Khi tiền điện tử được tạo ra, Gemini đã nói chuyện với khách hàng về bảo hiểm FDIC

Minh họa: Annelise Capossela/Axios

Khi thị trường tiền điện tử bùng nổ vào năm ngoái, khách hàng của Gemini Earn đã liên tục hỏi công ty xem tài sản của họ có an toàn không. Một số câu trả lời của Gemini, được Axios xem xét, nhấn mạnh các mối liên hệ với Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang.

Tại sao lại quan trọng: Khách hàng nói rằng điều đó khiến họ tin rằng tài khoản của họ được bảo hiểm bởi cơ quan chính phủ. Họ không.

• Đó là một chút nhầm lẫn tốn kém. Khoảng 340.000 khách hàng Kiếm tiền hiện đã có tài sản trị giá gần $1 tỷ bị đóng băng trên nền tảng. Của nó không rõ nếu họ sẽ lấy lại được.
• Đối tác của Gemini, một công ty cho vay tiền điện tử có tên Genesis, hiện đã phá sản. Và cả hai công ty đang phải đối mặt với Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái chi phí để cung cấp chứng khoán chưa đăng ký thông qua Earn.
• Cơ quan quản lý của bang New York điều hành Gemini đang điều tra công ty, Axios đã biết. Một phát ngôn viên của cơ quan cho biết họ không thể bình luận về các cuộc điều tra đang diễn ra.

Bức tranh toàn cảnh: Luật liên bang cấm bất kỳ ai khỏi “ngụ ý rằng một sản phẩm không được bảo hiểm là được bảo hiểm bởi FDIC hoặc cố ý xuyên tạc phạm vi và cách thức bảo hiểm tiền gửi.”

• Tương ứng với các khách hàng của Earn do Axios xem xét, cuộc thảo luận của Gemini về bảo hiểm FDIC dường như đề cập đến tiền gửi của công ty tại các ngân hàng bên ngoài — không phải sản phẩm của chính công ty. Nhưng khách hàng cho biết họ không đánh giá cao sự khác biệt đó. Thêm vào đó, các tuyên bố về sự an toàn liên quan đến stablecoin của nó, GUSD — chứ không phải bản thân sản phẩm Earn mang lại lợi nhuận.
• Các quan chức FDIC hiện tại và trước đây nói với Axios rằng mặc dù ngôn ngữ FDIC mà Gemini sử dụng gây hiểu lầm, nhưng vẫn chưa rõ liệu nó có thực sự vi phạm luật hay không.
• Có phải là xiên không? Chắc chắn rồi,” Todd Phillips, cựu luật sư cấp cao của FDIC, cho biết về thông tin liên lạc của Gemini với các khách hàng yêu cầu cơ quan. “Có phạm pháp không? Tôi không biết. Tôi thực sự không thể nói. ” (Phillips hiện đang điều hành một công ty tư vấn chính sách công ở Washington, DC)

Đối với hồ sơ: Để trả lời câu hỏi của Axios, Gemini đã từ chối bình luận.

• Gần đây nhất là vào ngày 10 tháng 1, công ty đã gửi email cho khách hàng Earn rằng họ đang làm việc để giải phóng tiền của họ: “Việc trả lại tài sản của bạn vẫn là ưu tiên hàng đầu của chúng tôi và chúng tôi tiếp tục hoạt động với mức độ khẩn cấp cao nhất,” đọc một email như vậy.
• Và để đáp lại vụ kiện từ khách hàng của Earn, cũng được đệ trình vào ngày 10 tháng 1, Gemini nhấn mạnh rằng lẽ ra họ phải biết những rủi ro. “Trong số những điều khác, khi đăng ký vào chương trình Kiếm tiền của Gemini, Nguyên đơn thừa nhận rằng tài sản của họ đã được giao cho Gemini và họ phải đối mặt với nguy cơ “MẤT TỔNG THỂ”.

Cốt truyện: Tiền điện tử được cho là một giải pháp thay thế cho hệ thống tài chính truyền thống — nhưng việc dựa vào một trong những nền tảng pháp lý mang tính biểu tượng của ngân hàng đã giúp Gemini có được lòng tin của khách hàng.

• Sản phẩm Kiếm tiền của nó giống như một tài khoản tiết kiệm. Các nhà đầu tư đã bỏ tiền — có thể là tiền điện tử của riêng họ hoặc họ đã trả đô la cho stablecoin của Gemini, GUSD — và được thông báo rằng họ sẽ kiếm được tới 8% APY.
• Gemini đã không nói rõ ràng rằng chương trình Kiếm tiền của họ, hay GUSD, được bảo hiểm trực tiếp bởi FDIC. Thay vào đó, trên nó trang mạng trong phần có tên “Bảo hiểm FDIC”, Gemini nói rằng GUSD ít nhất được hỗ trợ một phần bằng đô la có thể được giữ trong các tài khoản “đủ điều kiện” của FDIC tại ba ngân hàng: State Street, Signature và Silvergate. (Không ngân hàng nào trong số đó cung cấp thêm chi tiết cho Axios.)

Gemini đã sử dụng ngôn ngữ tương tự trong email ngày 24 tháng 7 năm 2022 gửi cho nhà đầu tư Earn Manohar Venkataraman, một nhà tư vấn CNTT ở New York. Venkataraman đã hỏi về sự an toàn của GUSD của mình. “Tôi đã thấy các tài liệu tham khảo về FDIC được bảo hiểm,” anh ấy viết.

• Câu trả lời anh nhận được hai ngày sau đó dường như là một phản ứng tiêu chuẩn bởi dịch vụ khách hàng của Gemini: “Tất cả tiền pháp định do Gemini nắm giữ để đổi GUSD của bạn đều được các tổ chức tài chính đối tác của chúng tôi nắm giữ trong một tài khoản an toàn và đủ điều kiện nhận bảo hiểm FDIC.”
• Vào thời điểm đó, Venkataraman đã yên tâm. “Có vẻ như họ đang nói rằng họ sẽ kiếm được rất nhiều tiền.” Nhưng bây giờ? Venkataraman, người có số GUSD bị đóng băng trị giá khoảng $40.000 với Gemini Earn cho biết: “Điều đó rõ ràng là gây hiểu lầm. “Tôi nghĩ chúng tốt như đô la.”

Một email dịch vụ khách hàng khác trả lời một nhà đầu tư Gemini Earn, 24 tuổi, người lo lắng về GUSD của anh ấy, có nội dung: “Dự trữ GUSD được Gemini nắm giữ trong tài khoản tại các tài khoản ngân hàng được FDIC bảo hiểm của Hoa Kỳ và các quỹ thị trường tiền tệ nắm giữ trái phiếu kho bạc ngắn hạn .”

• “Phần tiền mặt của các khoản dự trữ GUSD này có thể đủ điều kiện nhận bảo hiểm 'chuyển qua' của FDIC cho khách hàng của Gemini, trong trường hợp ngân hàng không nắm giữ phần tiền gửi bằng đô la Mỹ của khoản dự trữ GUSD."
• “Vì vậy, trả lời câu hỏi của bạn, rủi ro khi nắm giữ GUSD là tối thiểu và trong trường hợp khó xảy ra bất kỳ sự cố/sự cố nào, tiền của bạn vẫn được bảo mật” [nhấn mạnh của chúng tôi].
• Nhà đầu tư làm việc trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư và yêu cầu giấu tên vì cảm thấy xấu hổ vì đã mắc sai lầm này. Anh ấy nói rằng các email đã "trấn an" anh ấy vào thời điểm đó.

Ian McCray, một tài xế xe tải ở Syracuse với khoản tiết kiệm khoảng $17.000 trong Gemini Earn, cho biết anh ấy nghĩ Gemini Earn được FDIC bảo hiểm khi anh ấy bắt đầu đầu tư vào tháng 11 năm 2021. Anh ấy đã nhìn thấy thuật ngữ này trên khắp trang web của Gemini, và “ nó làm cho nó có vẻ như nó an toàn, theo đúng nghĩa đen.

Âm mưu: Không phải tất cả các khách hàng mà chúng tôi nghe được đều tin rằng tiền của họ được FDIC hỗ trợ. Một số chỉ đơn giản là tin tưởng vào chủ sở hữu của Gemini, Cameron và Tyler Winklevoss, cặp song sinh nổi tiếng nhờ bộ phim “Mạng xã hội”.

• Các nhà đầu tư cho biết danh tiếng của họ — và nhận thức của một số khách hàng rằng cặp song sinh biết cảm giác bị đối xử bất công là như thế nào — có nghĩa là công ty ít có khả năng lừa đảo hơn.
• Những người khác yên tâm vì Gemini được quản lý bởi tiểu bang New York; một cái gì đó công ty chào hàng trong quảng cáo trên biển quảng cáo, taxi và Thời báo New York.

Họ đang nói gì: Dennis Kelleher, chủ tịch của Better Markets, một tổ chức phi lợi nhuận ủng hộ quy định chặt chẽ hơn, cho biết ông tin rằng ý định của Gemini là đánh lừa. “Mọi người đều biết giá trị về sự thoải mái và niềm tin của nhà đầu tư vào thứ gì đó được FDIC bảo hiểm.”

• Ông nói, mục tiêu của việc sử dụng ngôn ngữ như thế này dường như là để “hợp pháp hóa” và cung cấp “sự thoải mái giả tạo” cho mọi người để thuyết phục họ giữ tiền của họ với công ty.

Thu nhỏ: “Về cơ bản, FDIC là duy trì niềm tin của công chúng vào hệ thống ngân hàng và hệ thống tài chính,” chủ tịch FDIC Martin Gruenberg cho biết tại một cuộc họp báo. Sự kiện Brookings vào tháng 10, nơi ông giải thích rằng cơ quan đã thấy một số trường hợp các công ty tiền điện tử tạo cho khách hàng ấn tượng rằng họ được bảo vệ bởi mạng lưới an toàn của chính phủ.

• “Và khi có những thông tin sai lệch nghiêm trọng về việc liệu bảo hiểm tiền gửi có áp dụng cho một sản phẩm tài chính cụ thể hay không, điều đó thực sự làm xói mòn và ảnh hưởng đến uy tín của hệ thống bảo hiểm tiền gửi của chúng ta.”
• Vào tháng 8, FDIC ban hành năm lá thư ngừng hoạt động cho các công ty tiền điện tử — bao gồm cả FTX hiện đã phá sản, nhưng không phải Gemini — yêu cầu họ “ngừng đưa ra những tuyên bố sai lệch và gây hiểu lầm về bảo hiểm tiền gửi FDIC.”
• Cơ quan sẽ không bình luận về Gemini để trả lời câu hỏi của Axios.

Hãy thông minh: Các quan chức FDIC hiện tại và trước đây nói rằng việc đưa từ “cố ý” vào một điều khoản của luật khiến cho việc xuyên tạc sự tồn tại của bảo hiểm tiền gửi là bất hợp pháp khiến việc thực thi trở nên khó khăn.

• Nó yêu cầu chứng minh rằng bất kỳ ai đưa ra tuyên bố đều có ý định xuyên tạc tình trạng hoặc mức độ an toàn của tiền.
• Điều đó có nghĩa là các loại tuyên bố mà các công ty tiền điện tử như Gemini đưa ra khiến khách hàng lo lắng về bảo hiểm FDIC có thể rơi vào vùng xám pháp lý.

Đáng lưu ý: Cũng không rõ FDIC đã tích cực như thế nào trong việc sử dụng quyền hạn của mình để trấn áp những người ngụ ý rằng họ được bảo vệ bởi tiêu chuẩn vàng về bảo vệ người tiêu dùng này.

• Kể từ năm 2008, chỉ có một hành động thực thi công khai đối với một công ty theo luật, dẫn đến khoản tiền phạt chỉ $100.000, theo một báo cáo của công ty luật Davis Polk (mặc dù đã có hơn 150 “nghị quyết không chính thức” không công khai).

Điểm mấu chốt: Các nhà đầu tư kiếm tiền bị tàn phá. Rất nhiều khách hàng trong số này đang tìm kiếm ai đó để đổ lỗi trong tất cả những điều này — hoạt động tiếp thị, niềm tin vào tiền điện tử nói rộng hơn, các cơ quan quản lý. Nhiều người cũng đang hướng nội và nói rằng họ nên biết rõ hơn.

Nguồn