加密貨幣初學者指南

洛杉磯湖人隊在聖誕節對陣布魯克林籃網隊的主場比賽將是一場即將到來的派對 Crypto.com 競技場，該設施以前稱為斯台普斯中心的新名稱。重命名交易的重點——據報導將花費這家總部位於新加坡的公司超過 $7 億——是為了促進 Crypto.com 作為買賣加密貨幣和相關數字商品的最佳方式。

然而，今天，只有一小部分電視觀眾可以解釋比特幣和亞馬遜禮品卡之間的區別，或者不可替代的代幣和 Chuck E. Cheese 代幣之間的區別。圍繞加密貨幣的炒作可能是不可避免的，但這並不意味著人們了解他們的工作方式或他們的某些價值觀為何如此瘋狂地旋轉。

以下是一些幫助您快速上手的基礎知識。不要將任何這些解釋為對加密貨幣的認可，加密貨幣在今天作為貨幣或可靠的投資並不是特別有用。

什麼是加密貨幣？

要理解加密貨幣，不妨考慮一下比特幣從 2007-08 年全球金融危機的灰燼中崛起。

由個人或團體使用化名中本聰 (Satoshi Nakamoto) 創建的比特幣——第一種在全球站穩腳跟的加密貨幣——被宣傳為不依賴銀行且不受政府乾預的數字貨幣。任何人都可以隨時以任何理由與任何人交換比特幣。

但加密貨幣只是首次使用一種稱為“區塊鏈”的技術，該技術正在慢慢擴展（並可能撼動）其他領域，例如房地產、音樂和遊戲。比特幣的區塊鏈僅用於跟踪比特幣，但以太坊和後來的計劃使用區塊鏈來運行“智能合約”——可以按需觸發的應用程序。因此，區塊鏈不僅為銀行和政府記錄員提供了替代方案，而且為計算機服務器提供了替代方案。

區塊鏈依靠廣泛的計算機網絡來存儲和更新每筆交易的永久數字記錄，從而消除了對集中式分類賬或記錄員的需求。他們使用密碼學——將信息轉化為基本牢不可破的代碼的數學技術——來確保交換比特幣的人是他們聲稱的人，並使網絡上的計算機能夠保持相同的、不可變的記錄。這可以防止比特幣或區塊鏈跟踪的任何其他資產被複製或花費不止一次，儘管它們仍然可能丟失或被盜（稍後會詳細介紹）。

比特幣等公共區塊鏈上的記錄是公開的；任何人都可以檢查交易列表（即使它們正在發生，儘管這就像試圖閱讀加速傳送帶上的箱子上的標籤一樣）或跟踪任何個人帳戶持有人的活動。但是帳戶持有人的身份是加密的，因此您無法分辨進行這些交易的帳戶的幕後黑手。

但它有什麼價值？

加密貨幣的價值與市場所說的一樣。投資者已經向比特幣和其他加密貨幣投入了超過 $2 萬億，這大概是因為期望未來的投資者願意為它們支付更多。

你可能會爭辯說，這完全是欺騙，從無到有變現金錢。從技術上講，每個比特幣都是作為某人獎勵他或她完成將交易記錄到區塊鏈中所需的計算機密集型加密工作（一種稱為“挖礦”的活動）而開始的。但它們的價值取決於人們願意為它們支付的價格，而這反過來又取決於人們預期價格隨時間的變化。

多頭指出，比特幣的供應被限制在確保稀缺的水平；比特幣永遠不會超過 2100 萬個，而全球人口為 79 億，而且還在不斷增長。在他們看來，比特幣的使用範圍越廣，對它的需求就會越大，從而推動價格上漲。

空頭認為，劇烈的價格波動——比特幣在 2021 年經歷了兩次繁榮和蕭條的波動——將阻止大多數人加入加密貨幣的潮流。加密貨幣對價格操縱和動量驅動投資者的奇思妙想的脆弱性也可能如此。

在一篇總結比特幣經濟研究的論文中，印度馬德拉斯經濟學院的 Parthajit Kayal 和 Purnima Rohilla 警告說，如果比特幣提供的好處“被政府帶走或比特幣受到阻礙，比特幣的價格可能會跌至零”通過欺詐活動或市場上出現更好的替代品。”當然不乏替代品。據統計，目前有超過 7,500 種加密貨幣在流通 Statista.com.

真的是貨幣嗎？

作為一種交換媒介，加密貨幣還有很多不足之處。首先，今天很少有企業接受這些硬幣作為付款。

可以使用比特幣的地方包括少數科技公司、幾家體育特許經營公司以及世界各地的一些零售商和餐館。有一些變通方法，例如 Purse，它可以讓您用比特幣換取亞馬遜禮品卡，但對此類服務的需求突顯了目前替代美元鈔票的加密貨幣有多糟糕。

您今天無法使用加密貨幣的一個地方是 Crypto.com 競技場。史蒂文·卡利福維茨 Crypto.com首席營銷官表示，該公司正在研究如何將其加密貨幣支付應用程序和其他產品整合到場地和其他合作夥伴中。

同樣重要的是，比特幣在短期內沒有保持其價值，這是任何貨幣的關鍵屬性。美元的價值相對於其他國家的貨幣上下波動，並且由於通貨膨脹，其購買力會隨著時間的推移而下降。但它不會像比特幣在 10 月的第一周那樣在一周內上漲 33%，也不會像比特幣在 5 月中旬那樣在一周內下跌近四分之一。 2017 年的一項研究發現，比特幣價格的波動性是美元、歐元或人民幣的 30 倍。

最重要的是，您必須支付費用才能將您的加密貨幣付款或其他交易添加到區塊鏈中。這些費用往往只佔交易價值的一小部分，低於商家支付給信用卡處理商的費用。但是，如果您希望快速處理您的交易，您可能需要支付更高的費用。否則，等待可能需要數小時甚至數天。

鑑於劇烈的價格波動和其他缺點，為什麼有人會使用比特幣或類似技術作為交換媒介？可能是因為加密貨幣可以像現金一樣匿名使用，但可以在一定距離內使用。這可以解釋為什麼數字硬幣是勒索軟件計劃和暗網違禁品購買的首選支付方式。

對於那些真正想使用他們的網絡硬幣作為貨幣的人來說，有一類稱為穩定幣的代幣，其價值與美元或其他非加密資產的價值掛鉤。其中最受歡迎的是 Tether；它的創建者承諾每個 Tether 代幣都由 $1 的現金和其他儲備支持（儘管這些儲備的價值一直存在爭議），並且在其歷史的大部分時間裡，其價格一直保持在或接近 $1。

那這是什麼？

對於大多數購買加密貨幣的人來說，這是一種投資。但正如加密市場的過山車性質所表明的那樣，它不是傳統的。

加密貨幣不像公司股票，其價值至少在名義上與具體的東西（即公司的增長和盈利前景）掛鉤。它們也不像可以預測供需的商品。

相反，它們更像是一種收藏品，例如郵票，其價值在很大程度上取決於它們的稀缺性。沒有分析或季度報告、生產預測或每股收益等基本指標來指導投資者。相反，他們必須更多地依賴任何可以找到的關於哪些加密貨幣在市場上具有動力的證據。

根據 Kayal 和 Rohilla 的論文，研究人員注意到許多似乎與比特幣價值相關的因素。一是全球地緣政治風險；隨著這些風險指數的上升，比特幣價格變得更加波動。他們寫道，與此同時，通貨膨脹和稅收負擔後的利率“在決定比特幣價格方面具有重要意義”。據 Kayal 和 Rohilla 報導，研究人員還發現，比特幣價格隨著股票交易量的增加而上漲，但隨著股價的上漲而下跌。

表明加密貨幣交易的最後一個因素是內部人員的遊戲：研究顯示了比特幣價值操縱價格的大量證據。例如，2018 年對注定失敗的日本比特幣交易網站 Mt. Gox 進行的一項研究發現，“比特幣價格在記錄可疑交易活動的天數中上漲了大約 80%，而在相對較少的天數中上漲了 55%，其中沒有觀察到此類可疑活動，”Kayal 和 Rohilla 寫道。

你是如何開始的？

大多數加密貨幣可供任何人購買。您所需要的只是一種將您的訂單提交給相關貨幣的區塊鏈的方法。

最簡單的方法是使用交易所，例如由 Binance 和 Coinbase 運營的交易所。這些是相當於購物中心的加密貨幣，提供對許多加密貨幣的訪問。通常，這些網站會提供一個數字錢包，它的作用很像一個支票賬戶，只是它由個人加密密鑰而不是 PIN 來保護。您將現金或加密貨幣存入錢包，它為您的購買提供資金，跟踪您的資產並存儲跟踪您購買和出售內容的數字收據。

這就是所謂的“託管”錢包，這意味著它存儲在雲中並由第三方維護，可以幫助您恢復密碼。一個缺點是它依賴於可能被黑客攻擊的中心化服務器，就像本月的BitMart交易所，導致$1.5億或更多的加密貨幣損失。此類損失可能由保險承保，BitMart 似乎就是這種情況。但有時他們不是。

如果您擔心這種威脅，您可以在您的交易所再做一筆交易，將您的資產轉移到您擁有的“非託管”錢包中。它可以是您計算機或手機上的軟件應用程序，例如來自 MetaMask 的應用程序，也可以是專用的高安全性 USB 驅動器（稱為“硬件錢包”）。無論哪種方式，它都是由您自己維護的——如果您丟失了密碼，您就丟失了您的加密貨幣。

如果您跳入加密池，請提防鯊魚。根據 Chainanalysis 的數據，僅在 2021 年，加密貨幣用戶就因詐騙和其他基於加密的犯罪而損失了超過 $77 億。

喬恩·希利

洛杉磯時報 (TNS)

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