- 如果可以相信最近有關採礦哈希率的技術信號，比特幣可能會獲得巨大收益。
- 以各種方式研究的哈希率被加密投資者用來試圖找出市場何時觸底。
- 一位分析師表示，一個被稱為“哈希帶”的指標最近發出了“買入信號”。
Bitcoin 如果相信最近的技術信號，可能會獲得巨大的收益。
自從加密貨幣從 11 月創下的近 $69,000 的歷史高點下跌超過 60% 以來，投資者一直在尋找比特幣的底部。最近幾個月，整個加密貨幣市場蒸發了近 $2 萬億。
對比特幣礦工活動的衡量可以為投資者提供有關數字貨幣下一步走向的線索。
礦工使用高度專業化和功率密集型的計算機驗證比特幣網絡上的交易，以解決複雜的數學難題。他們的努力得到了比特幣的獎勵。隨著越來越多的比特幣被開採，解決這些難題變得更加困難。
在市場低迷期間，低迷的比特幣價格可能使許多礦工無法繼續運營。然後他們出售一些比特幣以維持生計。但他們也關閉了他們的採礦設備以節省資金。
這發生在最近的市場低迷中，可以通過“哈希率”來證明，“哈希率”是一種用於挖掘比特幣的計算能力的衡量標準。自從 5月中旬，市場真正開始拋售，30 天平均哈希率（每月平均值）下跌超過 7%，一度下跌 10%。這表明礦工正在關閉他們的機器。
以各種方式研究的哈希率被加密投資者用來試圖找出市場何時觸底，因為投降和礦工的洗牌通常與比特幣週期的後期有關。
CoinShares 的數字資產分析師 Matthew Kimmell 通過電子郵件告訴 CNBC：“從歷史上看，礦業市場的投降往往與整體市場觸底密切相關。”
哈希率和買入信號
此後，量化加密基金 Capriole Investments 的創始人查爾斯·愛德華茲在 2019 年提出了“哈希絲帶”的想法，以識別比特幣的購買機會。
當哈希率的 30 天移動平均線跌破 60 天移動平均線時，這被稱為看跌交叉，表明礦工正在關閉機器。通常銷售與這些事件相關。隨著越來越多的礦工被淘汰出市場，比特幣的開採難度降低，因為競爭減少了。
由於競爭減少，更多礦工可能會重新進入市場，並且可能會出現復甦。
“這些‘投降’對於生態系統內的礦工來說是痛苦的事件，”愛德華茲告訴 CNBC。
但是使用 Edwards 的方法，當哈希率的 30 天移動平均線回到 60 天移動平均線上方時，礦工投降的最糟糕的時期往往已經結束。
根據愛德華茲的說法，當比特幣的 10 天移動平均價格高於 20 天移動平均價格時，這就是“買入信號”閃爍的時候。
他說這些十字架發生在星期六。
根據 Edwards 的說法，在過去，在這些時間點購買比特幣會產生豐厚的回報，具體取決於你持有加密貨幣的時間。
例如，在 2016 年 8 月的買入信號下購買比特幣，如果保持在 2018 年 12 月的峰值（當時比特幣創下新高），投資者將獲得超過 3,000% 的回報。
最近，如果比特幣以 2021 年 11 月的歷史新高賣出，在 2021 年 8 月的近期買入信號期間買入將產生超過 50% 的回報。
“我在 2019 年創建了 Hash Ribbons，作為一種確定主要比特幣採礦投降何時發生的方式，因為一旦從這些事件中恢復，它們通常標誌著比特幣價格的主要底部，”愛德華茲說。 “從歷史上看，這些都是投資比特幣的好時機，回報令人難以置信。”
CoinShares 的 Kimmell 表示，買入信號背後的邏輯是，如果比特幣價格“在一段高價格增長之前趨於穩定地超過哈希率，那麼哈希率就會出現趨勢性反彈”，以哈希率交叉的 30 天移動平均線為標誌高於 60 天移動平均線，“可能意味著比特幣價格的反彈已經開始”。
他補充說：“我發現不應該僅僅依靠這個指標來做出投資決定，但如果與一系列其他指標和定性證據相結合，肯定會有所幫助。”
底部附近？
CoinShares 製作了一張圖表來顯示哈希率和比特幣價格之間的相關性。它分為隨著比特幣價格上漲而出現“淘金熱”的區域，以及隨著價格下跌而出現的庫存沖洗和礦工震盪。
在提供給 CNBC 的圖表中，CoinShares 表明市場目前處於震盪期，通常在重新平衡和價格反彈之前。目前，根據圖表，比特幣價格線低於哈希率。
但這可能預示著底部即將到來，根據 Kimmell 的說法。
“不可能說我們是否已經完全投降，但有證據表明我們正處於投降最常發生的採礦週期階段。其次，如果之前的周期具有預測能力，那麼是的，比特幣價格穩步超過哈希率可能會出現在價格高增長時期之前，”Kimmell 說。
加密貨幣交易所 Luno 的企業發展和國際副總裁 Vijay Ayyar 持有類似的觀點。
“鑑於前幾個月的事件，我認為我們已經看到了廣泛的投降跡象。因此，我們很可能已經開始形成底部。通常比特幣會在一個整體範圍內整合，這表明積累，這就是我們可能看到的，”Ayyar 通過短信告訴 CNBC。
自 6 月中旬以來，比特幣一直在 $18,000 至 $25,000 的窄幅區間內交易。
然而，由於更廣泛的宏觀經濟環境，這些指標可能不會像過去那樣積極。
與之前的加密貨幣週期相比，當前的全球經濟處於非常不同的狀態。全球範圍內通貨膨脹猖獗和利率上升，這是以前從未出現過的方面。
美國股票等風險資產，尤其是與比特幣密切相關的納斯達克，今年出現了大幅拋售。
“當然，這一切仍然基於歷史相似性，我們處於不同的宏觀環境中，”艾亞爾說。
“主要風險仍然是經濟和通脹，但即便如此，我們也比沒有接近通脹峰值，因此這也表明，在風險資產方面，我們比沒有接近底部。”
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