暗号通貨の大虐殺は投資家を驚かせる

2021 年に目覚ましい上昇を見せた後、ビットコインやその他の仮想通貨は急落しました。ビットコインが史上最高値の $68,789 を記録した 2021 年 11 月以降、現在の価格である $22,948 に到達するために、その価値の 3 分の 1 を失いました。もう 1 つの人気のある暗号通貨であるイーサリアムは、11 月以降 65% 以上下落し、現在の価格 $1,724 に達しました (2022 年 7 月 28 日現在)。

起業家インド

暗号クラッシュを引き起こすトリガー

業界関係者は、最近の仮想通貨の暴落は、金利の上昇による投資家による大規模な売却のせいだとしています。ロシアのウクライナ侵攻によって引き起こされた高インフレと経済の不確実性も、現在の仮想通貨市場の暴落の原因です。その他の要因には、Terra LUNA やセルシウスなどの有名な暗号プロジェクトの崩壊が含まれます。

Wazir X の副社長である Rajagopal Menon 氏は次のように述べています。世界中の政府は、Covid のために資金を投入しています。しばらくはインフレが抑制されることを望んでいたが、それは容易ではないことに気付いた。インフレを抑えるには、金利の上昇が必要です。そして、それを行うと、すべての無料のお金がシステムから吸い出されます.人々は金やその他のコモディティのようなセーフハーバーに移動し、これは仮想通貨のような最もリスクの高いコモディティに最も影響を与えます。」 「仮想通貨への投資は 4 年周期で行われ、現在の下落は新しいものではありません。これは、弱気の領域にある株式市場に似ています」と、ドバイに本拠を置く VC 企業である Cypher Capital のマネジング パートナーである Vineet Budki 氏は述べています。

コインバスケットの共同創設者兼 CEO である Khallelulla Baig 氏によると、今回のクラッシュはこれまでとは異なります。彼は Entrepreneur India に次のように語っています。

多くの「熊と雄牛」が前を走る

仮想通貨が暴落したのはこれが初めてではない。これらの通貨は非常に不安定で、これまでにさまざまな「弱気と強気」の動きが見られました。 2018 年、ビットコインは 80% も急落し、過去に 7 回、50% 以上下落しました。しかし、以前とは異なり、今回の価格下落は、これらの通貨を保持する人や機関が増えるにつれて、より大きな影響を与えるようです。 「そのようなことは見たことがないので人々は心配していますが、過去に何度も起こっています。ボラティリティはこの資産クラスの特徴です。なぜなら、ほとんどの市場は夜間や週末にかけて閉鎖されますが、仮想通貨市場は年中無休 24 時間年中無休で開かれているからです」とメノンは言います。

投資家のパニック

最近の仮想通貨の暴落は、長期投資家にとってさえテストであることが判明しました。長期投資家は、一晩で利益が一掃されるのを見て、眠れなくなっています。現在、彼らの心にある大きな問題は、暗号市場は安全か?ということです。

Budki 氏は次のように説明しています。明日 10 倍のリターンを期待している場合、それは実現しませんが、今後 4 年から 10 年で、仮想通貨は株式、不動産、金、その他の資産クラスに比べて莫大なリターンをもたらすでしょう。」メノン氏は、「ビットコインが $67000 だったとき、人々はそれを買うために並んでいましたが、現在は $20,000 を下回って取引されており、ゼロになると言われています。それは群れの不合理です。値段は感想です。水に血が混じると、すべてのサメが入ってきます。」

ただし、業界の専門家は、より小さなロットへの投資を推奨しています。 「ポートフォリオを多様化し、5〜10年間コミットし続けたい場合、ミューチュアルファンドに投資すると12〜15%のリターンが得られる可能性がありますが、キッカーが必要な場合は、ビットコインで少なくとも5%のお金を投入できます.しかし、市場のタイミングを計ることができないため、一定期間にわたって一貫して購入する必要があります」とメノンは付け加えます。 「これは、投資家が経験豊富な暗号プロジェクトを 3 分の 2 の割引で見つけることができる、5 年に一度の機会です。ポートフォリオを最適化する最善の方法は、ビットコイン、イーサリアム、ポルカドット、ポリゴ、チェーンリンクなどのブルーチップに多くの資金を割り当てることです。仮想通貨は非常に不安定でリスクの高い資産クラスであるため、初心者は 10% を超える貯蓄を仮想通貨に割り当てるべきではありません。」

暗号通貨の大虐殺がいつまで続くかは不明ですが、ビットコインと他の暗号通貨は常に反発しているという事実を考慮する必要があります。 2017 年から 2018 年の弱気相場では、ビットコインは $19,423 から $3,217 へと、なんと 83% 急落しました。しかし、2021 年 11 月までに、最高値の $68,789 に達しました。同じ期間に、イーサリアムは $1,448 から $85 に下落しました。しかし、11 月には $4,850 に跳ね上がりました。

暗号通貨をステーブルコインに変換する: 賢明なアイデア?

ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨は非常に不安定で、日ごと、さらには時間単位で増減しますが、ステーブルコインは法定通貨の価値に 1 対 1 で固定されているため、その価値を維持することが約束されています。 (USD Tether、最大の時価総額のステーブルコイン) は 1 米ドルの価値があります。多数のステーブル コインが流通しており、ステーブル コインを担保化するためのメカニズムはコインごとに異なります。 Boxmining の記事 ステーブルコインの比較: どれが一番いい? 多くの人が、暗号通貨の価格を「ロックイン」する代わりに、暗号通貨を法定通貨にキャッシュアウトするための踏み台として、暗号通貨をステーブルコインに変換したと述べています。これにより、ドルペッグされたコインを取引所またはコールド/ホットウォレットに保持できるため、強気相場に戻る瞬間が来ても、法定通貨のオンランプに対処する必要なく、数分以内にそうすることができます.または、ステーブルコインを法定通貨に簡単に変換して支出することもできます。ただし、この記事では、ステーブルコインを展開して分析するのは非常に難しい可能性があることも警告しています。

世界中の暗号規制

暗号規制は世界中で異なります。一方、ソブリンの裏付けを持つ政府発行の通貨である法定通貨とは異なり、暗号通貨は、ブロックチェーン技術を通じてまとめられた分散型のデジタルコインまたは資産です。

一部の国は、暗号のこの分散化の力を認識し、ビットコインを法定通貨にしました。これらには、エルサルバドルや中央アフリカ共和国などの国が含まれます。母国では、政府や中央銀行による厳密な規制にもかかわらず、仮想通貨への投資が拡大しています。 2018 年、RBI は銀行機能を仮想通貨取引所に制限することで禁止を課そうとしました。しかし、憲法上の理由と仮想取引所の基本的権利を理由に、最高裁判所によって除外されました。最近、RBI総裁のシャクティカンタ・ダスは、暗号通貨を「明らかな危険」と表現し、根拠のない作り話に基づいて価値を引き出すものは、洗練された名前の下の投機にすぎないと述べました.

Zebpay の CRO である Nirmal Ranga 氏は次のように述べています。世界中で。政策立案者と業界の実行者は、これをより適切に規制されたエコシステムにするために協力し、調整する必要があります。」インドのすべての民間暗号通貨を禁止しようとする 2021 年の公式デジタル通貨法案の暗号通貨と規制は、議会で政府によってまだ提出されていません。

暗号化 TDS は別の脅威ですか?

暗号通貨に関する明確な規制はありませんが、インド政府は新しい会計年度から暗号通貨に 30% の所得税を課しました。さらに 7 月 1 日から、政府はすべての仮想通貨取引に 1% の TDS を課しています。しかし、これはトレーダーにとってうまくいっていません。

インドの仮想通貨取引所である WazirX と Zebpay が 9,500 人の回答者を対象に行ったトレーダー感情調査では、83% のトレーダーが、最近の税制導入によって取引頻度が低下したと考えていました。さらに、約 24% の回答者が、高い課税のために取引活動を国際取引所に移行することを検討しています。さらに、回答者の 29% は、税引前の期間よりも取引が少なくなっています。

調査によると、回答者の 27% が 4 月 1 日までにポートフォリオの 50% 以上を売却したのに対し、57% は 10% 未満で売却しました。現在のシナリオでは、27% の顧客 (34% のトレーダーと 23% の所有者) が、現在の課税政策により以前よりも取引が減ると述べたため、政府の徴税による収入は減少します。 「参加を促し、取引量を回復させるためには、税制のバランスをとる必要があります。」メノンは言った。

このレポートはさらに、最も影響を受けたのはミレニアル世代であり、シニア層と比較したことを示しています。 18 歳から 35 歳までの回答者のうち 28% が、4 月 1 日までに 50% 以上の保有資産を売却しました。また、23% は、保有資産を国際取引所に移して、より有利な税環境を利用したいと考えていました。保有者はポジションを維持し続け、45% はポジションを維持すると述べています。これは、長期的には税制がより有利になるという彼らの信念を示しています。

ただし、一部の業界専門家は、仮想通貨に課される税を前向きな動きと見なしています。フリッピーの共同創設者であるSrivar Harlalka氏は、次のように述べています。しかし、より細かいプリントは、ギャンブルからの利益に似た課税を行い、株式の場合とは異なり、損失を利益と相殺することが許可されていません。」

CBDT は懸念事項に対処します

TDS 率を 0.01 または 0.05 パーセントに引き下げるという嘆願は CBDT によって無視されましたが、当局は TDS 規定の適用可能性を明確にしました。業界から提起された懸念に対処し、トレーダーや取引所がインドの暗号空間を取り巻く不確実性を乗り切るのに役立ちました. CBDT によると、1 会計年度に INR 10,000 を超える暗号通貨への支払い、または特定の人々のグループ、つまりアカウントの監査を受ける必要がある個人または HUF に対して年間 INR 50,000 を超える暗号通貨への支払いには、1% の TDS が適用されます。

取引所は、すべての取引について四半期ごとに明細書を提供し、その取引所の所得税申告書に含めることになっています。ピアツーピア取引では、購入者は対価を支払う前に税金を差し引く必要があります。取引が取引所によって促進される場合、取引所は TDS を差し引くことができます。仮想通貨間の取引では、ペアの両方の資産に対する税控除が見られます。直接税の中央委員会は、現物税の控除をビットコイン、イーサリアム、またはテザーまたは米ドルコインなどのステーブルコインに即座に変換する必要があり、この蓄積された残高を毎日真夜中にインドルピーに変換する必要があることを提案しています。

暗号税: 米国対インド

インドと米国が暗号資産の分類をどのように処理するかについては、まったく対照的です。インド政府は、2022 ～ 2023 年度の連邦予算会議で暗号資産を「仮想デジタル資産」として分類しました。これらの資産は他の資産と類似しているとは見なされないため、新しい所得税規定は仮想デジタル資産にのみ適用されます。暗号資産の譲渡から得た利益に対して 30% の税金を支払う必要があります。資産の売却価格からの控除は、資産の取得費用を除いて調整することはできません。インドの税制におけるインデックス化の欠如は、保有期間に関係なく、30% の税率と 1% の TDS に直面しているため、インドの仮想通貨投資家にとって悩みの種です。

ただし、暗号通貨は米国では資本資産として扱われます。利益を得て仮想通貨を譲渡すると、その資産が長期の暗号資産であるか短期の暗号資産であるかに応じて、納税義務が生じます。 1年後に売却した場合、長期の暗号資産となり、税金が軽減されます。 1 年以内に売却された暗号資産は、より高い税金の対象となる短期暗号資産に分類されます。

暗号化への道

最近の RBI と財務大臣の厳しい姿勢を考えると、仮想通貨の今後の道のりはどのように見えるでしょうか? 「短期的には遅くて暗い。しかし、長期的には、世論によって引き起こされた仮想通貨の波は、政府をハト派的なスタンスに追いやる可能性があります。また、仮想通貨市場の総時価総額は、今後 5 年以内に $10 兆を超えると見ています。インドはカナダ、シンガポール、日本の中立的な姿勢から脱却し、長期的な利益を無視して、短期的な課題を犠牲にして仮想通貨のイノベーションを台無しにしないようにする必要があると思う」とベイグ氏は語った.

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