- Bitcoin toppade $24 000 i onsdags för första gången sedan mitten av juni.
- Valutahandlare tog tröst från utsikterna till en mjukare än väntat räntehöjning från Federal Reserve.
- Ether klättrade över $1,600 mitt i optimism över en mycket efterlängtad uppgradering av sitt nätverk känd som "Merge".
Bitcoin bröt tröskeln $24 000 för första gången på mer än en månad, eftersom förhoppningar om en mindre aggressiv räntehöjning än befarat från Federal Reserve utlöste ett lättnadsrally i kryptovalutor.
Världens största kryptovaluta steg så högt som $24,047 på onsdagen, upp mer än 8% på 24 timmar och handlade på nivåer som inte setts sedan mitten av juni, enligt Coin Metrics-data.
Valutahandlare tog tröst från utsikterna till mjukare politiska åtgärder från Fed vid nästa räntemöte.
Effekterna av en stramare penningpolitik från den amerikanska centralbanken har vägt tungt på riskfyllda tillgångar som aktier och krypto.
Bitcoin är fortfarande nere med ungefär 50% sedan början av 2021.
"Detta är inte nödvändigtvis slutet på kryptobjörnmarknaden, men ett lättnadsrally för Bitcoin är sedan länge väntat", säger Antoni Trenchev, VD för kryptolångivaren Nexo.
"Bitcoin börjar hitta sina fötter efter en skakig månad, och nästa vecka kommer att visa sig," tillade han.
Den amerikanska centralbanken förväntas höja räntorna igen vid sitt nästa policymöte, men ekonomer förutspår en mindre aggressiv öka denna tid med 75 punkter i stället för 100.
Kryptovalutor utsågs som en värdekälla som inte korrelerade med traditionella finansiella marknader. Men när institutionellt kapital strömmade in i digitala tillgångar, lyckades inte den tesen förverkligas när Fed började höja räntorna och handlare flydde från aktier.
Ett rally bortom $22,700 betyder att kryptovalutan nu har återställt sitt 200-veckors glidande medelvärde, vilket lägger den tekniska grunden för en "trendvändning", enligt Yuya Hasegawa, kryptomarknadsanalytiker på den japanska kryptobörsen Bitbank.
"Marknaden behöver lite mer säkerhet för att bromsa in takten i räntehöjningen från Fed", sa han. "Ändå är en kortsiktig utsikt för bitcoin hausse och den kan gå så högt som runt $29k denna vecka."
Samtidigt satsar handlare på att det värsta av en intensiv marknadssmitta orsakad av likviditetsproblem hos vissa stora kryptoföretag sannolikt har avtagit.
Digitala valutor har varit under ett enormt försäljningstryck de senaste månaderna, eftersom kollapsen av några anmärkningsvärda satsningar orsakade ringa effekter på marknaden. Terra, ett så kallat algoritmiskt stabilt mynt, sjönk till nära noll i maj, sätta igång en kedja av händelser som i slutändan ledde till konkurser av kryptoföretag Celsius, Three Arrows Capital och Voyager.
Ethereum "Merge"
På andra håll i krypto, eter klättrade nästan 5% till $1,609.06, medan andra så kallade "altcoins" också var högre.
Den näst största token har ökat med mer än 50% under de senaste sju dagarna, underblåst av optimism över en mycket efterlängtad uppgradering av sitt nätverk som kallas "Merge".
Utvecklare förväntar sig nu uppdateringen, som skulle flytta ethereum bort från miljömässigt tveksamt kryptoutvinning till ett mer energieffektivt system, som ska vara klart den 19 september.
"Kryptobrytning har kritiserats hårt för att ha bidragit till klimatförändringarna på grund av dess energiintensiva natur och när skogsbränder rasar över Europa och USA, har löftet om att Ether-transaktioner kan vara mindre skadliga för miljön orsakat en våg av intresse," sade Susannah Streeter, senior investerings- och marknadsanalytiker på Hargreaves Lansdown.
Swedish 
English 
Chinese (China) 
Chinese (Hong Kong) 
Korean 
Japanese 
German 
French 
Spanish 
Vietnamese 
Arabic 
Hindi