누가 간다 암호화폐를 저장하려면? 암호화폐 시장은 자유낙하 몇 개월 동안 약 $2조를 잃었습니다.. 2021년 11월 $67,000의 정점에 있던 비트코인은 현재 $20,000 주변을 맴돌고 있습니다.
붕괴는 세계적인 재정 불안보다는 흔들리는 설계와 불확실한 재정 건전성으로 인해 종말을 고할 수 있는 여러 저명한 프로젝트의 붕괴로 인해 더욱 악화되었습니다.
예를 들어 5월은 $420억에 의해 손상되었습니다. "알고리즘 스테이블 코인"의 붕괴 현금 보유고가 없음에도 불구하고 가격이 $1 정도 유지된다는 보장. 2주 전 테라루나 프로젝트에 투자한 암호화폐 대부업체 셀시우스는 유동성 위기로 모든 고객 인출 중단; 싱가포르에 기반을 둔 암호화폐 헤지펀드 Three Arrows Capital 수많은 고객과 투자자들에게 영향을 미칠 수 있는 곤경에 처해 있습니다.. 현금 및 기타 자산으로 뒷받침되는 것으로 평판이 좋은 스테이블 코인인 테더(Tether)는 사용자가 테더를 달러로 교환하기 위해 스크램블하면서 은행 운영과 같은 암호 화폐에 직면해 있습니다. 시가 총액에서 약 1조 3천억 1500만 달러 감소 두달도 채 안되어.
그러나 혼란 속에서 일부 선수들은 번성하고 있습니다. 세계 최대 암호화폐 거래소 바이낸스를 예로 들어보자. 여러 암호화폐 회사가 직원을 해고하고 있지만 Binance는 계속 고용 중입니다. 소규모 비트코인 투자자들이 상처를 핥고 있는 동안 바이낸스의 CEO인 창펑 자오(CZ)는 엄청난 가격은 아닐지라도 크립토의 엄청난 가치를 확신하고 있습니다.
우리가 런던 중심부의 호텔에서 만날 때 CZ는 의원, 규제 기관 및 금융 교육자와의 회의를 위해 차콜 수트와 검은색 Binance 브랜드 티셔츠를 입고 있습니다. 그의 회사는 영국에서 법적으로 운영이 금지되어 있습니다. 영국 금융감독원(British Financial Conduct Authority)의 결정에 따라 작년—CZ는 Binance가 영국에서 운영할 수 있도록 허가를 받기 위한 준비가 진행 중이며 라이센스는 이미 프랑스에서 확보되었습니다. 및 기타 유럽 국가. 2017년 출시 이후 바이낸스는 독일, 일본, 미국 등 다양한 국가의 규제 기관과 자주 충돌했습니다. 자금 세탁 용이 (또한 최근 로이터 보고서의 주제, 어느 바이낸스는 포인트 바이 포인트 에세이에서 반박했습니다.), 부적당한 증권법 준수, 그리고 회사 구조의 불투명도.
이 종말의 분위기에서 CZ는 자신의 회사가 전체 부문에 대한 광범위한 위협을 물리치는 데 도움이 될 수 있는 중앙 은행인 최후의 수단으로 암호화폐 대출 기관의 역할을 할 수 있는지 여부를 고려하게 됩니다. 동료 거래소 FTX는 이미 하기 시작했다 이것은 병든 회사 BlockFi의 "구제금"과 함께합니다. 바이낸스는 다음으로 구조할 회사를 선택하기만 하면 되며, 이 불안정한 산업에서 손을 더욱 강화할 수 있습니다.
일부는 곧 바이낸스를 구세주로 경의를 표할 수 있지만, 다른 일부는 지난 몇 년 동안 암호화폐를 부양하는 회사의 역할에 예외를 두었습니다. ㅏ 미국의 집단 소송 바이낸스는 프로젝트를 홍보하고 거래소에 화폐를 상장함으로써 투자자들을 오도하는 합법성을 자산에 부여했다고 주장하면서 테라루나 사태에 대해 바이낸스를 비난했습니다. 런던에서 영국식 아침 차를 홀짝이며 CZ는 실패는 실패할 것이라는 사실을 거의 철학적으로 받아들이는 데 흔들리지 않고 있습니다.
이 인터뷰는 명확성을 위해 편집 및 압축되었습니다.
WIRED: 나는 현재 순간에 대한 당신의 견해를 원합니다. 도대체 암호화폐에 무슨 일이? 이것이 실존적 위기인가?
창펑 "CZ" 자오: 수억 명의 사람들이 자산을 거래하게 되면 사이클을 거칩니다. 그것은 분명히 실존적 위기가 아니다. 3년 전에 비트코인 가격이 $3,000에서 $6,000 사이였을 때 비트코인이 $20,000의 가치가 있다고 말했다면 저는 매우 기뻤을 것입니다.
미리 가지고 있었다면 그렇겠죠? 2021년에 산다면 덜 행복할 것입니다.
가장 최근에 시장에 진입한 사람들은 별로 행복하지 않습니다. 그렇습니다.
그것은 많은 사람들입니다.
그 이전에 비트코인을 가지고 있던 사람들도 많이 있습니다.
이것이 암호화폐가 금융 혼란에 대한 헤지, 안전한 피난처라는 생각을 훼손할 수 있다고 생각하십니까? 이제 암호 화폐는 주식 시장과 함께 하락하고 있으며 그것은 일어나서는 안 되는 일이었습니다. 그렇죠?
암호화폐의 가격이 있고 암호화폐의 가치가 있습니다. 두 가지가 다를 수 있습니다. 따라서 무언가가 거래되고 있을 때 시장은 일반적으로 높은 쪽과 때로는 낮은 쪽 모두에서 오버스윙할 것입니다. 값은 두 스윙 사이의 중간 지점입니다. 나 자신에 관해서는, 나는 믿는다 값 암호화폐의 효용가치인 유스케이스와 사용인구가 증가하고 있습니다. 그러나 시장은 변동성이 있습니다.
그렇다면 비트코인의 주요 가치는 무엇일까요?
비트코인의 가장 중요한 가치는 공급이 제한되어 있다는 것입니다. [비트코인을 발행하는 중앙은행이 없고, 비트코인의 최대 수량은 2,100만개로 고정되어 있기 때문입니다.]
따라서 인플레이션을 억제해야 합니다.
네, 반인플레이션입니다. 그리고 우리는 매우 심각한 인플레이션을 겪고 있고, 앞으로도 겪게 될 것입니다.
지금은 가격이 조금 내려가고 있습니다. 비트코인 가격에 영향을 미치는 여러 요인이 있습니다. 공급이 제한되어 있기 때문에 이론적으로 인플레이션을 방지해야 하지만 가격이 항상 오르고 결코 내리지 않는다는 의미는 아닙니다. 그것은 두 가지 다른 것입니다.
따라서 2021년에 $1,000을 비트코인에 넣으면 지금은 $300이 될 수 있습니다. 딱딱한 느낌이 들겠죠? 인플레이션이 오르고 내 비트코인 가격이 하락하고 있습니다. 그래서 나는 당신의 지적 추론을 이해합니다. 하지만 제가 유타 시골 지역의 일반 사용자라면 나에게 뭐라고 말하겠습니까?
가격은 시장 심리로 인해 변동하지만 펀더멘털은 변하지 않았습니다. 인플레이션을 억제한다고 해서 절대 하락하지 않는다는 보장은 없습니다. 자산의 모든 가격은 시장 심리에 의해 결정됩니다. 비트코인을 거래하는 대부분의 사람들은 주식도 거래하기 때문에 주식시장이 하락하면 사람들은 돈이 부족해 암호화폐를 팔고 가격은 떨어진다. 그러나 비트코인이 여전히 반인플레이션이라는 사실은 변하지 않습니다. 비트코인에는 인플레이션이 없지만 가격은 여전히 떨어질 수 있습니다.
주식시장이 좋지 않다는 말이 맞습니다. 그러나 암호화폐 시장은 더욱 악화되고 있습니다. 해당 부문의 가치는 70% 이상 하락했고 1조 3천억 2천억 달러가 분쇄되었습니다. 스테이블코인 테라의 몰락과 같은 몇 가지 놀라운 실패가 있었습니다. 암호화폐가 섹터로서 전통적인 금융보다 더 무모하게 행동했습니까? 금융의 펀하우스 미러 버전인가요?
나는 그렇게 생각하지 않는다. 모든 시장에는 항상 실패가 있습니다. 성공을 만들기 위해서는 실패가 필요합니다. Google은 하루아침에 만들어지지 않았습니다. Google 이전에는 실패한 검색 엔진이 많이 있습니다. 그래야 혁신이 진행됩니다. 우리는 이 주기에서 배웁니다. 따라서 암호화 산업은 여전히 성장하고 있습니다.
암호화폐 부문이 실패한 프로젝트가 암호화폐 산업의 중심이 되도록 허용했다고 생각하십니까?
우리가 암호화 산업에 대해 이야기할 때 그것은 무엇입니까?
어떻게 정의하시겠습니까?
그것이 바로 탈중앙화의 아름다움입니다.
바이낸스가 테라에 투자했습니다. 그것은 프로젝트를 지원했고 테라가 거래소에서 거래되는 것을 허용했습니다. 그런 다음 지난 달 terra-luna는 잘못 설계된 프로젝트로 밝혀졌습니다. 그것은 실패했고 주말에 $400억 이상이 손실되었습니다. 이 경우 귀하가 업계이고 다른 큰 암호화폐 회사가 업계라고 가정해 보겠습니다.
업계에서는 그런 프로젝트를 허용하지 않거나 허용하지 않는다고 생각합니다. 해당 프로젝트에 참여하고 있는 사용자, 즉 해당 프로젝트를 팔로우하고 지원하는 사람들입니다. 그리고 많은 사람들이 MySpace를 사용하던 많은 사람들처럼 실패한 많은 프로젝트를 지원합니다. 또한 업계 자체도 살아남고 있습니다. 테라루나가 암호화폐 업계를 죽일 것 같지는 않습니다.
네, 하지만 terra-luna는 아마도 다른 실패한 프로젝트가 얻지 못한 수준의 정당성을 얻었을 것입니다. 그래서 그것을 얻은 이유는 무엇입니까? 거래소가 상장했기 때문일까요? 큰 투자자들이 테라를 후원했기 때문입니까?
모르겠어요. 우리는 또한 일어나지 않은 테라보다 더 큰 실패가 있을 수 있다고 추측할 수 있습니다. 업계가 어떻게든 막은 더 큰 실패가 있을 수 있습니다. 방지했는지 모르겠습니다. 그렇다면 업계가 테라루나의 붕괴를 집단적으로 막을 수 있을까? 아마도 그럴 수 있습니다. 우리가? 아니요. 하지만 우리가 더 큰 것을 막았나요? 아마 그렇습니다.
무엇을 방지 했습니까?
모르겠어요. 당신은 당신이 예방하는 재난을 결코 알지 못합니다. 누군가 9/11을 멈추고 비행기가 추락하지 않았다면 그 사람은 자신이 막은 문제가 얼마나 큰지 몰랐을 것입니다.
여기에서 더 나은 비유는 한 비행기만 멈췄지만 다른 비행기는 통과한 경우라고 생각합니다.
우리가 막는 것들이 얼마나 큰지 모릅니다.
테라 사태로 인해 바이낸스가 거래소에 상장할 코인을 선택하는 방식이 바뀌었나요? 여기에서 가르칠 수 있는 순간이 있습니까?
나는 우리 모두가 이런 종류의 사건에서 배웠다고 생각합니다. 따라서 이제 우리는 대출 및 차용 프로토콜을 훨씬 더 자세히 살펴봅니다. 우리는 메커니즘, 위험 통제 등을 훨씬 더 자세히 살펴봅니다.
거래소에 테라를 등록하는 것은 어떻습니까? 바이낸스와 다른 거래소가 이를 상장하지 않았다면 테라가 그렇게 눈에 띄지 않았을 것이고 그 몰락은 더 적은 수의 사람들에게 영향을 미쳤을 것입니다.
닭과 계란의 문제, 맞죠? 코인이 많은 팔로워를 얻으면 거래소는 이를 상장해야 합니다.
바이낸스의 상장 요건을 확인했습니다. 이는 사용자 수에 관한 것이기도 하지만 팀의 품질 및 일반적으로 비즈니스 모델에 관한 것이기도 합니다. 그런 것들을 확인하면서 프로젝트에 대해 발견한 것이 있습니까? 이 프로젝트는 Bankless와 같은 팟캐스트에서도 많은 사람들의 비판을 받았기 때문에 일반적으로 어떤 면에서든 암호화폐에 찬성했습니다. "terra-luna는 작동하지 않습니다."라고 말하는 사람들이 많았습니다.
나는 우리가 모든 점검을 했다는 것을 압니다. 우리는 부검을 했습니다. 우리는 모든 검사를 했습니다. 우리 팀이 모든 적절한 검사를 수행했다고 생각합니다. 그러나 어떤 프로젝트든, 특히 인기 있는 프로젝트에 대해 항상 나쁜 말을 하는 사람이 있습니다.
이 경우에는 그들이 옳았습니다. 그렇지 않습니까?
실패한 모든 프로젝트에 대해 해당 프로젝트를 비판하는 다른 모든 사람들이 옳을 것입니다.
terra-luna로 돌아가기: 현재 Binance에 상장되도록 요청받은 코인에 대한 배경 조사는 어떻게 이루어집니까?
그래서 우리는 표준 산업 배경 조사를 사용합니다. 프로필을 살펴보겠습니다. 백그라운드 확인 서비스를 통해 백그라운드 확인을 요청합니다.
어떤 식 으로든 그것을 확장 할 것입니까?
우리는 항상 개선할 수 있습니다. 그러나 다시, 나는 우리가 미래에 문제가 없다고 보장할 수 없다고 생각합니다. 마찬가지로 규제 기관은 나스닥에 실패한 제품이나 프로젝트 또는 회사가 없다고 보장할 수 없습니다. 따라서 흑백논리로 해결할 수 있는 문제가 아닙니다. 오른쪽. 그러나 우리는 교훈을 배울 수 있습니까? 전적으로. 구체적으로 무엇을 하고 있습니까? 네, 특히 대출 유동성이 관련된 경우 더 많은 분석을 하고 있습니다. 그러나 그것을 피하기 위한 완벽한 해결책이 있습니까? 나는 그렇게 생각하지 않는다. 혁신이 있을 때마다 실패를 허용해야 합니다.
테라를 사용하면 작동 방식을 읽는 것만으로도 제 기준이 됩니다. 모델이 작동하지 않는 것처럼 들렸습니다.
당신은 그것에 대해 썼어야 했어, 그렇지? 당신은 거기에서 실수를 했다.
하지만 내 거래소에 등록하지 않았습니다.
그러나 당신은 독자를 보호하지 않았습니다. 우리 모두는 같은 책임을 공유합니다.
주제를 바꾸자. 바이낸스는 지금 잘하고 있죠? 다른 거래소들은 허리띠를 졸라매고 있지만, 당신은 사람들을 해고하지 않고 고용하고 있습니다.
예. 우리는 강세장에서 많은 돈을 쓰지 않았습니다. 우리는 약세장을 겪었습니다. 이것은 바이낸스의 적어도 두 번째 사이클입니다. 우리는 비트코인 가격이 80-90% 하락할 수 있다는 것을 알고 있습니다. 그래서 저는 항상 우리 팀에게 10년의 현금 보유고를 유지해야 한다고 말했습니다. 그것이 우리가 운영하는 방식입니다. 또한 우리는 계속 성장하고 있습니다. 그리고 우리는 또한 업계가 여전히 성장하고 있고 사용자 수가 계속 증가하고 있다고 매우 확신합니다. 그리고 2, 3년 후에는 가격이 다시 가치를 따라잡을 수 있습니다. 그러나 우리는 우리 제품을 사용하려는 사용자를 위해 준비하고 싶습니다.
업계 전반에 걸친 위기의 순간에서 바이낸스가 어떻게 부상하고 있다고 보십니까?
통합이 있을 가능성이 가장 높으며, 이는 우리와 현금이 있는 사람에게 유리하게 작용할 것입니다. 그래서 우리는 더 많은 투자, 인수 및 고용을 할 것입니다. 장기적으로 이것은 우리에게 나쁜 일이 아닐 수도 있습니다. 그러나 동시에, 나는 그것이 중요하지 않다고 생각합니다. 약세장: 사람들은 실제로 더 나은 제품을 만드는 데 더 집중하고 있습니다. 강세장에서는 모두가 돈을 벌기 위해 노력하고 있습니다. 모두가 자신의 프로젝트를 수행하려고 합니다. 반짝거리고 푹신푹신한 것들이 많이 있습니다. 우리는 약세장을 보고 있습니다. 나는 우리가 제품을 만들기 위해 열심히 쭈그리고 앉는다고 생각합니다. 그리고 다음 강세장이 오면 우리는 준비가 될 것입니다.
Binance와 많은 현금 보유고가 있는 다른 거대 행위자들이 전체 암호화 부문에 실존적 위협을 제기하는 프로젝트를 구제할 일종의 책임이 있다고 생각하십니까? 따라서 테라 곱하기 10이 발생하면 바이낸스가 어떤 식으로든 이를 뒷받침할 수 있을까요?
당신이 이것을 언급하게 되어 기쁩니다. 그래서 저는 세 가지 포인트가 있다고 생각합니다. 지금까지 1위: 업계가 대규모 구제금융을 받지는 않았지만 업계는 여전히 괜찮습니다. Terra-luna는 하루에 400억 명이 사라지고 있습니다. 이 산업은 여전히 여기에 있습니다. 몇 가지 다른 프로젝트가 영향을 받지만 이는 적은 수입니다. 따라서 "구제금"이 없더라도 업계는 괜찮습니다.
구제금융에는 두 가지 시나리오가 있습니다. 대부분의 실패한 회사는 잘못 관리됩니다. 그들은 실수를 했거나 잘못 설계되었습니다. 그렇다면 왜 그런 것을 구제하시겠습니까?
계속해서 잘못 관리되어 더 크게 만들고 앞으로 더 큰 문제를 일으킬 잘못 관리된 프로젝트를 구제하고 싶지 않습니다. 따라서 이론적으로 구제금융은 일시적으로 잘못 관리된 회사를 위한 것입니다. 당신은 그들을 구제할 수 있고, 개선할 수 있고, 더 나아질 수 있습니다.
당신은 후자의 범주를 구제하시겠습니까? 좋은 것들?
네 그럼요.
지금 생각나는 사람이 있나요?
우리는 압력을 받고 있는 거의 모든 프로젝트로부터 요청을 받습니다. 심지어 즉각적인 청산 위험에 있지는 않지만 약간의 압박을 느낄 수 있는 프로젝트도 포함됩니다.
단일 "구제" 메커니즘은 없습니다. 우리는 전체 제품을 인수하고, 그들에게 약간의 돈을 빌려주고, 투자를 하고, 일부 지분을 가질 수 있습니다. 토큰 중 일부를 구입하여 유동성을 제공하거나 획득할 수 있습니다. 그 모든 것들이 가능합니다. 하지만 기본적으로 우리는 각 프로젝트를 개별 성과를 기준으로 봅니다. 그렇죠? 우리는 여전히 제품, 사용자 기반, 제품 팀을 봅니다. 구제를 받든 말든 그것은 흑백이 아닙니다.
암호화폐 대출업체 섭씨를 구제하시겠습니까? 모든 사용자의 출금을 중단하는 등 스트레스를 받았지만 아마도 좋은 프로젝트일 것입니다.
나는 섭씨에 대해 구체적으로 언급하고 싶지 않습니다. 내 생각에 그들의 팀은-몇 가지 논의가 진행 중입니다. 우리는 업계의 모든 프로젝트에 대해 이야기하고 있습니다.
섭씨랑 말하는거야?
나는 그것을 확인조차 할 수 없습니다. 하지만 가능성이 매우 높다고 생각합니다.
요즘 어떤 다른 프로젝트가 당신을 밤샘하게 만드나요?
평소에 잠을 꽤 잘 잔다.
테더는 어떻습니까? 잠시 테라루나의 붕괴 이후, 많은 사람들은 그것이 다음 스테이블 코인이 될 것이라고 생각했습니다.. $780억 프로젝트입니다. 그리고 지금 그 매니저들은 투기꾼의 공격을 받고 있다고 불평합니다.
나는 그것에 대해 생각하지 않습니다. 잠이 오지 않습니다.
구제해줄래?
그것은 얼마나 단단한지에 달려 있습니다.
테더는 꽤 견고하죠?
잘 모르겠어. 나는 그것에 대해 질문하지 않습니다. 난 그냥 몰라. 그들은 우리와 이야기하지 않습니다. 우리는 프로젝트, 팀, 누가 그것을 실행하는지에 대한 정보를 가지고 있지 않습니다. 그것은 우리에게 블랙박스입니다. 따라서 프로젝트에서 우리가 그들을 구제하기를 원할 때 우리는 실사를 해야 합니다. 결정하기 전에. 오른쪽? 그래서 오늘 우리는 그 실사를 하지 않았습니다. 테슬라를 구제할 것인가? 모르겠어요.
Elon Musk에게 말하지 마십시오. 너 Twitter 구매를 돕기 위해 $500백만을 주었습니다.. Elon과 Twitter에 대한 대화는 어떻게 진행되고 있습니까?
나는 그와 트위터에 대해 별로 이야기하지 않는다.
그리고 다른 것들에 대해?
그렇게 자주는 아닙니다. 우리는 꽤 바쁜 사람들입니다. 그는 바쁘다. 덜 바쁘지만 바쁘게 느껴집니다. 잡담이 없습니다.