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传统投资者获得加密货币敞口的 3 种方式

越来越多的人对加密投资感兴趣,这意味着财务顾问需要了解投资加密货币和加密相关策略的各种方式。

越来越多的人对加密投资感兴趣,这意味着财务顾问需要了解投资加密货币和加密相关策略的各种方式。

虽然资产类别仍然是新的,尤其是与其他传统金融相比,但有几种不同的方式可以投资于加密和加密公司。

其中一些投资策略涉及对加密货币的直接投资,并要求顾问和客户采取一系列新步骤。

其他策略可在传统金融托管人处获得,并且更类似于普通投资。

1. 加密货币和代币

客户可能会表达直接拥有加密货币的愿望。

构建加密货币和代币组合相对简单,但必须通过加密货币平台或交易所来完成。 Coinbase、Gemini 和 FTX 等公司是任何人都可以用来购买和交易加密资产的加密交换平台。

就像在传统托管人上创建自主投资组合一样,任何投资者都可以在加密平台上开设自己的账户并开始投资他们想要的任何加密资产。从那里,投资者可以选择将他们的货币从加密货币交易所转移到使用硬件钱包进行自我保管。但是,如果他们在交易所持有加密货币或代币,他们仍然是该加密货币或代币的所有者,并且他们可能会决定这样做。

在交易所创建账户并购买任意数量的加密货币后,顾问将需要建立一个流程,允许他们定期查看客户在这些加密平台上的账户。这将使他们能够帮助客户最好地进行财务决策。

一些客户可能更喜欢这种直接投资加密货币的方法,但希望他们的顾问为他们做这件事。顾问可能会聘请 SMA 经理来完成这项工作。 SMA 加密策略仍然是市场不断增长的一部分,尽管一些公司已经制定了这些策略并将其提供给其他 RIA/顾问。

2. 对冲基金

加密货币对冲基金越来越受欢迎,其中有不少可用。

这些对冲基金允许富裕的投资者以外包方式分配给加密货币。这些客户允许对冲基金成为资产管理者,而不是直接购买加密货币并自己管理加密投资组合。

加密对冲基金可能投资于加密行业的特定部分,例如去中心化金融 (DeFi)、稳定币、加密采矿和加密交易公司。

然而,对冲基金是为合格的投资者而设的,对投资者来说风险很大。对冲基金的流动性通常也低于其他策略,而且费用通常更高,这都是顾问在进行分配之前必须确保其客户理解的事情。

3. 公开交易的车辆

希望投资加密资产类别但不希望直接购买加密货币或使用新的托管人或基金的客户可以考虑公开交易的工具。

为了实现这一目标,顾问可能会考虑使用几种不同的公开交易工具。

比特币期货ETF: 市场上有几种不同的比特币 (BTC) 期货交易所交易基金。这些使投资者无需直接拥有比特币就可以接触到比特币的价格变动。顾问可能会认为这是合适的,因为客户想要价格敞口,但不想在加密货币交易所开立账户。然而,在使用基于期货的产品时,顾问必须注意并向其客户披露某些事项,包括费用比率、期货溢价和现货溢价等。

比特币信托: 最受欢迎的加密货币信托是灰度比特币信托(GBTC)。灰度比特币信托管理着超过 $12B 的资产,是顾问和投资者通过传统托管人获得比特币的便捷方式。 GBTC 的股东拥有信托的股权,而该信托拥有比特币,但 GBTC 的股东并不直接拥有比特币。拥有 Grayscale 提供的各种产品需要付费,顾问必须了解这些费用是什么。需要注意的是,GBTC 目前的交易价格比资产净值折价 -33%。 Grayscale 已向 SEC 提交将 GBTC 转换为 ETF 的申请,但该转换已多次被拒绝。目前在美国公开市场上没有现货比特币 ETF。 [Grayscale 和 CoinDesk 一样,归 Digital Currency Group 所有。]

加密和区块链公司: 有不少上市公司专门从事加密货币或区块链相关服务。 A) Square、PayPal 和 Coinbase 都是与加密行业整合的上市公司。 B) 一些加密采矿公司也可以在传统交易所进行交易。投资者可以购买公开交易的加密矿业公司的股票,例如 Riot 或 Marathon Digital。 C) MicroStrategy 等科技公司也属于广泛的加密货币类别。 MicroStrategy 是一家软件公司,也拥有大量比特币。由于其拥有比特币,其股价与 BTC 的价格走势密切相关。

加密和区块链公司资金: 投资者可能希望购买这些加密相关公司的多元化篮子,而不是拥有个人股票。有不少交易所交易基金专注于与加密相关的公司。最大的 ETF(按 AUM 计)是 Amplify Transformational Data Sharing ETF(代码:BLOX),资产超过 $600,000,000。这些 ETF 被认为是“主题”策略。它们旨在投资于特定主题——在这种情况下是区块链和加密货币。顾问可以将这些资金用作其客户策略的一部分。

权衡利弊

虽然加密资产类别仍在发展,但目前有不少可供投资者使用的策略。

顾问必须了解每种方法的优缺点、与不同策略相关的潜在收益和风险,并且必须能够将它们传达给他们的客户。

顾问必须了解加密货币风险如何帮助他们的客户,然后帮助他们的客户决定投资该资产类别的最佳方法。

资源

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