加密货币初学者指南

洛杉矶湖人队在圣诞节主场对阵布鲁克林篮网队的比赛将是一场盛大的派对 Crypto.com Arena，该设施的新名称，以前称为斯台普斯中心。重命名交易的重点——据报道，这家总部位于新加坡的公司将花费超过 $7 亿美元——是为了促进 Crypto.com 作为买卖加密货币和相关数字商品的最佳方式。

然而，今天，只有一小部分看电视的人可以解释比特币和亚马逊礼品卡之间的区别，或者不可替代的代币和 Chuck E. Cheese 代币之间的区别。围绕加密货币的炒作可能是不可避免的，但这并不意味着人们理解它们是如何工作的，或者为什么它们的某些价值如此疯狂地波动。

以下是一些帮助您快速入门的基础知识。不要将其中的任何解释解释为对加密货币的认可，加密货币在今天作为货币或作为投资并不特别有用。

什么是加密货币？

要了解加密货币，不妨考虑一下比特币是从 2007-08 年全球金融危机的灰烬中崛起的。

由使用化名中本聪的个人或团体创建的比特币——第一个获得全球立足点的加密货币——被宣传为不依赖银行且不受政府干预的数字货币版本。任何人都可以在任何时候以任何理由与其他人交换比特币。

但加密货币只是一种被称为“区块链”的技术的首次使用，该技术正在慢慢传播到（并可能动摇）其他领域，如房地产、音乐和游戏。比特币的区块链仅用于跟踪比特币，但以太坊和后来的倡议使用区块链来运行“智能合约”——可以按需触发的应用程序。因此，区块链不仅为银行和政府记录员提供了替代方案，还为计算机服务器提供了替代方案。

区块链依靠广泛的计算机网络来存储和更新每笔交易的永久数字记录，从而无需集中式分类账或记录保管员。他们使用密码学——将信息转化为基本上牢不可破的代码的数学技术——来确保交换比特币的人是他们声称的身份，并使网络上的计算机能够保持相同、不可变的记录。这可以防止比特币或由区块链跟踪的任何其他资产被复制或多次使用，尽管它们仍然可能丢失或被盗（稍后会详细介绍）。

比特币等公共区块链上的记录向所有人开放；任何人都可以检查交易清单（即使它们正在发生，尽管这就像试图阅读加速传送带的盒子上的标签）或跟踪任何个人帐户持有人的活动。但是账户持有人的身份是加密的，所以你无法知道谁在进行这些交易的账户背后。

但它有什么价值？

加密货币的价值与市场所说的价值无关。投资者已经向比特币和其他加密货币投入了超过 $2 万亿美元，这一切都可能是基于未来投资者愿意为它们支付更多费用的预期。

你可能会争辩说，这一切都是虚名，是从无到有变出金钱。从技术上讲，每个比特币都是作为某人奖励他或她自己的付款开始的，因为他或她做了将交易记录到区块链中所需的计算机密集型加密工作（一种称为“挖矿”的活动）。但它们的价值取决于人们愿意为它们支付的价格，而这又取决于人们预期价格会随着时间的推移而走向何方。

多头指出，比特币的供应被限制在确保稀缺性的水平；比特币的数量永远不会超过 2100 万，而全球人口为 79 亿并且还在增长。在他们看来，比特币的使用范围越广，对它的需求就会越多，从而推动价格上涨。

空头认为，比特币价格的剧烈波动——仅在 2021 年就经历了两次繁荣和萧条——将阻止大多数人加入加密货币的行列。加密货币对价格操纵和动量驱动投资者一时兴起的脆弱性也可能如此。

在一篇总结比特币经济研究的论文中，印度马德拉斯经济学院的 Parthajit Kayal 和 Purnima Rohilla 警告说，如果比特币提供的好处“被政府拿走或比特币受到阻碍，比特币的价格可能会跌至零。欺诈活动或市场上出现更好的替代品。”当然不乏替代品。据统计，目前流通的加密货币超过 7,500 种 Statista.com.

它真的是货币吗？

作为一种交换媒介，加密货币还有很多不足之处。对于初学者来说，今天很少有企业接受这些硬币作为付款方式。

您可以使用比特币的地方包括少数科技公司、几家体育特许经营权以及世界各地的少数零售商和餐馆。有一些解决方法，例如 Purse，它可以让你用比特币换取亚马逊礼品卡，但对此类服务的需求突显了目前替代加密货币对于美元钞票来说是多么糟糕。

今天你将无法使用加密货币的一个地方是 Crypto.com 竞技场。史蒂文·卡利福维茨 Crypto.com的首席营销官表示，该公司正在研究如何将其加密货币驱动的支付应用程序和其他产品整合到场地和其他合作伙伴中。

同样重要的是，比特币并没有在短期内保持其价值，这是任何货币的关键属性。美元的价值相对于其他国家的货币会上下波动，并且由于通货膨胀，其购买力会随着时间的推移而萎缩。但它并没有像 10 月的第一周那样在一周内上涨 33%，也没有像 5 月中旬的比特币那样在一周内损失近四分之一的价值。 2017 年的一项研究发现，比特币价格的波动性是美元、欧元或人民币的 30 倍。

最重要的是，您必须支付费用才能将您的加密货币付款或其他交易添加到区块链中。这些费用往往只占交易价值的一小部分，低于商家支付给信用卡处理商的费用。但是，如果您希望快速处理您的交易，您可能需要支付更高的费用。否则，等待可能是数小时甚至数天。

鉴于剧烈的价格波动和其他缺点，为什么有人会使用比特币或类似技术作为交换媒介？可能是因为加密硬币可以像现金一样匿名使用，但距离较远。这可以解释为什么数字硬币是勒索软件计划和暗网违禁品购买的首选支付方式。

对于那些真正想将其网络硬币用作货币的人，有一类称为稳定币的代币，其价值与美元或其他一些非加密资产的价值挂钩。其中最受欢迎的是 Tether；它的创建者承诺，每个 Tether 代币都有 $1 的现金和其他储备支持（尽管这些储备的价值存在争议），并且其价格在其历史的大部分时间里一直保持在或接近 $1。

那这是什么？

对于大多数购买加密货币的人来说，这是一种投资。但正如加密市场的过山车性质所表明的那样，它不是传统的。

加密货币不像公司股票，其价值至少在名义上与具体的东西（即公司的增长和盈利前景）挂钩。它们也不像供需可以预测的商品。

相反，它们更像是一种收藏品，例如邮票，其价值在很大程度上是由它们的稀缺性驱动的。没有分析或季度报告、产量预测或每股收益等基本指标来指导投资者。相反，他们必须更多地依赖他们能找到的关于哪些加密货币在市场上具有动力的任何证据。

根据 Kayal 和 Rohilla 的论文，研究人员注意到许多似乎与比特币价值相关的因素。一是全球地缘政治风险；随着这些风险指数的上升，比特币价格变得更加波动。他们写道，与此同时，扣除通货膨胀和税收负担后的利率“在决定比特币价格方面具有重要意义”。 Kayal 和 Rohilla 报道称，研究人员还发现，比特币价格随着股票交易量的增加而上涨，但随着股票价格的上涨而下跌。

表明加密货币交易的最后一个因素是内幕游戏：研究表明大量证据表明比特币价格存在价格操纵。例如，2018 年对注定失败的日本比特币交易网站 Mt. Gox 的一项研究发现，“比特币价格在记录可疑交易活动的天数中上涨了大约 80%，而在相对较少的天数 55% 上上涨，其中没有观察到这样的可疑活动，”Kayal 和 Rohilla 写道。

你是如何开始的？

大多数加密货币可供任何人购买。您所需要的只是一种将您的订单提交给相关货币的区块链的方法。

最简单的方法是使用交易所，例如由 Binance 和 Coinbase 运营的交易所。这些是类似于购物中心的加密货币，提供对许多加密货币的访问。通常，这些网站会提供一个数字钱包，其行为很像支票账户，只是它由个人加密密钥而不是 PIN 保护。您将现金或加密货币存入钱包，它为您的购买提供资金，跟踪您的资产并存储跟踪您买卖的数字收据。

这被称为“托管”钱包，这意味着它存储在云中并由可以帮助您恢复密码的第三方维护。一个缺点是它依赖于可能被黑客攻击的中心化服务器，就像本月的BitMart交易所一样，导致$1.5亿或更多的加密货币损失。此类损失可能由保险承保，BitMart 似乎就是这种情况。但有时他们不是。

如果您担心这种威胁，您可以在您的交易所再进行一次交易，将您的资产转移到您拥有的“非托管”钱包中。它可以是您计算机或手机上的软件应用程序，例如来自 MetaMask 的软件应用程序，或者是专门的、高安全性的 USB 驱动器（称为“硬件钱包”）。无论哪种方式，它都是由您自己维护的——如果您丢失了密码，您就丢失了您的加密货币。

如果您跳入加密池，请当心鲨鱼。根据 Chainanalysis 的数据，仅在 2021 年，加密货币用户就因诈骗和其他基于加密的犯罪损失了超过 $77 亿美元。

乔恩·希利

洛杉矶时报 (TNS)

资源