Kryptokrasch ökar skillnaden: "De med pengar kommer att bli bra"

ENGLEWOOD, Colorado — Kryptovalutamarknaden låg i ruiner. Men Tyler och Cameron Winklevoss störtade.

De miljardär tvillingar, mest kända för sin biroll i skapandet av Facebook, snurrade sig och slingrade sig över scenen med sina nytt coverband, Mars Junction, på en konsertlokal utanför Denver förra veckan, det senaste stoppet på a kust-till-kust-tur. De bältade fram hits som Killers "Mr. Brightside" och Journeys "Don't Stop Believin'." Biljetter kostar $25.

The Winklevosses var månsken som rockare bara veckor efter att deras $7 miljarder företag, Gemini, som erbjuder en plattform för att köpa och sälja digitala valutor, sade upp 10 procent av sin personal. Sedan början av maj har mer än $700 miljarder utplånats i en förödande kryptokrasch, störta investerare i ekonomisk ruin och tvingar företag som Gemini att dra ned på kostnaderna.

"Begränsning är innovationens moder och svåra tider är en tvingande funktion för fokus," sa Winklevossarna, som är 40, i en anteckning denna månad om uppsägningarna.

Kryptovalutor har länge hållits fram som ett medel för ekonomisk bemyndigande. Entusiaster marknadsför de digitala mynten – som utbyts med hjälp av nätverk av datorer som verifierar transaktioner, snarare än genom en centraliserad enhet som en bank – som ett sätt för människor av alla bakgrunder att uppnå transformerande välstånd utanför det traditionella finanssystemet.

Men trots alla dessa förment jämlika principer har kryptos kollaps avslöjat en gäspande klyfta: När anställda i kryptoföretag förlorar sina jobb och vanliga investerare lider av enorma förluster, har toppchefer kommit fram relativt oskadda.

Ingen kryptoinvesterare har helt undgått nedgången. Men en liten grupp industrititaner ackumulerade enorma rikedomar när priserna steg under de senaste två åren, vilket gav dem en avundsvärd dämpning. Många av dem köpte Bitcoin, Ether och andra virtuella valutor för flera år sedan, när priserna var en liten bråkdel av deras nuvarande värde. Vissa låste in sina vinster tidigt och sålde delar av sina kryptoinnehav. Andra driver börsnoterade kryptoföretag och betalade ut sina aktier eller investerade i fastigheter.

Däremot strömmade många amatörhandlare in på kryptomarknaden under pandemin, när priserna redan hade börjat skjuta i höjden. Några hällde in sina livsbesparingar och gjorde dem sårbara för en krasch. Tusentals också strömmade till för att arbeta för kryptoföretag, trodde att det var en biljett till nya rikedomar. Nu har många av dem sett sina besparingar försvinna eller har förlorat sina jobb.

Nedfallet från kryptokraschen följer mönstret av andra finansiella nedgångar, sa Todd Phillips, chef för finansiell reglering och bolagsstyrning vid Center for American Progress, en liberal tankesmedja.

"Oavsett vad kommer de med pengar att bli bra", sa han.

De sammanlagda förmögenheterna för de 16 rikaste kryptomiljardärerna översteg $135 miljarder i mars, Forbes beräknad. Den här veckan var summan cirka $76 miljarder, men det mesta av förlusten drabbades av en enda miljardär, Changpeng Zhao, verkställande direktören för kryptobörsen Binance, vars $65 miljarder förmögenhet krympte till $17,4 miljarder.

Cameron och Tyler Winklevoss, vars rikedom stod på $4 miljarder styck före kraschen, var var och en värd $3,3 miljarder denna vecka, enligt Forbes. De avböjde att kommentera.

För privata investerare som Ben Thompson, 33, är verkligheten en annan. Mr. Thompson, som bor i Sydney, Australien, förlorade omkring $45,000 - hälften av sina besparingar - i kraschen. Han hade sysslat med krypto sedan 2018 och planerade att använda pengarna för att öppna ett bryggeri.

"Många människor som verkade ganska välrenommerade hade mycket självförtroende," sa Mr. Thompson. "De mindre människorna blir utnyttjade."

De ojämna effekterna av kraschen är uppenbara även inom kryptoföretag. Coinbase, den största kryptobörsen i USA, offentliggjordes i april 2021 när intresset för digitala valutor ökade. Som en del av företagets börsnotering sålde Brian Armstrong, verkställande direktör, nästan $300 miljoner i aktier. I december gjorde han enligt uppgift köpte en egendom för $133 miljoner i Los Angeles-kvarteret Bel-Air.

Totalt har sex av Coinbases högsta chefer sålt aktier värda mer än $850 miljoner sedan april 2021, enligt Equilar, som spårar chefsersättning. Emilie Choi, operativ chef, har skördat cirka $235 miljoner, medan Surojit Chatterjee, produktchef, har sålt $110 miljoner i aktier. Coinbases aktie, som nådde en topp på cirka $357 i november, handlas nu till $51.

Den här månaden, när Coinbase brottades med fallande priser och minskande konsumentintresse för krypto, sade man upp 18 procent av sin personal, eller cirka 1 100 anställda. Armstrong sa att företaget hade "överhyrt."

Coinbase avbröt också hundratals jobberbjudanden. Några av dessa nyanställda hade redan slutat sina tidigare jobb, eller förlitade sig på Coinbase för att behålla sina arbetsvisum.

Michael Doss, en produktchef, tackade ja till ett jobb på Coinbase i maj efter månader av intervjuer. Han hade sagt upp sitt hyresavtal och gjort arrangemang för att flytta till Storbritannien och gå med i företagets London-verksamhet när Coinbase tog tillbaka erbjudandet.

"Jag måste varva ner allt det där," sa Mr. Doss, 33. "Det här är vad jag såg som ett karriärdrag."

En taleskvinna för Coinbase avböjde att kommentera uppsägningarna och de återkallade erbjudandena. Hon sa att många av aktieförsäljningarna var en del av direktnoteringsprocessen och att chefer "behåller stora positioner i företaget som återspeglar deras engagemang."

Kryptokraschen började i maj när ett experimentellt mynt som heter TerraUSD förlorade nästan hela sitt värde praktiskt taget över en natt, och tog ner en digital systervaluta, Luna, också. Dess kollaps ödelade vissa detaljhandlare som hade spenderat sina livsbesparingar på TerraUSD genom Anchor Protocol, ett utlåningsprogram som låter investerare sätta in myntet och få ränta så hög som 19,5 procent.

TerraUSD lanserades av Terraform Labs, en start-up som samlade in finansiering från riskkapitalföretag inklusive Galaxy Digital och Lightspeed Venture Partners. Några av dessa investerare inkasserat innan projektet kollapsade. Galaxy Digital sagt i en anmälan före kraschen var försäljningen av dess Luna-innehav "den största bidragsgivaren" till $355 miljoner i vinster under första kvartalet. (Företaget avböjde att kommentera den här artikeln.)

Effekten av Luna-Terra-kraschen spred sig och slog mot priserna på Bitcoin och Ether, de två mest värdefulla digitala valutorna. Förra året Elliot Liebman, en 30-åring musiker i Austin, Texas, började investera en del av varje lönecheck i några av dessa valutor, i hopp om att bygga ett boägg. Av hans investering på $10 000 återstår cirka $3 000.

"Folk säger att den här tekniken kommer att jämna ut villkoren," sa Liebman. "Det är uppenbart att många människor hamnar på fel sida av handeln."

Kraschen förvärrades denna månad när Celsius Network, en kryptobank, meddelade att den stoppade uttag. När priserna sjönk blev Gemini det första stora kryptoföretaget att tillkännage uppsägningar, följt av BlockFi, Crypto.com och Coinbase.

Ändå, till skillnad från Coinbase, är den stora majoriteten av dessa kryptoföretag privatägda, vilket innebär att deras värde är mindre bundet till dagliga prissvängningar. Det har gett chefer på vissa företag ett mått av skydd.

"Mitt personliga nettoförmögenhet har förmodligen inte påverkats så mycket", säger Ivan Soto-Wright, vd för MoonPay, en $3,4 miljarder kryptobetalningar startar. "Vi sitter på en betydande kassareserv."

Mr. Soto-Wright nyligen köpt en $38 miljoner, sju sovrum herrgård i Miami, med ett spa och ett utomhuskök, enligt Zillow. Han sa att han försökte bygga en studio, dit artisterna som arbetar med MoonPay kan komma för att producera musik.

"Det är nästan som ett hackerhus," sa han. "Det var en bra investering."

The Winklevosses började lagra Bitcoin 2012 när dess pris svävade under $10. Även efter kraschen förblir det en enormt lönsam investering för dem: Bitcoin nådde en topp på nästan $70 000 i november och är nu närmare $20 000. 2014 grundade familjen Winklevosses Gemini och har sedan dess samlat in $400 miljoner från investerare.

Bröderna startade Mars Junction, deras band, som ett pandemiprojekt. När kryptomarknaden kollapsade den här månaden, startade de sin turné med en show i Asbury Park, NJ

"Kontraktet jag gjorde med mig själv var att det här skulle handla om att ha KUL," Tyler Winklevoss, sångaren, skrev i ett blogginlägg om bandet.

Förra veckan såg ett 50-tal åskådare dem uppträda på Gothic Theatre i Englewood. Två kvinnor dök upp i Harvard-tröjor som de hade köpt på eBay, en hyllning till campus där Winklevosses spelade med Mark Zuckerberg över kontroll över Facebook. En koncession monter sålde märkesvaror, inklusive hattar, T-shirts och väskor; en del kommer att gå till MusiCares, en välgörenhetsorganisation som hjälper musiker att återhämta sig från missbruk, enligt Tylers blogginlägg.

Under den 90 minuter långa uppsättningen cyklade Winklevossarna genom en rad rockklassiker, med Cameron på gitarr. En liten grupp dansade framför scenen när bandet coverade en Red Hot Chili Peppers-låt.

"Slå mig," ylade Tyler in i mikrofonen. "Du kan inte skada mig."

Källa