随着加密货币的崩溃，Gemini 与客户谈论 FDIC 保险

插图：Annelise Capossela/Axios

随着去年加密货币市场的崩溃，Gemini Earn 的客户反复询问公司他们的资产是否安全。经 Axios 审查后，Gemini 的一些回应强调了与联邦存款保险公司的联系。

为什么重要：客户说这让他们相信他们的账户是由政府机构投保的。他们不是。

• 这是一个代价高昂的混乱。现在，大约 340,000 名 Earn 客户在该平台上冻结了价值近 $10 亿美元的资产。它是 不清楚 如果他们能把它拿回来。
• Gemini 的合作伙伴，一家名为 Genesis 的加密货币贷方，现已破产。两家公司都面临证券交易委员会 收费 通过 Earn 发行未注册证券。
• Axios 获悉，监管 Gemini 的纽约州机构正在调查该公司。该机构发言人表示，他们无法对正在进行的调查发表评论。

大局：联邦法律 禁止 任何人“暗示未投保的产品是 FDIC 投保的，或故意歪曲存款保险的范围和方式。”

• 根据 Axios 审查的 Earn 客户，Gemini 对 FDIC 保险的讨论似乎是指该公司在外部银行的存款，而不是其自己的产品。但客户表示他们不喜欢这种区别。此外，安全声明涉及其稳定币 GUSD——而不是收益收益产品本身。
• 现任和前任 FDIC 官员告诉 Axios，虽然 Gemini 使用的 FDIC 语言具有误导性，但尚不清楚它是否真的违反了法律。
• “它很滑吗？ FDIC 的前高级律师 Todd Phillips 在谈及 Gemini 与援引该机构的客户的沟通时说。 “违法吗？我不知道。我真的不能说。 ”（菲利普斯现在在华盛顿特区经营着一家公共政策咨询公司）

郑重声明：为回应 Axios 的询问，Gemini 拒绝置评。

• 就在 1 月 10 日，该公司通过电子邮件向 Earn 客户表示，它正在努力解冻他们的资金：“归还您的资产仍然是我们的首要任务，我们将继续以最紧迫的方式运营，”其中一封电子邮件写道。
• 在回应同样于 1 月 10 日提起的 Earn 客户诉讼时，Gemini 强调他们应该知道风险。 “除其他事项外，在参加 Gemini Earn 计划时，原告承认他们的资产正在离开 Gemini 的保管，并且他们面临着“完全损失”的风险。”

背景故事：加密货币本应是传统金融体系的替代品——但依靠银行业标志性监管基石之一帮助 Gemini 赢得了客户信任。

• 它的 Earn 产品类似于储蓄账户。投资者投入资金——他们自己的加密货币或他们为 Gemini 的稳定币 GUSD 支付的美元——并被告知他们将赚取高达 8% APY。
• Gemini 并未明确表示其 Earn 计划或 GUSD 直接由 FDIC 承保。相反，在其 网站 在一个名为“FDIC Insurance”的部分，Gemini 表示 GUSD 至少部分由美元支持，这些美元可能持有在三个银行的 FDIC“合格”账户中：State Street、Signature 和 Silvergate。 （这些银行都没有向 Axios 提供更多细节。）

Gemini 在 2022 年 7 月 24 日给纽约 IT 顾问 Earn 投资者 Manohar Venkataraman 的电子邮件中使用了类似的语言。 Venkataraman 询问了他的 GUSD 的安全性。 “我看到了 FDIC 保险的提法，”他写道。

• 两天后他得到的答复 似乎是一个标准的回应 Gemini 客服：“Gemini 持有的所有用于兑换您的 GUSD 的法币均由我们的合作金融机构持有在一个安全的账户中，并且有资格获得 FDIC 保险。”
• 当时，Venkataraman 放心了。 “他们好像在说他们会赚到所有的钱。”但现在？ “这很明显是误导，”Venkataraman 说，他在 Gemini Earn 中拥有价值约 $40,000 的冻结 GUSD。 “我认为它们和美元一样好。”

另一封客户服务邮件回复一位担心他的 GUSD 的 24 岁 Gemini Earn 投资者时写道：“GUSD 储备由 Gemini 在美国 FDIC 保险银行账户和持有短期国债的货币市场基金账户中持有”

• “如果持有 GUSD 储备的美元存款部分的银行倒闭，这些 GUSD 储备的现金部分可能有资格为 Gemini 客户获得 FDIC ‘传递’保险。”
• “所以回答你的问题，持有 GUSD 的风险是最小的，并且在不太可能发生任何麻烦/问题的情况下，你的资金仍然安全” [强调我们的]。
• 投资者在投资银行工作并要求匿名，因为他为自己上当受骗感到尴尬。他说，这些电子邮件当时让他“放心”了。

伊恩·麦克雷 (Ian McCray) 是锡拉丘兹的一名卡车司机，在 Gemini Earn 中有大约 $17,000 的储蓄，他说，当他在 2021 年 11 月开始投资时，他认为 Gemini Earn 是 FDIC 保险的。他说，他在 Gemini 的网站上到处都看到了这个词，并且“从字面上看，它看起来很安全。”

阴谋：并非我们听到的所有客户都相信他们的资金是由 FDIC 支持的。有些人只是相信 Gemini 的主人卡梅隆和泰勒温克莱沃斯，这对双胞胎因电影《社交网络》而出名。

• 投资者表示，他们的高知名度——以及一些客户认为这对双胞胎知道受到不公平对待的感觉——意味着这家公司不太可能是骗局。
• 其他人则放心了，因为 Gemini 受纽约州监管；公司吹捧的东西 广告牌上的广告、出租车和 纽约时报.

他们在说什么：倡导加强监管的非营利组织 Better Markets 的总裁丹尼斯凯莱赫说，他认为 Gemini 的意图是误导。 “每个人都知道 FDIC 保险的东西在投资者的舒适度和信心方面的价值。”

• 他说，使用这样的语言的目的似乎是“获得合法化”，并为人们提供“虚假的安慰”，以说服他们将钱留在公司。

缩小：“联邦存款保险公司从根本上说是为了维持公众对银行体系和金融体系的信心，”联邦存款保险公司主席马丁格伦伯格在一次会议上说。 布鲁金斯事件 10 月，他解释说，该机构已经看到几个加密公司给客户的印象，他们认为他们受到政府安全网的保护。

• “当存在关于存款保险是否适用于特定金融产品的严重失实陈述时，它确实会破坏并损害我们存款保险制度的可信度。”
• 8 月，联邦存款保险公司 发出了五封停止信 向加密公司——包括现已破产的 FTX，但不包括 Gemini——要求他们“停止对 FDIC 存款保险作出虚假和误导性陈述。”
• 在回应 Axios 的询问时，该机构不会对 Gemini 发表评论。

聪明一点：现任和前任 FDIC 官员表示，在一项法律条款中包含“故意”一词，这使得歪曲存款保险的存在成为非法行为，这使得执法变得困难。

• 它需要证明，无论谁发表声明，都是为了歪曲资金的状况或安全性。
• 这意味着像 Gemini 这样的加密货币公司向担心 FDIC 保险的客户所做的声明可能属于法律灰色地带。

值得注意的是：目前还不清楚 FDIC 在利用其权力打击那些暗示他们受到这一消费者保护黄金标准保护的行为方面有多积极。

• 据称，自 2008 年以来，仅对一家公司采取过一次公共执法行动，罚款仅为 $100,000 律师事务所 Davis Polk 的报告 （尽管已经有超过 150 个非公开的“非正式决议”）。

底线：赚取投资者被摧毁。这些客户中的许多人都在寻找对这一切负责的人——市场营销、更广泛的加密货币信仰、监管机构。许多人也在向内看，并说他们应该更清楚。

资源