同的機制來抵押其穩定幣。 Boxmining 的文章標題為 穩定幣比較：哪個是最好的？ 表示許多人已將其加密貨幣轉換為穩定幣，而不是“鎖定”其加密貨幣的價格，並將其作為將加密貨幣兌現為法定貨幣的跳板。這允許人們將他們與美元掛鉤的代幣保存在交易所或冷/熱錢包中，因此當重返牛市的時刻到來時，他們可以在幾分鐘內完成，而無需處理法定入口。或者，輕鬆地將他們的穩定幣轉換為法定貨幣進行消費。然而，這篇文章還警告說，穩定幣的解包和分析可能非常棘手，尤其是在談論非抵押算法穩定幣時，這聽起來好得令人難以置信，在某些情況下確實如此。

世界各地的加密貨幣法規

世界各地的加密貨幣法規各不相同。與法定貨幣不同的是，法定貨幣是政府發行的有主權支持的貨幣，另一方面，加密貨幣是通過區塊鏈技術保持在一起的去中心化數字硬幣或資產。

一些國家已經認識到加密貨幣的這種去中心化能力，並將比特幣作為法定貨幣。其中包括薩爾瓦多和中非共和國等國家。回到國內，儘管政府或中央銀行有任何精確的規定，但加密貨幣投資仍在增長。 2018 年，印度儲備銀行試圖通過將銀行設施限制在加密貨幣交易所來實施禁令。但是，最高法院基於憲法和虛擬交換基本權利而將其排除在外。最近，印度儲備銀行行長 Shaktikanta Das 將加密貨幣描述為“明顯的危險”，並表示任何基於虛構而沒有任何潛在價值的東西都只是一個複雜名稱的猜測。

Zebpay 首席風險官 Nirmal Ranga 說：“這一直是印度多年來一直在進行的長期討論，我認為任何嚴厲的法規都可能對印度和任何地方的生態系統更好世界各地。政策制定者和行業經營者應該合作和協調努力，使這個生態系統受到更好的監管。”政府尚未在議會提交旨在禁止印度所有私人加密貨幣的 2021 年加密貨幣和官方數字貨幣條例法案。

加密 TDS 的另一個威脅？

雖然沒有關於加密貨幣的明確規定，但印度政府已從新財政年度開始對加密貨幣徵收 30% 的所得稅。從 7 月 1 日起，政府對所有加密交易徵收 1% 的 TDS。但這對交易者來說並不順利。

在印度加密貨幣交易所 WazirX 和 Zebpay 對 9,500 名受訪者進行的交易者情緒調查中，83% 的交易者認為最近的稅收實施阻止了他們的交易頻率。此外，由於高稅收，約有 24% 的受訪者正在考慮將其交易活動轉移到國際交易所。此外，29% 的受訪者交易量低於稅前期間。

根據調查，27% 的受訪者在 4 月 1 日之前賣出了超過 50% 的投資組合，而 57% 賣出了低於 10% 的股票。在當前情況下，政府的稅收收入將下降，因為 27% 的客戶（34% 交易者和 23% 持有者）表示，由於當前的稅收政策，他們的交易量將比之前減少。 “稅收制度需要平衡，以鼓勵參與和恢復交易量。”梅農說。

該報告進一步表明，與年長者相比，受影響最嚴重的是千禧一代。在 4 月 1 日之前，年齡在 18 至 35 歲之間的受訪者中有 28% 已售出超過 50% 的股份。此外，23% 希望將其持股轉移到國際交易所，以利用更有利的稅收環境。持有者繼續保留其職位，45% 表示他們將保留其職位。這表明他們相信稅收規定將在長期內更有利於。

然而，一些行業專家認為，對加密貨幣徵稅是一個積極的舉措。 Flippy 的聯合創始人 Srivar Harlalka 說：“這是在資產負債表中承認加密的第一步，整個行業都看到了積極的一面。然而，更精細的規定使得稅收類似於賭博的收益，與股票不同的是，損失不允許與收益相抵銷。”

CBDT 解決問題

雖然 CBDT 無視將 TDS 稅率降至 0.01 或 0.05% 的請求，但當局已經澄清了 TDS 規定的適用性。它解決了該行業提出的擔憂，並幫助交易者和交易所應對圍繞印度加密空間的不確定性。根據 CBDT 的說法，1% 的 TDS 適用於一個財政年度超過 10,000 印度盧比或每年 50,000 印度盧比的特定人群（即需要對其賬戶進行審計的個人或 HUF）支付的加密貨幣。

交易所應該每季度為所有交易提供一份報表，並將其包含在該交易所的所得稅申報表中。點對點交易將要求買方在支付對價之前扣除稅款。如果交易是由交易所促成的，那麼交易所可以扣除 TDS。加密貨幣對加密貨幣的交易將見證該貨幣對中兩種資產的稅收減免。中央直接稅委員會建議，必須立即將實物稅收減免轉換為比特幣、以太坊或穩定幣（即係繩或美元硬幣），並且應在每天午夜將這些累積餘額轉換為印度盧比。

加密稅：美國與印度

在印度和美國如何處理加密資產分類方面存在鮮明對比。印度政府在 2022-2023 財年的聯盟預算會議中將加密資產歸類為“虛擬數字資產”。新的所得稅規定僅適用於虛擬數字資產，因為這些資產與其他資產不相似。轉讓加密資產所賺取的利潤必須繳納 30% 的稅。除取得資產的成本外，不得調整從資產售價中扣除的部分。印度稅收體系缺乏指數化對印度加密投資者來說是一個禍根，因為無論持有期如何，他們都面臨著 30% 的稅率和 1% 的 TDS。

但是，加密貨幣在美國被視為資本資產。以盈利方式轉讓加密貨幣會使一個人有義務納稅，具體取決於資產是長期加密資產還是短期加密資產。如果加密資產在一年後出售，則使其成為徵收較低稅收的長期加密資產。一年內出售的加密資產被歸類為短期加密資產，需要繳納更高的稅收。

加密貨幣的未來之路

鑑於印度儲備銀行和財政部長最近的強硬立場，加密貨幣在該國的前景如何？ “在短期內緩慢而模糊。然而，從長遠來看，公眾情緒推動的加密浪潮可能會推動政府採取鴿派立場。我還看到未來五年內加密市場的總市值將超過 $10 萬億。我認為印度必須藉鑑加拿大、新加坡和日本的中立立場，以確保我們的國家不會以短期挑戰為代價破壞加密創新，同時忽視長期利益，”Baig 說。

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