谁去 保存加密货币?加密货币市场处于自由落体状态, 在几个月内损失了大约 $2 万亿.比特币在 2021 年 11 月达到顶峰 $67,000,现在徘徊在 $20,000 附近。
一些著名项目的倒闭加剧了这场崩盘,这些项目的倒闭可能归因于不稳定的设计和可疑的财务稳健性,而不是全球金融动荡。
例如,5 月被 $42 亿美元所破坏 “算法稳定币”的崩溃 尽管没有现金储备,但这保证了其价格将保持在 $1 左右。两周前,投资于 terra-luna 项目的加密货币贷方 Celsius, 由于流动性危机,停止了所有客户提款;新加坡加密对冲基金三箭资本 也陷入困境,这可能会影响许多客户和投资者. Tether 是一种以现金和其他资产为后盾的稳定币,由于用户争先恐后地将 Tether 换成美元,它一直面临着银行挤兑的加密货币等问题, 市值缩水约 $150 亿 在不到两个月的时间内。
但在混乱中,一些球员正在蓬勃发展。以全球最大的加密货币交易所币安为例。几家加密货币公司正在裁员,而币安却在大举招聘。虽然比特币的小投资者正在舔舐伤口,但币安的首席执行官赵长鹏(简称 CZ)仍然相信加密货币的巨大价值,如果不是其巨大的价格的话。
当我们在伦敦市中心的一家酒店见面时,CZ 身穿炭灰色西装和黑色币安品牌 T 恤,准备与立法者、监管机构和金融教育工作者进行一天的会议。他的公司被法律禁止在英国经营 根据英国金融行为监管局的决定 去年——尽管 CZ 表示正在准备获得允许 Binance 在英国运营的许可证,并且 已在法国获得许可证 和其他欧洲国家。自 2017 年推出以来,Binance 经常与德国、日本和美国等国家的监管机构发生冲突,指控包括 为洗钱提供便利 (也是 路透社最近报道的主题, 哪个 币安逐点反驳), 不足 遵守证券法,以及公司结构的不透明性。
在这个末世的气候下,CZ 正在考虑他的公司是否可能扮演加密货币的最后贷款人的角色——中央银行可以帮助击退对整个行业的更广泛威胁。同行交易所 FTX 已经 开始做 这与陷入困境的公司 BlockFi 的“救助”有关。币安只需要选择下一个拯救哪家公司,进一步加强其在这个动荡行业的影响力。
虽然有些人可能很快就会称赞 Binance 是救世主,但其他人对该公司在过去几年中在推动加密货币方面的作用表示反对——炒作最终崩溃了,结果伤害了大批人。一个 美国的集体诉讼 将 terra-luna 崩溃归咎于 Binance,声称通过推广该项目并将其货币在其交易所上市,Binance 赋予了资产合法性,从而误导了投资者。在伦敦喝着英式早餐茶,CZ 仍然不为所动,几乎是在哲学上接受失败会失败。
为了清楚起见,本次采访经过编辑和浓缩。
连线:我想要你对当前时刻的看法。加密到底是怎么回事?这是一场生存危机吗?
赵长鹏“CZ”赵:当你让数亿人交易资产时,它只是经历周期。这绝对不是生存危机。如果你在三年前告诉我——当时比特币价格在 $3,000 和 $6,000 之间——比特币价值 $20,000,我会非常高兴。
那是如果你事先有它,对吧?如果你在 2021 年买了它,你就不会那么开心了。
最新进入市场的人不是很高兴,是的。
那是很多人。
在此之前也有很多人拥有比特币。
你是否认为这可能会破坏加密货币可以对冲金融动荡、成为避风港的想法?现在加密货币与股市同步下跌,这不应该发生吗?
有加密的价格,也有加密的价值。这两件事可能不同。因此,当某样东西在交易时,市场通常会在高位和有时在低位出现过度波动。该值是这两个摆动之间的中点。至于我自己,我相信 价值 加密的数量正在增加:用例的数量和使用它的人数,它的效用价值,正在增加。但市场是动荡的。
那么比特币的主要价值是什么?
对于比特币来说,第一价值是它的供应有限,对吧? 【那是因为没有央行发行比特币,比特币的最大数量固定为2100万单位。】
所以应该是抗通胀的。
是的,抗通胀。我们正在经历并且将会经历非常严重的通货膨胀。
现在价格正在下降一点。影响比特币价格的因素有很多。供应有限,所以理论上应该是抗通胀的,但这并不意味着价格会一直涨不跌。这是两个不同的东西。
因此,如果我在 2021 年将 $1,000 投入比特币,现在可能会降至 $300。我会感到僵硬,对吧?通货膨胀正在上升,我的比特币价格正在下降。所以我理解你的理智推理,但如果我是犹他州农村地区的普通用户,你会告诉我什么?
价格因市场心理而波动,但基本面没有改变。仅仅因为某些东西是抗通胀的,并不意味着它保证永远不会下降。资产的任何价格都是由市场心理决定的。大多数交易比特币的人也交易股票,所以当股市下跌时,人们缺钱,他们卖掉加密货币,价格下跌。但这并没有改变比特币仍然是抗通胀的事实。比特币没有通货膨胀——但价格仍然可以下跌。
你说得对,股市表现不佳。但加密市场的表现更糟:该行业的价值下跌了 70% 以上,$2 万亿被粉碎。出现了一些惊人的失败,例如稳定币 terra 的消亡。作为一个行业,加密货币是否比传统金融更鲁莽?它是金融的欢乐镜像版吗?
我不这么认为。在任何市场中,总会有失败。失败是建立成功的必要条件。谷歌不是一天建成的——在谷歌之前有很多失败的搜索引擎。创新就是这样发展的。我们从这个循环中学习。因此,加密行业仍在增长。
你认为加密行业是否允许失败的项目成为加密行业的中心?
当我们谈论加密行业时,它是什么?
你会如何定义它?
没有人——这就是去中心化的美妙之处。
币安投资 terra;它支持该项目,它允许 terra 在其交易所进行交易。然后上个月,terra-luna 被揭露为一个设计不佳的项目;它失败了,一个周末就损失了超过$400亿。假设在这种情况下你是行业——而其他大型加密公司也是行业。
我认为这个行业不允许或不允许这些项目。是用户,参与这些项目的人——他们在关注和支持这些项目。许多人支持许多失败的项目,就像许多人过去使用 MySpace 一样,对吧?而且这个行业本身也在生存:就像 terra-luna 不会杀死加密行业一样。
是的,但是 terra-luna 可能获得了另一个失败的项目可能没有的合法性。那它为什么得到它?是因为交易所上市了吗?是因为大投资者支持terra吗?
我不知道。我们还可以推测,可能有比没有发生的 terra 更大的失败。行业可能以某种方式阻止了更大的失败。不知道有没有阻止。那么这个行业能否共同阻止terra-luna的崩溃呢?可能它可以。我们有吗?不,但是我们阻止了更大的事情吗?大概是。
你阻止了什么?
我不知道。你永远不知道你预防的灾难。如果有人在 9/11 停止了飞机并且飞机从未坠毁——那么这个人就不会知道他阻止了多大的问题。
我认为这里更好的类比是,如果您只停了一架飞机,而另一架飞机经过了……
我们阻止的事情,我们不知道它们有多大。
terra 崩溃是否改变了 Binance 选择在其交易所上市的硬币的方式?这里有什么可教的时刻吗?
我想我们都从这类事件中吸取了教训。因此,我们现在更仔细地研究借贷协议。我们会更仔细地研究机制、风险控制等。
在你的交易所上市 terra 怎么样?如果 Binance 和其他交易所没有将它上架——也许 terra 不会变得那么突出,它的衰落会影响到更少的人。
这是一个先有鸡还是先有蛋的问题,对吧?当硬币获得大量追随者时,交易所确实必须将其列出。
我检查了币安的上市要求。这与用户数量有关,但也与团队的质量以及总体上的商业模式有关。那么,您对这些事情的检查是否发现了有关该项目的任何信息?因为该项目受到许多人的批评——甚至在像 Bankless 这样的播客上,它通常以任何可能的方式支持加密货币——所以很多人说“terra-luna 行不通”。
我知道我们做了所有的检查——我们已经完成了验尸。我们确实做了所有的检查。我相信我们的团队做了所有适当的检查。但是对于任何项目,总会有人说项目的坏话,尤其是热门项目。
在这种情况下,他们是对的,不是吗?
对于所有失败的项目,所有其他批评这些项目的人都是对的。
回到 terra-luna:要求在 Binance 上列出的代币的背景调查现在如何工作?
所以我们使用标准的行业背景调查。我们将查看配置文件;我们确实要求他们通过背景调查服务进行背景调查。
你会以任何方式扩大规模吗?
我们总是可以改进的。但同样,我认为我们不能保证将来没有问题。就像,没有监管机构可以保证纳斯达克没有失败的产品或项目或公司。所以这不是一个非黑即白的问题。正确的。但是我们能吸取教训吗?绝对地。我们具体在做什么?是的,我们正在做更多的分析,尤其是在涉及借贷流动性时。但是我们有一个完美的解决方案来避免它吗?我不这么认为。只要你有创新,你就应该允许失败。
有了 terra,我的不满在于,仅仅通过阅读它是如何工作的——这个模型在我看来是行不通的。
你应该写的,对吧?你在那里犯了一个错误。
但我没有在我的交易所列出它。
但是你没有保护你的读者。我们都有共同的责任。
让我们换个话题。币安现在做得很好,不是吗?其他交易所正在勒紧裤腰带,但你是在招聘而不是裁员。
是的。我们在牛市期间没有花很多钱。我们已经经历了熊市——这至少是币安的第二个周期。我们知道比特币的价格可以下跌 80-90%。所以我总是告诉我们的团队,我们需要保留 10 年的现金储备。这就是我们的运作方式。我们也继续成长。而且我们也非常有信心,这个行业还在增长,用户数量还在进来。再过两三年,价格可能会再次赶上价值。但我们希望为想要使用我们产品的用户做好准备。
您如何看待币安从行业危机的这一刻中崛起?
我认为很可能会出现整合,这将有利于我们以及其他任何拥有现金的人。因此,我们将进行更多的投资、收购和招聘。从长远来看,这对我们来说可能不是一件坏事。但与此同时,我认为熊市并不重要:人们实际上更专注于制造更好的产品。在牛市中,每个人都在努力筹集资金;每个人都在尝试做自己的项目。有很多闪亮的,蓬松的东西正在发生。我们看到了熊市。我认为我们只是埋头苦干,打造我们的产品。然后当下一个牛市来临时,我们将做好准备
你认为币安和其他拥有大量现金储备的大型参与者是否有责任救助对整个加密行业构成生存威胁的项目?因此,如果 terra 乘以 10,Binance 会以任何方式帮助支撑它吗?
我很高兴你提到了这一点。所以我认为有三点。迄今为止排名第一:该行业尚未进行大量大规模救助,但该行业仍然很好。 Terra-luna 一天就消失了 400 亿,这个行业还在。其他一些项目受到影响,但数量很少。因此,即使没有“救助”,这个行业也很好。
在救助方面,有两种情况。大多数失败的公司管理不善。他们犯了一些错误,或者他们设计得很糟糕。那你为什么要保释这样的事情呢?
您不想救助管理不善的项目,这些项目将继续被管理不善并使它们变得更大,并在未来遇到更大的问题。所以理论上,救助是针对暂时管理不善的公司。你可以拯救他们,他们可以改善,他们会变得更好。
你会救助后一类吗?好的?
是的,一点没错。
你现在有想念的人吗?
我们确实收到了几乎所有面临压力的项目的请求,即使是那些没有立即清算风险但可能会感受到一点压力的项目。
没有单一的“救助”机制:我们可以收购整个产品,借给他们一些钱,进行投资并拥有一些股权。我们可以购买一些代币以赋予它们流动性,或者收购它们。所有这些都是可能的。但从根本上说,我们会根据个人的优点来看待每个项目,对吗?我们仍然关注产品、用户群、产品团队。因此,是否救助,这不是非黑即白。
你会救助加密货币贷方摄氏度吗?它一直处于压力之下,暂停所有用户的提款,但也许这是一个好项目。
我不想具体评论摄氏度。我认为他们的团队是——正在进行一些讨论。我们正在与行业中的每个项目进行交流。
你在和摄氏说话?
我什至无法证实这一点。但我认为可能性很大。
这些天,还有哪些其他项目让你夜不能寐?
我睡得很好,通常。
系绳呢?一瞬间,在地月崩塌后, 许多人认为这将是下一个稳定币.这是一个$78亿的项目。现在它的经理们 抱怨他们受到投机者的攻击。
我不考虑。它不会让我失眠。
你会保释吗?
这取决于它有多坚固。
系绳很坚固,不是吗?
我不确定。我不是在质疑它;我只是不知道。他们不和我们说话。我们没有关于项目、团队、谁在运行它的信息……这对我们来说是一个黑匣子。因此,当项目要我们救助他们时,我们需要进行尽职调查。在我们做出决定之前。正确的?所以今天我们还没有做尽职调查。我们会救助特斯拉吗?我不知道。
我的意思是,不要告诉埃隆马斯克。你 给他$5亿帮他买推特.与 Elon 关于 Twitter 的对话进展如何?
我不会和他谈论太多关于 Twitter 的事情。
关于其他事情?
不是那么频繁。我们是很忙的人,对吧?他很忙。我不那么忙了——但我觉得很忙。没有闲聊。