암호화 시장은 침체되고 있지만 대규모 암호화 VC 거래는 계속됩니다

요즘 암호화 시장은 몹시 겨울처럼 보입니다. Bitcoin은 작년 최고치에서 70% 이상 하락했습니다. 모든 cryptocurrencies에서 최근 충돌은 거의 $2 조를 제거했습니다. 억만장자 FTX CEO Sam Bankman-Fried는 최근 넣어 라, "돈있는 사람들은 무서워."

확실히 지난해 이맘때보다 암호화폐 시장에 더 많은 공포가 돌고 있습니다. 그러나 여전히 건전한 낙관주의의 맥이 있습니다. 투자자들은 여전히 크립토 신생 기업에 막대한 양의 현금을 쏟아 붓고 있으며 지난 몇 달은 어떤 종류의 크립토 아마겟돈이 아니라 몇 년 동안의 호황과 불황의 주기에서 가장 최근의 침체일 뿐이라고 확신합니다.

FTX의 Sam Bankman-Fried는 암호화폐의 가장 저명한 지지자 중 한 명으로 부상했습니다. 게티 이미지를 통한 CQ-Roll Call, Inc

기관 투자자에게 암호 파생 상품 거래를 제공하는 것으로 알려진 중개 스타트업 FalconX는 이번 주에 시리즈 D 펀딩에서 $1억 5천만을 모금하여 지난 8월 $35억 평가에서 $80억 평가를 받았습니다. 내 동료 로즈마리 밀러 투자에 더 많은, GIC, Thoma Bravo, Tiger Global 등이 참여했습니다.

FalconX의 설립자이자 CEO인 Raghu Yarlagadda에게 쌀쌀한 시장에서 이러한 주요 기업의 참여는 분명한 의미가 있습니다. "그 신호는 중장기 암호화폐에 대한 흥분입니다."라고 그는 Rosemarie에게 말했습니다.

같은 날 FalconX는 새로운 9자릿수 자금 조달을 발표했고, 또 다른 암호화폐 스타트업도 같은 일을 했습니다. 다양한 암호화 보관 및 인프라 서비스 제공업체인 프라임 트러스트(Prime Trust)는 시리즈 B 라운드에서 1TP3조 1억 700만 달러를 유치했습니다. 내 동료 Nina Bambysheva 새 수도에 대한 Prime Trust의 계획을 면밀히 검토했습니다., 암호화폐에 은퇴자금을 더 쉽게 투자할 수 있도록 하는 것을 포함합니다.

Magic Eden이 $16억 가치로 $1억 3000만 시리즈 B 라운드를 마감하면서 또 다른 암호 화폐 기반 스타트업은 자체 메가 라운드를 모금했습니다. Magic Eden은 NFT 구매 및 판매를 위한 Solana 기반 마켓플레이스를 운영합니다. 내 동료 Maria Gracia Santillana Linares로 그녀의 이야기 노트, 이제 OpenSea 및 LooksRare에 합류하여 $10억 이상의 가치를 지닌 세 번째 NFT 마켓플레이스입니다.

PitchBook에 따르면 3개월 전 Magic Eden은 시리즈 A 펀딩에서 $77백만의 가치로 $27백만을 모금했습니다. 더 넓은 NFT 시장은 5월 현재 주간 판매량이 작년 정점에서 90% 이상 감소했지만 그 배경이 Magic Eden이 폭발적인 성장을 달성하는 것을 막지는 못했습니다.

또 다른 암호화폐 스타트업은 이번 주에 다른 종류의 자금 조달 계획을 공개했습니다. 블록체인 지불을 용이하게 하는 Roxe는 SPAC와 합병하여 공개할 계획을 발표하여 $57.5 백만의 수익금을 모금하고(투자자 상환으로 인해 훨씬 적을 가능성이 있음) $36억 기업 가치를 얻었습니다.

지난 6개월 동안 Roxe 설립자 Haohan Xu가 SPAC 거래를 준비한 것은 이번이 두 번째입니다. 1월에 Xu가 설립한 암호화폐 거래 플랫폼인 Apinify는 1월에 $5억 3000만 가치로 공개하기로 합의했습니다.

작년에 비해 암호화폐 시장은 하락세를 보일 수 있습니다. 그러나 모든 것은 상대적이다. 2년 전, 비트코인이 $10,000 미만으로 거래되었을 때 $20,000에 도달할 것이라는 전망은 엄청난 성공으로 간주되었을 수 있습니다. 최근 스타트업 자금의 홍수는 투자자들이 이것이 암호화폐 시장의 끝이 아니라 여전히 시작일 뿐이라고 생각한다는 신호입니다.

사모펀드의 다운마켓 꿈

사모펀드에 대한 투자는 역사적으로 대규모 기관이나 매우 부유한 개인의 영역이었습니다. 그러나 최근 몇 년 동안 업계는 순자산이 9자리 또는 10자리가 아닌 7자리 또는 8자리인 개인의 다음 큰 성장 영역을 확인했습니다.

사모펀드는 소매 투자자의 저축을 주시합니다. 게티

부유한 소매 투자자에 대한 이러한 추구가 힘을 얻고 있다고 합니다. 목요일에 발표된 이야기 내 동료 존 하얏트가. 사모펀드에 대한 투자의 구호는 항상 채권 주식에만 집중된 포트폴리오보다 더 나은 수익을 창출한다는 것입니다. 일부 연구자와 전문가는 그 약속이 현실과 일치하는지 확신하지 못합니다. 모든 종류의 주식이 하락세를 보이는 현재의 시장 침체 속에서 대안에서 더 나은 성과를 낼 수 있는 잠재력이 더욱 매력적으로 커집니다.

Mercer Advisors의 최고 투자 책임자인 Donald Calcagni는 “투자자들 사이에서는 최근까지 사용할 수 없었던 사모 펀드와 사모 신용에 이익과 기회가 있다는 인식이 있습니다.

사모펀드의 소매업 진출에 대해 더 알고 싶으십니까? 다음은 일부 사모펀드 소매 상품이 필요한 이유를 보여줍니다. 투자자들을 실망시켰습니다, 그리고 그 어느 때보다 쉽게 만들기 위해 노력하는 스타트업에 대한 이야기입니다. 일상적인 투자자가 PE에 진입하기 위해.

베인의 기술 기회

Bain Capital은 거의 40년 동안 인수 사업을 해왔습니다. 20여 년 전에 Bain Capital Ventures 부문을 시작하여 초기 단계 투자에 진출했습니다. 그러나 최근까지도 여전히 격차가 있었습니다. 베인은 초기 스타트업 투자와 인수 사이의 다리 역할을 하는 일종의 성장 거래에 초점을 맞춘 펀드 패밀리가 없었습니다.

그래서 2020년에 이 회사는 Bain Capital Tech Opportunities를 시작하여 $12억 5천만에 대한 첫 번째 펀드를 마감했습니다. 그리고 이번 주에 부서는 기술 기회를 추구하느라 바빴습니다.

Bain은 두 번째 기술 기회 기금을 위해 약 $15억을 모으는 것을 목표로 하고 있는 것으로 알려졌습니다. 게티

한 거래에서 Bain Capital Tech Opportunities는 SumUp에 5억 9천만 유로($6억 2천 1백만)의 투자를 주도하여 영국 핀테크 스타트업의 가치를 80억 유로로 평가했습니다. 이와는 별도로 캐나다 데이터 관리 스타트업인 Atacama에 $1억 5천만을 투자했습니다. PitchBook에 따르면 Bain Capital Tech Opportunities는 지난 2년 이상 동안 20건의 투자를 했습니다.

SumUp 펀딩은 특히 흥미롭습니다. 80억은 큰 숫자이지만 200억 유로만큼은 아닙니다. 보도에 따르면 올해 초 구합니다. 지금까지 하락했다는 사실은 유럽 신생 기업과 주요 핀테크 신생 기업에 대한 새로운 평가 압력의 최근 신호입니다. SumUp은 우연히 두 상자를 모두 선택합니다. Klarna도 마찬가지입니다. 잠재적인 $300억 가치 하락 새로운 펀딩 라운드와 함께.

Personio의 모금 추진

그러나 모든 유럽 신생 기업이 가치 평가 목표를 축소해야 하는 것은 아닙니다. 뮌헨에 기반을 둔 HR 소프트웨어 제작자인 Personio는 시리즈 E 라운드에 대한 $2억 확장을 10월에 라운드의 초기 $2억 7000만 트랑슈를 공개했을 때 $63억 가치에서 $85억 가치로 발표했습니다. .

Greenoaks Capital이 초기 자금 조달을 주도했으며 Accel 및 Index Ventures와 같은 주요 이름도 전체 라운드에 참여하면서 이번 주 확장을 주도했습니다. 이 거래는 Personio의 매우 빠른 성장을 계속하고 있습니다. PitchBook에 따르면 2021년 초 시리즈 D 라운드에서 $11억으로 평가되었으며 최근 2020년까지 $5억 미만의 가치가 있었습니다.

그 빠른 성장 뒤에 무엇이 있었습니까? 그리고 Personio의 상황은 Klarna와 같은 다른 유럽 유니콘과 어떻게 비교됩니까? 내 동료 Iain Martin 자금 조달에 대한 전체 이야기가 있습니다..

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