Undersöker kryptomarknadens reaktion på krisen mellan Ryssland och Ukraina

I februari skedde en märkbar förändring mellan inflation och nyheter från den amerikanska centralbanken Federal Reserve, följt av nyheter om en konflikt i Östeuropa som helt överskuggade den tidigare oron för ekonomisk hälsa. Vad som händer i Ukraina orsakar ett omedelbart prisfall på marknaden. Bitcoin (BTC) hade en anmärkningsvärd nedgång på 11% under en 16-timmarsperiod, medan majoriteten av altcoins rasade 20% eller mer.

Den ursprungliga förväntningen var att kriget skulle ha en negativ inverkan på kryptovalutapriserna, vilket det gjorde under en kort period. Men när rädslan började steg priserna snabbt.

Men den korta urvalsstorleken på dagar hittills har visat att det finns skäl att tro att krisen kan ha en positiv effekt på BTC och altcoins, precis som man såg i mars 2020, med det vanliga covid-medvetandet.

Sentimentet blev oroligt men lättade efter att priserna steg

Sentiment är ofta en bra mätare för att ta reda på vad handelskaran förväntar sig ska hända härnäst. Under den senaste månaden var publikens sentiment som en ledande indikator extremt effektiv.

I slutet av Fed- och inflationsdiskussionerna i början av februari steg kryptovalutapriserna kraftigt och nådde en topp i mitten av månaden när Bitcoin toppade $45 000 innan en brant korrigering. FUD var det övergripande temat när kriget bröt ut i slutet av februari, men sentimentet förbättrades när priserna återhämtade sig snabbt, vilket fick många att spekulera i att prisfallet inte var något annat än en "död katt-studs".

Nu har handlare helt återgått till att vara svagt hausse mot Bitcoin. Det är viktigt att nämna att kryptovalutor kan vara särskilt volatila eftersom de för närvarande håller fast vid den snabba utvecklingen av den europeiska krisen.

30-dagars prisretur över hela kartan

Fallet för att vara en Bitcoin-maximalist visades mycket under den senaste månadens volatilitet. Ja, det fanns många projekt som Terra (LUNA), XRP och Shiba Inu (SHIB), bland många andra, som kom ut före BTC när det gäller procentuellt ökat marknadsvärde.

Men Bitcoins förmåga att inte ha relativt flyktiga glidningar jämfört med praktiskt taget alla andra kryptovalutamotsvarigheter, samt att faktiskt leda återvinningsavgiften för delar av den senaste månaden, är anledningen till att Bitcoin-hodlers satt ganska bra.

High-end Tether köpkraft ökade

Stablecoins, som Tether (USDT) – särskilt med hur stora adresser som samlar eller säljer sina innehav – har blivit alltmer en bra klockare i detta avseende.

Det har funnits en en stadig ökning av andelen av USDT:s utbud som innehas av adresser med 10 000–1 miljon USDT, vilket faktiskt uppgick till över $1 miljard i februari. Normalt är beloppet maxat till 1 miljon eftersom bortom denna tröskel kan många växlingsadresser hittas som inte redovisas. Oavsett vilket, baserat på vad som har setts, finns det tydliga bevis för att hajar och valar har betydligt mer USDT redo att köpa kryptovalutor jämfört med för en månad sedan.

Bitcoin-valar verkar vara i en liten nedgång/hållningsmönster

Efter att ha nått en månads lägsta utbud som hölls på dagen för krigsmeddelandet, har Bitcoin-valar bara ackumulerats något och har hållit sig oförändrade med sina kumulativa innehav. Efter att ha nått en månads lägsta utbud som hölls på dagen för krigsmeddelandet, ackumulerade de bara något och har hållit sig oförändrade med sina kumulativa innehav sedan dess.

Varje tecken på denna grupp av adresser som visar anmärkningsvärd ackumulering skulle vara ett bra tecken på att FUD skingras från nyckelgruppen av intressenter som kan starta eller stoppa en bullrun med ett ögonblicks varsel.

NVT är fortfarande på hausseartat territorium

Santiment Network Value to Transactions Ratio-modellen (NVT) mäter mängden unika BTC som cirkulerar på nätverket och beräknar sedan om den utmatningen är över, i pari eller under den förväntade mängden cirkulation för att motivera Bitcoins nuvarande marknadsvärde.

För närvarande ser mängden unika BTC som cirkulerar på sitt respektive nätverk ganska lovande ut. Sedan oktober 2021 har den här modellen visat ett semi-bullish tecken, vilket indikerar att mängden användbarhet som Bitcoin ser motiverar att dess börsvärde skulle normaliseras på en något högre nivå än vad den har för närvarande. Mars har precis börjat, men det har börjat bra med en hausseartad signal på ett mycket litet urval av registrerade dagar.

Bitcoin fortsätter att flytta från börser

Bitcoins kumulativa utbud på börser har fortsatt sin uppmuntrande nedgång och nådde 10,76%. Detta är den lägsta andelen BTC-utbud på börser sedan november 2018. Generellt sett innebär denna fortsatta nedgång en minskad risk för framtida försäljningar.

Samtidigt minskar utbudet av Tether på börser, vilket är mindre uppmuntrande att se. Mer USDT på börser innebär i allmänhet kommande planer på köp av kryptovaluta, även om det ibland kan vara i syfte att överföra till fiat och ta ut pengar. Men för närvarande bör uppmärksamhet ägnas åt en ökning av detta mått, särskilt när det matchar USDT-ackumuleringen av stora adresser.

Nätverk realiserad vinst/förlust

En annan intressant utveckling har varit Bitcoins nätverk realiserade vinst/förlust. När krigsnyheterna bröt ut och priserna rasade sjönk detta mått till sin lägsta nivå sedan slutet av januari. Vanligtvis är dessa stora negativa toppar tecken på att prisbotten bildas. Detta beror på att nätverket handlar med förlust vid tillfället och vanligtvis kräver en prishöjning för att neutralisera och hitta en balans.

Efter prisuppgången efter den första FUD från den första dagen, realiserade BTC:s nätverk vinst/förlust mycket snabbt förskjutet till det mest positiva det har varit sedan slutet av januari. Med nätverket som handlade mycket i vinst när det nästan skrapade $45 000, bildades en lokal topp, och priserna har sjunkit svagt när detta skrivs.

Cointelegraphs Market Insights Newsletter delar vår kunskap om grunderna som rör den digitala tillgångsmarknaden. Denna analys utarbetades av den ledande analysleverantören Santiment, en marknadsinformationsplattform som tillhandahåller on-chain, sociala medier och utvecklingsinformation om 2 000+ kryptovalutor.

Santiment utvecklar hundratals verktyg, strategier och indikatorer för att hjälpa användare att bättre förstå beteendet på kryptovalutamarknaden och identifiera datadrivna investeringsmöjligheter. Anmäl dig till Santiment här: https://santiment.net/pricing

Källa