3 Ways Traditional Investors Can Gain Crypto Exposure

越來越多的人對加密投資感興趣，這意味著財務顧問需要了解投資加密貨幣和加密相關策略的各種方式。

雖然資產類別仍然是新的，尤其是與其他傳統金融相比，但有幾種不同的方式可以投資於加密和加密公司。

其中一些投資策略涉及對加密貨幣的直接投資，並要求顧問和客戶採取一系列新步驟。

其他策略可在傳統金融託管人處獲得，並且更類似於普通投資。

1. 加密貨幣和代幣

客戶可能會表達直接擁有加密貨幣的願望。

構建加密貨幣和代幣組合相對簡單，但必須通過加密貨幣平台或交易所來完成。 Coinbase、Gemini 和 FTX 等公司是任何人都可以用來購買和交易加密資產的加密交換平台。

就像在傳統託管人上創建自主投資組合一樣，任何投資者都可以在加密平台上開設自己的賬戶並開始投資他們想要的任何加密資產。從那裡，投資者可以選擇將他們的貨幣從加密貨幣交易所轉移到使用硬件錢包進行自我保管。但是，如果他們在交易所持有加密貨幣或代幣，他們仍然是該加密貨幣或代幣的所有者，並且他們可能會決定這樣做。

在交易所創建賬戶併購買任意數量的加密貨幣後，顧問將需要建立一個流程，允許他們定期查看客戶在這些加密平台上的賬戶。這將使他們能夠幫助客戶最好地進行財務決策。

一些客戶可能更喜歡這種直接投資加密貨幣的方法，但希望他們的顧問為他們做這件事。顧問可能會聘請 SMA 經理來完成這項工作。 SMA 加密策略仍然是市場不斷增長的一部分，儘管一些公司已經制定了這些策略並將其提供給其他 RIA/顧問。

2. 對沖基金

加密貨幣對沖基金越來越受歡迎，其中有不少可用。

這些對沖基金允許富裕的投資者以外包方式分配給加密貨幣。這些客戶允許對沖基金成為資產管理者，而不是直接購買加密貨幣並自己管理加密投資組合。

加密對沖基金可能投資於加密行業的特定部分，例如去中心化金融 (DeFi)、穩定幣、加密採礦和加密交易公司。

然而，對沖基金是為合格的投資者而設的，對投資者來說風險很大。對沖基金的流動性通常也低於其他策略，而且費用通常更高，這都是顧問在進行分配之前必須確保其客戶理解的事情。

3. 公開交易的車輛

希望投資加密資產類別但不希望直接購買加密貨幣或使用新的託管人或基金的客戶可以考慮公開交易的工具。

為了實現這一目標，顧問可能會考慮使用幾種不同的公開交易工具。

比特幣期貨ETF： 市場上有幾種不同的比特幣 (BTC) 期貨交易所交易基金。這些使投資者無需直接擁有比特幣就可以接觸到比特幣的價格變動。顧問可能會認為這是合適的，因為客戶想要價格敞口，但不想在加密貨幣交易所開立賬戶。然而，在使用基於期貨的產品時，顧問必須注意某些事項並向其客戶披露，包括費用比率、期貨溢價和現貨溢價等。

比特幣信託： 最受歡迎的加密貨幣信託是灰度比特幣信託（GBTC）。灰度比特幣信託管理著超過 $12B 的資產，是顧問和投資者通過傳統託管人獲得比特幣的便捷方式。 GBTC 的股東擁有信託的股權，而該信託擁有比特幣，但 GBTC 的股東並不直接擁有比特幣。擁有 Grayscale 提供的各種產品需要付費，顧問必須了解這些費用是什麼。需要注意的是，GBTC 目前的交易價格比資產淨值折價 -33%。 Grayscale 已向 SEC 提交將 GBTC 轉換為 ETF 的申請，但該轉換已多次被拒絕。目前在美國公開市場上沒有現貨比特幣 ETF。 [Grayscale 和 CoinDesk 一樣，歸 Digital Currency Group 所有。]

加密和區塊鏈公司： 有不少上市公司專門從事加密貨幣或區塊鏈相關服務。 A) Square、PayPal 和 Coinbase 都是與加密行業整合的上市公司。 B) 一些加密採礦公司也可以在傳統交易所進行交易。投資者可以購買公開交易的加密礦業公司的股票，例如 Riot 或 Marathon Digital。 C) MicroStrategy 等科技公司也屬於廣泛的加密貨幣類別。 MicroStrategy 是一家軟件公司，也擁有大量比特幣。由於其擁有比特幣，其股價與 BTC 的價格走勢密切相關。

加密和區塊鏈公司資金： 投資者可能希望購買這些加密相關公司的多元化籃子，而不是擁有個人股票。有不少交易所交易基金專注於與加密相關的公司。最大的 ETF（按 AUM 計）是 Amplify Transformational Data Sharing ETF（代碼：BLOX），資產超過 $600,000,000。這些 ETF 被認為是“主題”策略。它們旨在投資於特定主題——在這種情況下是區塊鍊和加密貨幣。顧問可以將這些資金用作其客戶策略的一部分。

權衡利弊

雖然加密資產類別仍在發展，但目前有不少可供投資者使用的策略。

顧問必須了解每種方法的優缺點、與不同策略相關的潛在收益和風險，並且必須能夠將它們傳達給他們的客戶。

顧問必須了解加密貨幣風險如何幫助他們的客戶，然後幫助他們的客戶決定投資該資產類別的最佳方法。

來源

傳統投資者獲得加密貨幣敞口的 3 種方式