암호화폐 대학살은 투자자를 놀라게 합니다.

비트코인과 기타 암호화폐는 2021년 눈부신 랠리를 보인 후 가파른 하락세를 보였습니다. 비트코인이 사상 최고가인 $68,789를 기록한 2021년 11월 이후 가치의 1/3을 잃어 현재 가격인 $22,948에 도달했습니다. 또 다른 인기 암호화폐인 이더리움은 11월 이후 65% 이상 하락해 현재 가격인 $1,724(2022년 7월 28일 기준)에 도달했다.

기업가 인도

암호화 충돌을 일으키는 트리거

업계 내부자들은 금리 상승으로 인해 투자자들의 대규모 매도가 최근 암호화폐 폭락을 초래했다고 비난합니다. 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 높은 인플레이션과 경제적 불확실성도 현재 암호화폐 시장의 붕괴에 책임이 있습니다. 다른 요인으로는 Terra LUNA 및 Celsius를 비롯한 잘 알려진 암호화폐 프로젝트의 몰락이 있습니다.

Wazir X의 부사장인 Rajagopal Menon은 “새해가 시작된 이후로 모든 자산군이 끔찍한 성과를 거두었습니다. 전 세계 정부는 Covid로 인해 자금을 펌핑하고 있습니다. 언젠가는 인플레이션이 통제될 수 있기를 바랐지만 쉽지 않다는 것을 깨달았습니다. 인플레이션을 통제하려면 금리 인상이 필요합니다. 그렇게 하면 모든 공짜 돈이 시스템에서 빠져나갑니다. 사람들은 금 및 기타 상품과 같은 안전한 항구로 이동하며 이는 암호화와 같은 가장 위험한 상품에 가장 큰 영향을 미칩니다.” “암호화폐 투자는 4년 주기로 진행되며 현재 하락은 새로운 것이 아닙니다. 이는 약세장에 있는 주식 시장과 유사합니다.

Koinbasket의 공동 설립자이자 CEO인 Khallelulla Baig에 따르면 이번에는 충돌이 다릅니다. 그는 Entrepreneur India에 다음과 같이 말했습니다.

많은 '곰과 황소'가 전에 실행됩니다.

암호 화폐가 충돌한 것은 이번이 처음이 아닙니다. 이러한 통화는 매우 변동성이 높으며 이전에 다양한 '약세장'을 목격했습니다. 2018년에 비트코인은 80%나 폭락했으며 과거 7번에 걸쳐 50% 이상 하락했습니다. 그러나 이전과 달리 이번 가격 하락은 더 많은 사람들과 기관이 이러한 통화를 보유함에 따라 더 큰 영향을 미치는 것으로 보입니다. “사람들은 그런 일을 본 적이 없기 때문에 걱정하지만 과거에 여러 번 일어났습니다. 대부분의 시장이 밤이나 주말에 문을 닫기 때문에 변동성이 이 자산 클래스의 특징입니다. 하지만 암호화폐 시장은 1년 365일 연중무휴로 열려 있습니다.

투자자 패닉

최근의 암호화폐 폭락은 하룻밤 사이에 이익이 날아가는 것을 보고 잠을 설치고 있는 장기 투자자들에게도 시험대가 되었습니다. 지금 그들의 마음에 있는 큰 질문은 암호화폐 시장은 안전한가?

Budki는 “투기꾼인지 투자자인지 이해해야 합니다. 즉, 투자 시간에 대한 관점을 의미합니다. 내일 10배의 수익을 기대한다면 그것은 일어나지 않을 것이지만 향후 4년에서 10년 동안 암호화폐는 주식, 부동산, 금 또는 기타 자산 클래스에 비해 막대한 수익을 제공할 것입니다.” Menon도 동의합니다. 무리의 비합리성입니다. 가격은 감성입니다. 물에 피가 있으면 모든 상어가 들어옵니다.”

그러나 업계 전문가들은 더 작은 부지에 투자할 것을 권장합니다. “포트폴리오를 다각화하고 5~10년 동안 헌신하고 싶다면 뮤추얼 펀드에 투자하면 12~15%의 수익을 얻을 수 있지만 키커를 원한다면 비트코인에 최소 5%의 돈을 넣을 수 있습니다. 그러나 시장 타이밍을 잡을 수 없기 때문에 일정 기간 동안 지속적으로 구매해야 합니다.”라고 Menon은 덧붙입니다. “투자자들이 노련한 암호화폐 프로젝트를 2/3 할인된 가격으로 찾을 수 있는 기회는 5년에 한 번입니다. 포트폴리오를 최적화하는 가장 좋은 방법은 Bitcoin, Etherium, Polkadot, Polygo 및 Chainlink와 같은 블루칩에 더 많은 자금을 할당하는 것입니다. 초보자는 암호화폐가 매우 변동성이 크고 위험한 자산 클래스이므로 저축액의 10% 이상을 암호화폐에 할당해서는 안 됩니다.”라고 Baig는 덧붙입니다.

암호화 대학살이 얼마나 오래 지속될지는 아직 불분명하지만, 다른 암호화 통화와 함께 비트코인이 항상 반등했다는 사실을 고려해야 합니다. 2017-2018 약세장에서 비트코인은 $19,423에서 $3,217로 무려 83%나 급락했습니다. 그러나 2021년 11월에는 $68,789의 최고치를 기록했습니다. 같은 기간 이더리움은 $1,448에서 $85로 떨어졌다. 그러나 11월에는 $4,850으로 뛰어올랐다.

암호화폐를 스테이블코인으로 전환: 현명한 생각인가요?

비트코인 및 이더리움과 같은 암호화폐는 매우 변동성이 높으며 하루, 심지어 시간에 따라 오르락내리락하지만 스테이블코인은 명목 화폐의 가치에 1:1로 고정되어 있기 때문에 가치를 유지할 것을 약속합니다. 예를 들어 1 USDT마다 (가장 큰 시가 총액 스테이블 코인인 USD Tether)의 가치는 미화 1달러입니다. 수많은 스테이블 코인이 유통되고 있으며, 코인마다 스테이블 코인을 담보로 하는 메커니즘이 다릅니다. 제목이 Boxmining의 기사 Stablecoin 비교: 어느 것이 최고입니까? 많은 사람들이 암호화폐의 가격을 "고정"하고 암호화폐를 법정 화폐로 현금화하기 위한 발판으로 사용하는 대신 암호화폐를 스테이블 코인으로 전환했다고 말합니다. 이를 통해 달러에 고정된 코인을 거래소 또는 콜드/핫 월렛에 보관할 수 있으므로 강세장으로 다시 뛰어들 순간이 오면 진입 램프를 다루지 않고도 몇 분 안에 그렇게 할 수 있습니다. 또는 지출을 위해 스테이블 코인을 명목 화폐로 쉽게 전환할 수 있습니다. 그러나 이 기사는 또한 스테이블코인이 포장을 풀고 분석하기가 매우 까다로울 수 있다고 경고합니다. 특히 비담보 알고리즘 스테이블코인에 대해 이야기할 때, 사실이 되기에는 너무 좋게 들리고 어떤 경우에는 그렇습니다.

전 세계 암호화폐 규정

암호화 규정은 전 세계적으로 다릅니다. 반면에 암호화폐는 국가의 지원을 받는 정부 발행 통화인 명목화폐와 달리 블록체인 기술을 통해 분산된 디지털 코인 또는 자산입니다.

일부 국가에서는 이러한 암호화폐의 탈중앙화 능력을 인식하고 비트코인을 법정화폐로 만들었습니다. 여기에는 엘살바도르 및 중앙 아프리카 공화국과 같은 국가가 포함됩니다. 국내에서는 정부나 중앙은행의 정확한 규제에도 불구하고 암호화폐 투자가 증가했습니다. 2018년에 RBI는 은행 시설을 암호화폐 거래소로 제한하여 금지 조치를 시도했습니다. 그러나 헌법상 근거와 가상거래소의 기본권을 이유로 대법원에서 기각됐다. 최근 샤크티칸타 다스 RBI 총재는 암호화폐를 "분명한 위험"으로 묘사하고 아무런 근거 없이 가상에 기반해 가치를 끌어내는 것은 정교한 이름 아래의 투기일 뿐이라고 말했습니다.

Zebpay의 CRO인 Nirmal Ranga는 다음과 같이 말했습니다. 세계 각국. 정책 입안자와 업계 주자들은 더 나은 규제 생태계를 만들기 위해 협력하고 조정해야 합니다.” 인도의 모든 개인 암호 화폐를 금지하려는 2021년 암호 화폐 및 공식 디지털 통화 규제 법안은 아직 의회에서 정부에 의해 상정되지 않았습니다.

Crypto TDS 또 다른 위협?

암호화폐에 대한 명확한 규정은 없지만 인도 정부는 새 회계연도부터 암호화폐에 30%의 소득세를 부과했습니다. 또한 7월 1일부터 정부는 모든 암호화폐 거래에 1%의 TDS를 부과했습니다. 그러나 이것은 상인들과 잘 어울리지 않았습니다.

인도의 암호화폐 거래소인 WazirX와 Zebpay에서 9,500명의 응답자를 대상으로 한 거래자 감정 조사에서 거래자의 83%는 최근 세금 시행으로 인해 거래 빈도가 줄어들었다고 믿었습니다. 또한 약 24%의 응답자가 높은 과세로 인해 무역 활동을 국제 거래소로 전환하는 것을 고려하고 있습니다. 또한 응답자의 29%는 세전 기간보다 적게 거래되었습니다.

설문 조사에 따르면 응답자의 27%는 4월 1일 이전에 포트폴리오의 50% 이상을 판매한 반면 57%는 10% 미만으로 판매했습니다. 현재 시나리오에서 27%의 고객(34% 거래자 및 23% 보유자)이 현재 세금 정책으로 인해 이전보다 적게 거래할 것이라고 말함에 따라 정부를 위한 세금 징수 수익이 감소할 것입니다. "조세 제도는 참여를 장려하고 거래량을 되살리기 위해 균형을 이루어야 합니다." 메논이 말했다.

이 보고서는 또한 가장 큰 영향을 받은 사람들은 고위 세대에 비해 밀레니얼 세대라고 밝혔습니다. 18세에서 35세 사이의 응답자 중 28%가 4월 1일 이전에 50% 이상의 보유 자산을 매도했습니다. 또한 23%는 보다 유리한 세금 환경을 제공하기 위해 보유 자산을 국제 거래소로 이전하기를 원했습니다. 보유자는 45%가 자신의 위치를 유지하겠다고 말하면서 계속해서 위치를 유지했습니다. 이는 세금 조항이 장기적으로 더 도움이 될 것이라는 그들의 믿음을 의미합니다.

그러나 암호화폐에 부과되는 세금은 일부 업계 전문가들에 의해 긍정적인 움직임으로 간주되고 있습니다. 플리피(flippy)의 공동 설립자인 스리바 할랄카(Srivar Harlalka)는 “대차대조표에서 암호화폐를 인정하는 첫 번째 단계였으며 업계 전체가 이를 긍정적으로 보았다. 그러나 세세한 인쇄로 인해 주식의 경우와 달리 손실이 이익에 대해 상계되지 않는 도박 이익과 유사한 과세를 만들었습니다.”

CBDT는 우려 사항을 해결합니다.

CBDT는 TDS 세율을 0.01% 또는 0.05%로 낮춰 달라는 청원을 무시했지만 당국은 TDS 조항의 적용 가능성을 명확히 했습니다. 업계에서 제기한 우려를 해결하고 트레이더와 거래소가 인도의 암호화폐 공간을 둘러싼 불확실성을 헤쳐나갈 수 있도록 도왔습니다. CBDT에 따르면 1% TDS는 특정 그룹의 사람들, 즉 계정 감사를 받아야 하는 개인 또는 HUF에 대해 회계 연도에 INR 10,000 또는 연간 INR 50,000를 초과하는 암호 화폐에 대한 지불에 적용됩니다.

거래소는 모든 거래에 대해 분기마다 명세서를 제공하고 해당 거래의 소득세 신고서에 이를 포함해야 합니다. P2P 거래는 구매자가 고려 사항을 지불하기 전에 세금을 공제해야 합니다. 거래가 거래소에 의해 촉진되면 거래소는 TDS를 공제할 수 있습니다. Crypto-to-crypto 거래는 쌍의 두 자산에 대한 세금 공제를 목격합니다. 직접세 중앙위원회는 현물세 공제를 즉시 비트코인, 이더리움 또는 테더 또는 USD 코인과 같은 스테이블 코인으로 전환해야 하며 이 누적 잔액은 매일 자정에 인도 루피로 전환해야 한다고 제안합니다.

Crypto Tax: 미국 vs 인도

인도와 미국이 암호화 자산 분류를 처리하는 방식에 관해서는 극명한 대조가 있습니다. 인도 정부는 Union Budget 세션 FY2022-2023에서 암호화 자산을 '가상 디지털 자산'으로 분류했습니다. 새로운 소득세 조항은 가상 디지털 자산에만 적용됩니다. 이러한 자산은 다른 자산과 유사한 것으로 간주되지 않기 때문입니다. 암호화 자산 양도로 얻은 이익에 대해 30%의 세금을 납부해야 합니다. 취득 비용을 제외하고는 자산 판매 가격에서 차감할 수 없습니다. 인도 과세 시스템의 연동 부족은 보유 기간에 관계없이 30%의 세율과 1%의 TDS에 직면하기 때문에 인도 암호화폐 투자자에게는 골칫거리입니다.

그러나 암호 화폐는 미국에서 자본 자산으로 취급됩니다. 암호화폐를 차익으로 양도하면 그 자산이 장기암호자산인지 단기암호자산인지에 따라 세금을 내야 한다. 암호화폐 자산을 1년 후에 매각하면 세금이 낮은 장기 암호화폐 자산이 됩니다. 1년 이내에 판매되는 암호화폐는 단기 암호화폐로 분류되어 더 높은 세금이 부과됩니다.

암호화폐의 앞길

최근 RBI와 재무 장관의 강경한 입장을 감안할 때, 이 나라에서 암호화폐의 앞날은 어떤 모습일까요? “단기적으로 느리고 어둡습니다. 그러나 장기적으로 대중 정서에 의해 주도되는 암호 파동은 정부가 비둘기파적 입장을 취하도록 압력을 가할 수 있습니다. 또한 향후 5년 이내에 암호화폐 시장의 총 시가총액이 $10조를 넘어설 것으로 보입니다. 나는 인도가 캐나다, 싱가포르, 일본의 중립적 입장에서 벗어나 단기적 도전의 대가로 암호화폐 혁신을 포기하고 장기적 이익을 무시하지 않도록 해야 한다고 생각합니다.”라고 Baig는 말했습니다.

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