Thị trường tiền điện tử đang sụt giảm, nhưng các giao dịch VC tiền điện tử khổng lồ vẫn tiếp tục diễn ra

Thị trường tiền điện tử đang trông rất tồi tệ trong những ngày này. Bitcoin giảm hơn 70% so với mức cao nhất của năm ngoái. Trên tất cả các loại tiền điện tử, vụ tai nạn gần đây đã xóa sổ gần $2 nghìn tỷ đồng. Là tỷ phú CEO FTX Sam Bankman-Fried gần đây đặt nó, "Những người có tiền rất sợ hãi."

Chắc chắn có nhiều nỗi sợ hãi đang lan tràn trên thị trường tiền điện tử hơn so với thời điểm này năm ngoái. Nhưng vẫn có một tinh thần lạc quan lành mạnh. Các nhà đầu tư vẫn đang bơm một lượng tiền mặt khổng lồ vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử, tin tưởng rằng vài tháng qua chỉ là đợt suy thoái mới nhất trong chu kỳ bùng nổ và phá sản kéo dài nhiều năm chứ không phải bất kỳ loại tiền điện tử Armageddon nào.

Sam Bankman-Fried của FTX đã nổi lên như một trong những người ủng hộ tiền điện tử nổi bật nhất. CQ-Roll Call, Inc qua Getty Images

FalconX, một công ty khởi nghiệp môi giới nổi tiếng với việc cung cấp các giao dịch phái sinh tiền điện tử cho các nhà đầu tư tổ chức, đã huy động được $150 triệu tài trợ Series D trong tuần này, dẫn đến mức định giá $8 tỷ - tăng so với mức định giá 1,5 tỷ $3T vào tháng 8 năm ngoái. Đồng nghiệp của tôi Rosemarie Miller có nhiều khoản đầu tư hơn, thu hút sự tham gia của các công ty như GIC, Thoma Bravo và Tiger Global.

Đối với Raghu Yarlagadda, người sáng lập và Giám đốc điều hành của FalconX, sự tham gia của những tên tuổi lớn đó trong bối cảnh thị trường lạnh giá có ý nghĩa rõ ràng. “Điều đó báo hiệu rằng sự phấn khích đối với tiền điện tử từ trung đến dài hạn,” ông nói với Rosemarie.

Cùng ngày FalconX công bố khoản tài trợ chín con số mới của mình, một công ty khởi nghiệp tiền điện tử khác cũng làm như vậy. Prime Trust, một nhà cung cấp các dịch vụ cơ sở hạ tầng và lưu ký tiền điện tử khác nhau, đã thu về $107 triệu cho vòng Series B của mình. Đồng nghiệp của tôi Nina Bambysheva đã xem xét kỹ hơn các kế hoạch của Prime Trust cho thủ đô mới, bao gồm việc đầu tư quỹ hưu trí vào tiền điện tử dễ dàng hơn.

Một công ty khởi nghiệp sử dụng tiền điện tử khác đã tăng siêu vòng quay của riêng mình vào đầu tuần, khi Magic Eden đóng vòng Series B $130 triệu ở mức định giá $1,6 tỷ. Magic Eden điều hành một thị trường dựa trên Solana để mua và bán NFT; như đồng nghiệp của tôi Maria Gracia Santillana Linares ghi chú trong câu chuyện của cô ấy, nó hiện là thị trường NFT thứ ba được định giá hơn $1 tỷ, tham gia OpenSea và LookingRare.

Ba tháng trước, Magic Eden đã huy động được $27 triệu trong khoản tài trợ Series A với mức định giá chỉ $77 triệu, theo PitchBook. Thị trường NFT rộng lớn hơn có thể gặp khó khăn - tính đến tháng 5, doanh số bán hàng tuần đã giảm hơn 90% so với mức đỉnh của năm ngoái - nhưng bối cảnh đó đã không ngăn Magic Eden đạt được một số tăng trưởng bùng nổ.

Tuy nhiên, một công ty khởi nghiệp tiền điện tử khác đã tiết lộ kế hoạch của mình trong tuần này cho một hình thức gây quỹ khác. Roxe, tạo điều kiện cho các khoản thanh toán blockchain, đã công bố kế hoạch ra công chúng bằng cách hợp nhất với SPAC, thu về $57,5 triệu tiền thu được (mặc dù có thể ít hơn nhiều, do các nhà đầu tư mua lại) và dẫn đến việc định giá doanh nghiệp là $3,6 tỷ.

Đây là lần thứ hai trong vòng sáu tháng qua, người sáng lập Roxe, Haohan Xu đã thực hiện một thỏa thuận SPAC: Vào tháng Giêng, Apinify, một nền tảng giao dịch tiền điện tử cũng do Xu sáng lập, đã đồng ý ra mắt công chúng vào tháng Giêng với mức định giá $530 triệu.

So với năm ngoái, thị trường tiền điện tử có thể đi xuống. Nhưng mọi thứ chỉ là tương đối. Hai năm trước, khi bitcoin được giao dịch với giá dưới $10.000, triển vọng đạt tới $20.000 có thể được coi là một thành công vang dội. Sự tràn ngập của các quỹ khởi nghiệp gần đây là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư nghĩ rằng đây vẫn chỉ là sự khởi đầu cho thị trường tiền điện tử, chứ không phải là sự khởi đầu của sự kết thúc.

Giấc mơ thị trường đi xuống của cổ phiếu tư nhân

Đầu tư vào cổ phần tư nhân trước đây là lĩnh vực của các tổ chức lớn hoặc các cá nhân rất, rất giàu có. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, ngành công nghiệp này đã xác định được lĩnh vực tăng trưởng lớn tiếp theo: Những cá nhân có giá trị ròng là bảy hoặc tám con số thay vì chín hoặc mười.

Vốn chủ sở hữu tư nhân chú ý đến tiết kiệm của các nhà đầu tư bán lẻ. getty

Theo một câu chuyện được xuất bản vào thứ Năm bởi đồng nghiệp của tôi John Hyatt. Mục tiêu đầu tư vào vốn cổ phần tư nhân luôn là nó tạo ra lợi nhuận tốt hơn so với danh mục đầu tư chỉ tập trung vào cổ phiếu trên trái phiếu - mặc dù một số nhà nghiên cứu và chuyên gia không chắc liệu lời hứa đó có phù hợp với thực tế hay không. Trong bối cảnh thị trường suy thoái hiện tại, với tất cả các loại cổ phiếu đang giảm, tiềm năng hoạt động tốt hơn trong các lựa chọn thay thế thậm chí còn hấp dẫn hơn.

Giám đốc đầu tư Donald Calcagni của Mercer Advisors cho biết: “Nhìn chung, các nhà đầu tư có cảm giác rằng có những lợi ích và cơ hội trong vốn cổ phần tư nhân và tín dụng tư nhân mà cho đến gần đây vẫn chưa có được.

Muốn nhiều hơn nữa về sự thúc đẩy của cổ phần tư nhân vào lĩnh vực bán lẻ? Dưới đây là lý do tại sao một số sản phẩm bán lẻ vốn cổ phần tư nhân đã làm thất vọng các nhà đầu tưvà đây là một câu chuyện về một công ty khởi nghiệp đang cố gắng làm cho nó trở nên dễ dàng hơn bao giờ hết cho các nhà đầu tư hàng ngày tham gia PE.

Cơ hội công nghệ của Bain

Bain Capital đã hoạt động trong lĩnh vực mua lại gần 40 năm. Nó đã ra mắt chi nhánh Bain Capital Ventures của mình hơn hai thập kỷ trước để phân nhánh vào các khoản đầu tư ở giai đoạn đầu. Nhưng cho đến gần đây, vẫn còn một khoảng trống: Bain không có quỹ đầu tư nào tập trung vào các loại giao dịch tăng trưởng thường đóng vai trò là cầu nối giữa các khoản đầu tư khởi nghiệp ban đầu và mua lại.

Vì vậy, vào năm 2020, công ty đã tung ra Bain Capital Tech Opportunities, đóng quỹ đầu tiên trên $1,25 tỷ đồng. Và tuần này, đơn vị đang bận rộn theo đuổi một số cơ hội công nghệ.

Bain được cho là đang đặt mục tiêu huy động khoảng 1,5 tỷ $1 cho quỹ cơ hội công nghệ thứ hai của mình. getty

Trong một thỏa thuận, Bain Capital Tech Opportunities đã dẫn đầu khoản đầu tư 590 triệu euro ($621 triệu) vào SumUp, định giá công ty khởi nghiệp fintech của Anh là 8 tỷ euro. Riêng biệt, đơn vị này đã bơm 150 triệu $ vào Atacama, một công ty khởi nghiệp quản lý dữ liệu của Canada. Nhìn chung, Bain Capital Tech Opportunities hiện đã thực hiện 20 khoản đầu tư trong hơn hai năm qua, theo PitchBook.

Nguồn tài trợ SumUp đặc biệt thú vị. Tám tỷ là một con số lớn, nhưng nó không bằng 20 tỷ €, đó là SumUp định giá là được báo cáo tìm kiếm đầu năm nay. Thực tế là nó giảm cho đến nay là dấu hiệu mới nhất cho thấy áp lực định giá mới đối với các công ty khởi nghiệp châu Âu và các công ty khởi nghiệp fintech lớn. SumUp tình cờ chọn cả hai hộp — cũng như Klarna, được cho là đang gặp phải mức giảm định giá $30 tỷ tiềm năng với một vòng tài trợ mới.

Thúc đẩy gây quỹ của Personio

Tuy nhiên, không phải tất cả các công ty khởi nghiệp châu Âu đều phải giảm bớt tham vọng định giá của họ. Personio, một nhà sáng tạo phần mềm nhân sự có trụ sở tại Munich, đã công bố phần mở rộng $200 triệu cho vòng Series E của mình với mức định giá $8,5 tỷ, tăng từ mức định giá $6,3 tỷ khi công bố đợt $270 triệu ban đầu của vòng đấu vào tháng 10. .

Greenoaks Capital đã dẫn đầu khoản tài trợ ban đầu đó và nó cũng dẫn đầu phần mở rộng của tuần này, với các tên tuổi lớn như Accel và Index Ventures cũng tham gia vào vòng tổng thể. Theo PitchBook, thương vụ này tiếp tục tăng trưởng rất nhanh: Nó được định giá $1,1 tỷ với vòng Series D vào đầu năm 2021 và nó có giá trị dưới $500 triệu vào năm 2020, theo PitchBook.

Điều gì đằng sau sự phát triển nhanh chóng đó? Và tình hình của Personio như thế nào so với những kỳ lân châu Âu khác như Klarna? Đồng nghiệp của tôi Iain Martin có câu chuyện đầy đủ về kinh phí.

Nguồn