러시아-우크라이나 위기에 대한 암호화폐 시장의 반응 조사

2월에는 인플레이션과 미국 연방준비제도이사회(Federal Reserve) 뉴스 사이에 눈에 띄는 변화가 있었고, 그 뒤를 이어 경제 건전성에 대한 이전의 우려를 완전히 가려버린 동유럽 분쟁에 대한 뉴스가 뒤따랐습니다. 우크라이나에서 일어나고 있는 일은 시장 전체에 즉각적인 가격 하락을 일으키고 있습니다. 비트코인(BTC) 대부분의 알트코인이 20% 이상 급락한 반면 16시간 동안 11%의 눈에 띄게 하락했습니다.

초기 예상은 전쟁이 암호 화폐 가격에 부정적인 영향을 미칠 것이라는 것이 었습니다. 짧은 기간 동안 그랬습니다. 그러나 두려움이 커지면서 가격이 빠르게 상승했습니다.

그러나 지금까지의 짧은 샘플 크기는 2020년 3월에 나타난 것처럼 위기가 BTC와 알트코인에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 믿을 만한 이유가 있음을 보여줍니다.

감정은 두려움으로 바뀌었지만 가격이 상승한 후 완화됨

감정은 종종 거래 군중이 다음에 일어날 것으로 예상하는 것을 파악하는 좋은 척도입니다. 지난 한 달 동안 선행 지표로서의 군중 심리는 매우 효과적이었습니다.

연준과 2월 초 인플레이션 논의가 끝나갈 무렵, 암호화폐 가격은 급격히 상승했으며, 비트코인이 급격한 조정 전에 $45,000을 돌파하면서 월 중순에 정점을 찍었습니다. FUD는 2월 말 전쟁이 발발했을 때 가장 중요한 주제였지만 가격이 빠르게 회복되면서 감정이 개선되어 많은 사람들이 가격 하락이 "데드 캣 바운스"에 불과하다고 추측했습니다.

이제 거래자들은 비트코인에 대해 약간 낙관적인 태도로 완전히 다시 전환했습니다. 암호화폐는 현재 유럽 위기의 급속한 발전에 집착하기 때문에 특히 변동성이 높을 수 있다는 점을 언급하는 것이 중요합니다.

지도 전체에서 30일 가격 반환

비트코인 맥시멀리스트가 된 사례는 지난 한 달 동안 변동성이 매우 높았습니다. 네, Terra(루나), XRP 시바견(시브), 다른 많은 것들 중에서 시가 총액 증가율 측면에서 BTC보다 앞서 나왔습니다.

그러나 비트코인이 거의 모든 다른 암호화폐 대응물에 비해 상대적으로 변동성이 큰 슬라이드가 없고 실제로 지난 달의 일부에 대한 복구 비용을 주도하는 것은 비트코인 보유자들이 꽤 앉아 있는 이유입니다.

고급 테더 구매력 증가

테더(Tether)와 같은 스테이블코인(USDT) — 특히 얼마나 많은 주소가 보유 자산을 축적하거나 판매하는지와 관련하여 — 이 점에서 점점 더 좋은 선구자가 되었습니다.

있었다 USDT 공급 비중 꾸준히 증가 10,000-100만 USDT의 주소가 보유하고 있으며, 이는 2월에 실제로 총 1조 3천억 달러에 달했습니다. 일반적으로 이 임계값을 초과하면 설명되지 않은 많은 교환 주소가 발견될 수 있으므로 금액은 최대 100만입니다. 그럼에도 불구하고, 관찰된 바에 따르면 상어와 고래가 한 달 전에 비해 암호화폐를 구매할 준비가 된 USDT가 훨씬 더 많다는 분명한 증거가 있습니다.

Bitcoin 고래는 약간의 하락/보유 패턴에 있는 것으로 보입니다.

전쟁 발표 당일에 공급이 한 달 만에 최저치를 기록한 후 비트코인 고래는 약간만 축적되어 누적 보유량과 같은 수준을 유지했습니다. 선전포고 당일 1개월 만에 최저치를 기록한 후 소폭 축적되어 그 이후 누적 보유량을 그대로 유지하고 있습니다.

주목할만한 축적을 보여주는 이 주소 그룹의 징후는 FUD가 순간에 강세를 시작하거나 중지할 수 있는 주요 이해 관계자 그룹에서 사라지고 있다는 큰 신호가 될 것입니다.

NVT는 강세 영역에 남아

Santiment Network Value to Transactions Ratio(NVT) 모델은 네트워크에서 순환하는 고유한 BTC의 양을 측정한 다음 해당 출력이 예상 순환량보다 높거나 같거나 낮은지 계산하여 비트코인의 현재 시가총액을 정당화합니다.

현재로서는 각각의 네트워크에서 순환하는 고유 BTC의 양이 상당히 유망해 보입니다. 2021년 10월부터 이 모델은 비트코인이 보고 있는 효용의 양이 현재보다 약간 높은 수준에서 정상화될 것임을 정당화하는 반 강세 신호를 표시했습니다. 3월은 이제 막 시작되었지만 기록된 매우 작은 샘플 크기의 강세 신호와 함께 좋은 출발을 보이고 있습니다.

Bitcoin은 거래소에서 계속 이동합니다.

거래소에 있는 비트코인의 누적 공급은 10.76%에 도달하면서 고무적인 하락을 계속했습니다. 이는 2018년 11월 이후 거래소에서 가장 낮은 BTC 공급 비율입니다. 일반적으로 이러한 지속적인 하락은 향후 매도 위험이 감소함을 의미합니다.

한편, 거래소에 대한 테더의 공급은 감소하고 있어 보기에 덜 고무적입니다. 거래소에서 더 많은 USDT는 일반적으로 향후 암호화폐 구매 계획을 의미하지만 때로는 법정화폐로 이체하고 현금화하기 위한 것일 수 있습니다. 그러나 현재로서는 특히 대규모 주소의 USDT 누적과 일치하는 동안 이 메트릭의 증가에 주의를 기울여야 합니다.

네트워크 실현 손익

또 다른 흥미로운 발전은 비트코인의 네트워크 실현 손익입니다. 전쟁 소식이 알려지고 가격이 급락하자 이 수치는 1월 말 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 일반적으로 이러한 큰 음의 급등은 가격 바닥이 형성되었음을 나타냅니다. 이는 네트워크가 당시 손실로 거래되고 있으며 일반적으로 중화하고 균형을 찾기 위해 가격 상승이 필요하기 때문입니다.

첫날부터 초기 FUD 이후 가격 상승에 이어 BTC의 네트워크 실현 손익은 1월 말 이후 가장 긍정적인 상태로 매우 빠르게 전환되었습니다. 네트워크가 $45,000을 거의 긁어모으면 높은 수익을 올리면서 로컬 최고가 형성되고 이 글을 쓰는 시점에 가격이 다시 완만하게 떨어졌습니다.

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