Tại sao anh em nhà Winklevoss lại tham gia cuộc đối đầu tiền điện tử $900 triệu với Barry Silbert

Cameron Winklevoss và Barry Silbert đều là những người đầu tiên tin tưởng vào bitcoin những người đã kiếm bộn tiền từ các khoản đầu tư của họ và xây dựng các doanh nghiệp lớn trên đường đi. Vì gần hai năm, họ đã tận hưởng mối quan hệ hợp tác đôi bên cùng có lợi khiến khách hàng của họ kiếm được rất nhiều tiền.

Bây giờ, các đối thủ nặng ký bitcoin đang ở trong một cuộc chiến ngôn từ gay gắt điều đó minh họa mức độ sâu của cuộc khủng hoảng tiền điện tử và nhấn mạnh những rủi ro cuối cùng phải gánh chịu bởi các nhà đầu tư bình thường, những người bị cuốn vào một thị trường ồ ạt không được kiểm soát. Như hiện tại, hàng trăm triệu đô la tiền mặt của khách hàng nằm trong tình trạng lấp lửng không thể tiếp cận được khi hai doanh nhân tiền điện tử tranh nhau xem ai chịu trách nhiệm.

Silbert là người sáng lập Digital Currency Group (DCG), một tập đoàn tiền điện tử bao gồm Grayscale Bitcoin Trust và sàn giao dịch sáng thế. Winklevoss, cùng với anh trai Tyler, đồng sáng lập Gemini, một công ty nổi tiếng trao đổi tiền điện tử, không giống như nhiều đồng nghiệp của nó, là môn học quy định ngân hàng New York.

Winklevoss và Silbert đã được liên kết thông qua một ưu đãi có tên là Earn, một sản phẩm gần hai năm tuổi của Gemini đã quảng bá lợi nhuận lên tới 8% đối với tiền gửi của khách hàng. Với Earn, Gemini đã cho Genesis vay tiền của khách hàng để đặt trên nhiều bàn giao dịch tiền điện tử và người vay khác nhau.

Khi thị trường tiền kỹ thuật số tăng vọt vào năm 2020 và 2021, số vốn đó đã tạo ra lợi nhuận cao cho Genesis và dễ dàng trả cho người dùng Kiếm tiền lợi nhuận của họ, điều này rất hấp dẫn vào thời điểm mà tỷ lệ chuẩn của Cục Dự trữ Liên bang gần như bằng không. Các nền tảng tiền điện tử rủi ro hơn (và hiện không còn tồn tại) khác như Celsius và Voyager Digital đã mang lại lợi suất cao tới 20%.

Đó là một doanh nghiệp đang bùng nổ. Genesis có 260 nhân viên và một bộ phận bán hàng mạnh mẽ, và Gemini là một trong những đối tác cho vay lớn nhất của họ, gửi tiền điện tử của khách hàng trị giá $900 triệu cho công ty. Theo một người có kiến thức trực tiếp về vấn đề này, Gemini coi Genesis, được quản lý bởi tiểu bang New York và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, là cái tên đáng tin cậy nhất trong lĩnh vực cho vay tiền điện tử. Đa dạng hóa là một thách thức, bởi vì những người chơi khác có tiêu chuẩn rủi ro lỏng lẻo hơn, nguồn tin yêu cầu giấu tên cho biết.

Vào năm 2022, thị trường tiền điện tử bùng nổ và mô hình Kiếm tiền sụp đổ.

Tiền điện tử quay đầu, những người đi vay ngừng trả nợ, các quỹ phòng hộ và những người cho vay hoạt động kém hiệu quả, và hoạt động bị đình trệ.

Các cửa xả lũ thậm chí còn mở rộng hơn vào tháng 11, khi FTX rơi vào vòng xoáy phá sản và khách hàng của sàn giao dịch tiền điện tử không thể tiếp cận hàng tỷ đô la tiền gửi. Người sáng lập FTX Sam Bankman-Fried đã sớm bị bắt vì tội lừa đảo, bị buộc tội sử dụng tiền của khách hàng để giao dịch, cho vay, đầu tư mạo hiểm và lối sống xa hoa ở Bahamas.

Một cuộc khủng hoảng toàn ngành xảy ra sau đó khi các nhà đầu tư tiền điện tử cố gắng rút tài sản của họ. Năm ngày sau khi FTX sụp đổ, Genesis buộc phải đóng băng hoạt động cho vay mới và tạm dừng quy đổi. Trong một tweet, công ty cho biết “FTX đã tạo ra sự hỗn loạn chưa từng có trên thị trường, dẫn đến các yêu cầu rút tiền bất thường vượt quá tính thanh khoản hiện tại của chúng tôi.”

Sự lây lan nhanh đến nỗi cả Gemini và Genesis thuê chuyên gia để hướng dẫn họ thông qua một Genesis có khả năng phá sản.

Tất cả các khoản rút tiền trên Earn đã bị tạm dừng kể từ tháng 11. 340.000 khách hàng bán lẻ của Gemini đang tức giận và một số đã cùng nhau tham gia hành động của lớp chống lại Genesis và Gemini. Winklevoss đổ lỗi cho Silbert và anh ấy đã công khai cuộc chiến của mình để lấy lại $900 triệu tiền gửi mà khách hàng của anh ấy đã đặt với Genesis.

Trong một bức thư với Silbert vào ngày 2 tháng 1, Winklevoss cho biết những khoản tiền đó thuộc về các khách hàng bao gồm một giáo viên trong trường, một sĩ quan cảnh sát và “một bà mẹ đơn thân đã cho bạn vay tiền học phí của con trai mình”.

Winklevoss cho biết Gemini đã cố gắng trong sáu tuần để giao tiếp một cách “thiện chí” với Silbert chỉ để gặp phải “chiến thuật ngăn chặn thiện chí”. Một nguồn tin cho biết các luật sư của Gemini đã cố gắng làm việc với nhóm của Genesis trong suốt kỳ nghỉ lễ Tạ ơn, nhưng nhận thấy những nỗ lực của họ đã bị từ chối một cách hiệu quả.

Một người khác yêu cầu giấu tên nói với CNBC rằng các cố vấn cho ủy ban chủ nợ của Genesis, DCG và Gemini đã gặp nhau nhiều lần trong khoảng thời gian sáu tuần mà Winklevoss đề cập.

Các chủ nợ của Gemini được đại diện bởi luật sư của cả Kirkland & Ellis và Proskauer Rose, và cố vấn tài chính tại Houlihan Lokey.

Cố vấn cho DCG và Genesis bao gồm công ty luật Cleary Gottlieb Steen & Hamilton và ngân hàng đầu tư Moelis and Company.

Theo cá nhân đó, cuộc gặp gần đây nhất giữa ba nhóm luật sư và nhân viên ngân hàng là vào thứ Hai.

vào thứ ba, Winklevoss theo dõi với một thư ngỏ đến hội đồng quản trị của DCG, yêu cầu họ thay thế Silbert.

Một trong những khiếu nại chính của Winklevoss bắt nguồn từ khoản vay mà Silbert đã thực hiện cho Genesis sau sự sụp đổ của quỹ phòng hộ tiền điện tử Three Arrows Capital (3AC) vào năm ngoái. Sáng thế ký là nợ hơn $1 tỷ bởi 3AC khi công ty vỡ nợ. Silbert đã can thiệp và ngăn chặn hiệu quả sự tiếp xúc của công ty thương mại của mình với khoản vay liên công ty trị giá $1,1 tỷ cho Genesis.

Vào thời điểm đó, Genesis đã tìm cách trấn an Gemini rằng đơn vị DCG vẫn có khả năng thanh toán và mạnh mẽ cũng như được hỗ trợ bởi công ty mẹ. Silbert đã biện minh cho quyết định này trong một thông điệp gửi tới các nhà đầu tư trong tuần này, viết rằng “Genesis có chuyên môn vô song và cơ sở khách hàng tổ chức tốt nhất trên thế giới.” Hồ sơ tòa án cho thấy vào ngày 6 tháng 7, Genesis đảm bảo với Gemini rằng tính thanh khoản không phải là vấn đề đáng lo ngại và hai bên đã đồng ý tiếp tục làm việc cùng nhau.