Cuộc tàn sát tiền điện tử khiến các nhà đầu tư kinh hãi

Sau khi phục hồi ngoạn mục vào năm 2021, Bitcoin và các loại tiền điện tử khác đã chứng kiến sự sụt giảm nghiêm trọng. Kể từ tháng 11 năm 2021, khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại là $68,789, nó đã mất một phần ba giá trị để đạt được mức giá hiện tại là $22,948. Ethereum, một loại tiền điện tử phổ biến khác, đã giảm hơn 65% kể từ tháng 11 để đạt mức giá hiện tại là $1.724 (tính đến ngày 28 tháng 7 năm 2022).

Doanh nhân Ấn Độ

Các tác nhân thúc đẩy sự sụp đổ tiền điện tử

Những người trong ngành đổ lỗi cho vụ sụp đổ tiền điện tử gần đây là do các nhà đầu tư bán tháo lớn, do lãi suất tăng. Lạm phát cao và sự bất ổn kinh tế gây ra bởi cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine cũng là nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ hiện tại của thị trường tiền điện tử. Các yếu tố khác bao gồm sự sụp đổ của các dự án tiền điện tử nổi tiếng bao gồm Terra LUNA và Celsius.

Rajagopal Menon, Phó chủ tịch, Wazir X cho biết: “Tất cả các loại tài sản đã hoạt động rất kinh khủng kể từ đầu năm mới. Các chính phủ trên khắp thế giới đã và đang bơm tiền nhờ Covid. Nó hy vọng rằng lạm phát có thể được kiểm soát trong một lúc nào đó nhưng nó nhận ra rằng nó không dễ dàng. Kiểm soát lạm phát đòi hỏi phải tăng lãi suất. Và khi bạn làm điều đó, tất cả số tiền miễn phí sẽ bị hút ra khỏi hệ thống. Mọi người chuyển đến các bến cảng an toàn như vàng và các hàng hóa khác, và điều này ảnh hưởng nhiều nhất đến các hàng hóa rủi ro nhất như tiền điện tử ”. “Đầu tư tiền điện tử chạy theo chu kỳ 4 năm và sự sụt giảm hiện tại không có gì mới. Nó tương tự như các thị trường chứng khoán, cũng nằm trong lãnh thổ của gấu ”, Vineet Budki, Đối tác quản lý, Cypher Capital, một công ty VC có trụ sở tại Dubai, cho biết.

Theo Khallelulla Baig, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Koinbasket, vụ tai nạn lần này khác hẳn. Anh ấy nói với Entrepreneur India, "Điều này là do các tổ chức Web 2 truyền thống đã có kinh nghiệm lần đầu tiên về sự biến động của thị trường tiền điện tử và các nhà giao dịch tiền điện tử đã thừa nhận cách những người chơi tổ chức truyền thống phản ứng với nó."

Nhiều 'gấu và bò' chạy trước

Đây không phải là lần đầu tiên tiền điện tử gặp sự cố. Những đồng tiền này rất dễ biến động và đã từng chứng kiến nhiều đợt 'giảm giá và tăng giá' trước đây. Vào năm 2018, Bitcoin đã giảm mạnh tới 80% và đã mất hơn 50% bảy lần trong quá khứ. Nhưng không giống như trước đó, giá giảm lần này dường như có tác động lớn hơn khi nhiều người và tổ chức nắm giữ các loại tiền này hơn. “Mọi người lo lắng vì chưa thấy có chuyện gì như vậy nhưng trước đây đã xảy ra nhiều lần. Sự biến động là đặc điểm của loại tài sản này vì hầu hết các thị trường đóng cửa vào ban đêm, vào cuối tuần, nhưng thị trường tiền điện tử vẫn mở cửa trong 365 ngày một năm và 24/7, ”Menon nói.

Các nhà đầu tư hoảng sợ

Vụ tai nạn tiền điện tử gần đây hóa ra là một bài kiểm tra ngay cả đối với các nhà đầu tư dài hạn, những người đang mất ăn mất ngủ sau khi thấy lợi nhuận của họ bị xóa sổ chỉ sau một đêm. Câu hỏi lớn trong đầu họ lúc này là: thị trường tiền điện tử có an toàn không?

Budki giải thích: “Một người phải hiểu anh ta là một nhà đầu cơ hay một nhà đầu tư, nghĩa là quan điểm đầu tư đúng lúc. Nếu một người đang tìm kiếm lợi nhuận gấp 10 lần vào ngày mai, điều đó sẽ không xảy ra nhưng trong vòng 4 đến 10 năm tới, tiền điện tử sẽ mang lại lợi nhuận lớn so với cổ phiếu, bất động sản, vàng hoặc bất kỳ loại tài sản nào khác ”. Menon đồng ý, “Khi Bitcoin ở mức $67000, mọi người đã xếp hàng để mua nó và bây giờ nó đang giao dịch dưới $20,000, họ nói rằng nó sẽ giảm xuống 0. Đó là sự phi lý của bầy đàn. Giá cả là một tình cảm. Khi có máu trong nước, tất cả cá mập đều tràn vào ”.

Tuy nhiên, các chuyên gia trong ngành khuyên bạn nên đầu tư vào các lô nhỏ hơn. “Nếu một người muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư và duy trì cam kết trong 5-10 năm, đầu tư vào các quỹ tương hỗ có thể sẽ mang lại lợi nhuận 12-15%, nhưng nếu muốn có một cú hích thì người ta có thể đặt ít nhất 5% tiền vào Bitcoin. Nhưng người ta nên mua một cách nhất quán trong một khoảng thời gian vì bạn không thể định giờ thị trường, ”Menon nói thêm. “Đây là cơ hội 5 năm một lần, nơi các nhà đầu tư có thể tìm thấy các dự án tiền điện tử dày dạn với mức chiết khấu hai phần ba. Cách tốt nhất để tối ưu hóa danh mục đầu tư của một người là phân bổ nhiều tiền hơn cho các blue-chip như Bitcoin, Etherium, Polkadot, Polygo và Chainlink. Baig cho biết thêm, những người mới bắt đầu không nên phân bổ nhiều hơn 10% tiền tiết kiệm của họ cho tiền điện tử vì chúng là các loại tài sản có tính dễ bay hơi và rủi ro cao.

Mặc dù vẫn chưa rõ cuộc tàn sát tiền điện tử sẽ kéo dài bao lâu, nhưng người ta phải xem xét thực tế là Bitcoin cùng với các loại tiền điện tử khác đã luôn phục hồi. Trong thị trường gấu 2017-2018, Bitcoin đã giảm mạnh 83%, từ $19.423 xuống $3.217. Nhưng đến tháng 11 năm 2021, nó đạt mức cao nhất là $68,789. Trong cùng thời gian, Etherium giảm từ $1,448 xuống $85. Nhưng nó đã tăng lên $4,850 vào tháng 11.

Chuyển đổi tiền điện tử sang stablecoin: Một ý tưởng khôn ngoan?

Trong khi các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum có tính biến động cao, tăng và giảm theo ngày và thậm chí hàng giờ, thì stablecoin hứa hẹn sẽ duy trì giá trị của chúng vì chúng được chốt 1: 1 với giá trị của tiền tệ fiat, có nghĩa là cứ 1 USDT (USD Tether, stablecoin vốn hóa thị trường lớn nhất) trị giá 1 Đô la Mỹ. Có rất nhiều đồng tiền ổn định đang được lưu hành, với các đồng tiền khác nhau có các cơ chế khác nhau để thế chấp các đồng ổn định của chúng. Bài viết của Boxosing có tiêu đề So sánh Stablecoin: Loại nào tốt nhất? nói rằng nhiều người đã chuyển đổi tiền điện tử của họ sang stablecoin thay vì để "chốt" giá tiền điện tử của họ và làm bàn đạp để chuyển tiền điện tử sang tiền định danh. Điều này cho phép một người giữ các đồng tiền được chốt bằng đô la của họ trong các sàn giao dịch hoặc ví lạnh / nóng, vì vậy khi thời điểm để quay trở lại đợt tăng giá đến, họ có thể làm như vậy trong vòng vài phút mà không phải đối phó với fiat on-dốc. Ngoài ra, để dễ dàng chuyển đổi stablecoin của họ sang tiền tệ fiat để chi tiêu. Tuy nhiên, bài báo cũng cảnh báo rằng stablecoin có thể khá phức tạp để giải nén và phân tích, đặc biệt là khi nói về stablecoin thuật toán không thế chấp, điều này nghe có vẻ quá tốt là đúng và trong một số trường hợp là như vậy.

Các quy định về tiền điện tử trên khắp thế giới

Các quy định về tiền điện tử khác nhau trên toàn thế giới. Không giống như các loại tiền tệ fiat, là loại tiền tệ do chính phủ phát hành với sự hỗ trợ của chính phủ, mặt khác, tiền điện tử là các loại tiền kỹ thuật số hoặc tài sản phi tập trung được kết hợp với nhau thông qua công nghệ blockchain.

Một số quốc gia đã công nhận sức mạnh phi tập trung này của tiền điện tử và đã biến Bitcoin trở thành một cuộc đấu thầu hợp pháp. Chúng bao gồm các quốc gia như El Salvador và Cộng hòa Trung Phi. Về nước, các khoản đầu tư tiền điện tử đã phát triển bất chấp bất kỳ quy định chính xác nào từ chính phủ hoặc ngân hàng trung ương. Vào năm 2018, RBI đã cố gắng áp đặt lệnh cấm bằng cách hạn chế các cơ sở ngân hàng đối với các sàn giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, nó đã bị Tòa án Tối cao bác bỏ dựa trên cơ sở hiến pháp và các quyền cơ bản của sàn giao dịch ảo. Cuối cùng, thống đốc RBI, Shaktikanta Das, đã mô tả tiền điện tử là một “mối nguy hiểm rõ ràng” và nói rằng bất cứ thứ gì thu được giá trị dựa trên sự tin tưởng, không có bất kỳ cơ sở nào, chỉ là đầu cơ dưới một cái tên phức tạp.

Nirmal Ranga, CRO, Zebpay cho biết: “Đây đã là một cuộc thảo luận lâu dài liên tục diễn ra ở Ấn Độ trong nhiều năm nay và tôi có ý kiến rằng bất kỳ quy định nào cứng nhắc đến mức nào cũng có thể tốt hơn cho hệ sinh thái ở Ấn Độ và ở bất kỳ đâu vòng quanh thế giới. Các nhà hoạch định chính sách và những người điều hành ngành nên hợp tác và phối hợp nỗ lực để biến đây trở thành một hệ sinh thái được quản lý tốt hơn ”. Tiền điện tử và Quy định của Dự luật tiền tệ kỹ thuật số chính thức, năm 2021, tìm cách cấm tất cả các loại tiền điện tử tư nhân ở Ấn Độ vẫn chưa được chính phủ đưa ra trong Nghị viện.

Crypto TDS một mối đe dọa khác?

Mặc dù không có quy định rõ ràng nào về tiền điện tử, nhưng chính phủ Ấn Độ đã áp thuế thu nhập 30% đối với tiền điện tử từ năm tài chính mới. Hơn nữa từ ngày 1 tháng 7, chính phủ đã áp đặt TDS một phần trăm đối với tất cả các giao dịch tiền điện tử. Nhưng điều này đã không đi xuống tốt với các nhà giao dịch.

Trong một cuộc Khảo sát về tình cảm của nhà giao dịch với 9.500 người trả lời bởi WazirX, sàn giao dịch tiền điện tử của Ấn Độ và Zebpay, 83% các nhà giao dịch tin rằng việc thực thi thuế gần đây đã ngăn cản tần suất giao dịch của họ. Ngoài ra, khoảng 24% người được hỏi đang dự tính chuyển hoạt động giao dịch của họ sang các sàn giao dịch quốc tế do bị đánh thuế cao. Hơn nữa, 29% của những người được hỏi đã giao dịch ít hơn so với thời kỳ trước thuế.

Theo khảo sát, 27% trong số những người được hỏi đã bán trên 50% trong danh mục đầu tư của họ trước ngày 1 tháng 4, trong khi 57% được bán dưới 10%. Trong kịch bản hiện tại, doanh thu từ việc thu thuế cho chính phủ sẽ giảm do 27% của khách hàng (34% thương nhân và chủ sở hữu 23%) cho biết họ sẽ giao dịch ít hơn so với trước đây do chính sách thuế hiện hành. “Chế độ thuế cần được cân bằng để khuyến khích sự tham gia và phục hồi khối lượng giao dịch.” Menon nói.

Báo cáo cũng chỉ ra rằng những người bị ảnh hưởng nặng nề nhất là thế hệ millennials so với những người đồng cấp cao cấp của họ. 28% của những người được hỏi trong độ tuổi từ 18 đến 35 đã bán hơn 50% cổ phiếu nắm giữ của họ trước ngày 1 tháng 4. Ngoài ra, 23% muốn chuyển cổ phiếu của họ sang một sàn giao dịch quốc tế để tận dụng môi trường thuế thuận lợi hơn. Những người nắm giữ đã tiếp tục giữ vị trí của họ, với 45% nói rằng họ sẽ giữ vị trí của mình. Điều này thể hiện niềm tin của họ rằng các điều khoản thuế sẽ có lợi hơn trong dài hạn.

Tuy nhiên, thuế đánh vào tiền điện tử đang được một số chuyên gia trong ngành coi là một động thái tích cực. Srivar Harlalka, đồng sáng lập, flippy, cho biết: “Đó là bước đầu tiên của việc thừa nhận tiền điện tử trong bảng cân đối kế toán của một người và toàn bộ ngành công nghiệp đã nhìn nhận nó một cách tích cực. Tuy nhiên, các bản in đẹp hơn khiến việc đánh thuế tương tự như tiền thu được từ cờ bạc, trong đó không giống như trường hợp cổ phiếu, các khoản lỗ không được phép bù vào tiền lãi ”.

CBDT giải quyết các mối quan tâm

Mặc dù lời cầu xin giảm tỷ lệ TDS xuống 0,01 hoặc 0,05% đã bị CBDT bỏ qua, cơ quan có thẩm quyền đã làm rõ khả năng áp dụng của các điều khoản TDS. Nó giải quyết những mối quan tâm của ngành công nghiệp và giúp các nhà giao dịch và sàn giao dịch vượt qua sự không chắc chắn đang bao quanh không gian tiền điện tử ở Ấn Độ. Theo CBDT, một phần trăm TDS được áp dụng cho các khoản thanh toán đối với tiền điện tử vượt quá 10.000 INR trong một năm tài chính hoặc 50.000 INR một năm cho một nhóm người cụ thể, cụ thể là các cá nhân hoặc HUF, những người được yêu cầu kiểm toán tài khoản của họ.

Các sàn giao dịch phải cung cấp báo cáo mỗi quý cho tất cả các giao dịch và đưa chúng vào tờ khai thuế thu nhập của sàn giao dịch đó. Các giao dịch ngang hàng sẽ yêu cầu người mua khấu trừ thuế trước khi cân nhắc thanh toán. Nếu giao dịch được tạo điều kiện bởi một sàn giao dịch, thì sàn giao dịch đó có thể khấu trừ TDS. Các giao dịch từ tiền điện tử sang tiền điện tử sẽ chứng kiến việc khấu trừ thuế đối với cả hai tài sản trong cặp tiền. Ủy ban Thuế trực thu Trung ương đề nghị khoản khấu trừ thuế bằng hiện vật phải được chuyển đổi ngay lập tức sang Bitcoin, Ethereum hoặc stablecoin, cụ thể là Tether hoặc USD coin và số dư tích lũy này phải được chuyển đổi thành Rupee Ấn Độ vào nửa đêm hàng ngày.

Thuế tiền điện tử: Hoa Kỳ và Ấn Độ

Có một sự tương phản hoàn toàn khi nói đến cách Ấn Độ và Hoa Kỳ xử lý việc phân loại tài sản tiền điện tử. Chính phủ Ấn Độ đã phân loại tài sản tiền điện tử là 'tài sản kỹ thuật số ảo' trong phiên họp Ngân sách Liên minh FY2022-2023. Điều khoản thuế thu nhập mới chỉ áp dụng cho các tài sản kỹ thuật số ảo vì những tài sản này không được coi là tương tự với các tài sản khác. Thuế 30% phải được trả cho lợi nhuận thu được từ việc chuyển nhượng tài sản tiền điện tử. Không được phép điều chỉnh giá bán tài sản trừ chi phí mua tài sản. Việc thiếu chỉ mục trong hệ thống thuế của Ấn Độ là một hạn chế đối với các nhà đầu tư tiền điện tử Ấn Độ vì họ phải đối mặt với mức thuế 30% đầy đủ và TDS một% bất kể thời gian nắm giữ.

Tuy nhiên, tiền điện tử được coi là tài sản vốn ở Hoa Kỳ. Chuyển tiền điện tử với lợi nhuận khiến một người phải trả thuế tùy thuộc vào việc tài sản đó là tài sản tiền điện tử dài hạn hay tài sản tiền điện tử ngắn hạn. Nếu tài sản tiền điện tử được bán sau một năm, điều đó khiến tài sản tiền điện tử dài hạn phải chịu thuế thấp hơn. Tài sản tiền điện tử được bán trong vòng một năm được phân loại là tài sản tiền điện tử ngắn hạn chịu thuế cao hơn.

Con đường phía trước cho tiền điện tử

Với lập trường cứng rắn của Bộ trưởng Tài chính và RBI gần đây, con đường phía trước cho tiền điện tử trong nước sẽ như thế nào? “Chậm và âm u trong thời gian tới. Tuy nhiên, về lâu dài, làn sóng tiền điện tử được thúc đẩy bởi tình cảm của công chúng có thể thúc đẩy chính phủ có lập trường ôn hòa. Tôi cũng thấy tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử vượt qua $10 nghìn tỷ trong vòng 5 năm tới. Tôi nghĩ Ấn Độ phải loại bỏ lập trường trung lập của Canada, Singapore và Nhật Bản để đảm bảo rằng đất nước của chúng tôi không kết thúc việc đổi mới tiền điện tử với cái giá phải trả là những thách thức ngắn hạn, trong khi bỏ qua những lợi ích dài hạn ”, Baig nói.

Nguồn