仮想通貨がクレーター化する中、Gemini は FDIC 保険について顧客に話しました

イラスト：アンネリーゼ・カポセラ／アクシオス

昨年、仮想通貨市場が暴落したとき、Gemini Earn の顧客は、資産が安全かどうか会社に繰り返し尋ねました。 Axios がレビューした Gemini の回答の一部は、連邦預金保険公社との関係を強調していました。

重要な理由: 顧客は、自分のアカウントが政府機関によって保証されていると信じるようになったと言います。そうではありませんでした。

• それは高価な少しの混乱でした。約 340,000 の Earn の顧客は現在、プラットフォーム上でほぼ $10 億相当の資産を凍結しています。これは 不明確 彼らがそれを取り戻すなら。
• Gemini のパートナーである Genesis と呼ばれる仮想通貨の貸し手は、現在破産しています。そして、両社は証券取引委員会に直面しています 料金 Earn を通じて未登録証券を提供するため。
• ジェミニを規制するニューヨーク州の機関が同社を調査していることをアクシオスは知った.当局の広報担当者は、進行中の調査についてコメントできないと述べた。

全体像: 連邦法 禁止する 「保険のない商品が FDIC の保険に加入しているとほのめかしたり、預金保険の範囲や方法を意図的に誤って伝えたりすること」を禁じます。

• Axios がレビューした Earn customers に対応して、FDIC 保険に関する Gemini の議論は、同社の商品ではなく、外部の銀行での同社の預金に言及しているように見えました。しかし、顧客はその違いを評価していないと言いました。さらに、安全性の主張はステーブルコインであるGUSDに関係していますが、利回りのあるEarn製品自体には関係していません.
• 現在および元の FDIC 職員は Axios に対し、Gemini が使用する FDIC の文言は誤解を招くものではあるが、実際に法律に違反しているかどうかは不明であると語った。
• 「スケベですか？ FDIC の元上級弁護士である Todd Phillips 氏は、Gemini の顧客への通信について、FDA に言及したことについて語っています。 「違法ですか？わからない。私は本当に言うことはできません。 」 (フィリップスは現在、ワシントン DC で公共政策コンサルティング会社を経営しています)

記録として: Axios の問い合わせに対し、Gemini はコメントを控えた。

• つい最近の 1 月 10 日、同社はアーン カスタマーズに、資金の凍結解除に取り組んでいるというメールを送信しました。
• また、1 月 10 日に提出された Earn の顧客からの訴訟に対して、Gemini は、リスクを認識しておくべきだったと強調しています。 「とりわけ、Gemini Earn プログラムに登録する際に、原告は、彼らの資産が Gemini の管理下にあり、「全損」のリスクに直面していることを認めました。

裏話: 仮想通貨は従来の金融システムに代わるものと考えられていましたが、銀行業の象徴的な規制基盤の 1 つに頼ることで、Gemini は顧客の信頼を得ることができました。

• その獲得商品は普通預金口座に似ていました。投資家は、独自の暗号通貨またはジェミニのステーブルコインである GUSD にドルを支払って資金を投入し、最大 8% APY を稼ぐと言われました。
• Gemini は、Earn プログラム (GUSD) が直接 FDIC の保険に加入しているとは明言していません。代わりに、 Webサイト Gemini は、「FDIC 保険」と呼ばれるセクションで、GUSD の少なくとも一部は、State Street、Signature、Silvergate の 3 つの銀行の FDIC の「適格な」口座に保持されている可能性のあるドルによって支えられていると述べています。 (これらの銀行のいずれも、Axios に詳細を提供しませんでした。)

Gemini は、2022 年 7 月 24 日の電子メールで、ニューヨークの IT コンサルタントである Earn の投資家 Manohar Venkataraman に同様の言葉を使用しました。 Venkataraman は彼の GUSD の安全性について尋ねました。 「FDIC が被保険者であるという言及を見てきました」と彼は書いています。

• 2日後に返ってきた返事 標準的な反応のようです Gemini カスタマー サービスによると、「GUSD を引き換えるために Gemini が保有するすべての法定通貨は、パートナーの金融機関によって安全な口座に保管されており、FDIC 保険の対象となります。」
• その時、ヴェンカタラーマンは安心した。 「彼らは、すべてのお金で利益を上げると言っていたように見えました。」でも今？ Gemini Earn で約 $40,000 相当の凍結 GUSD を持っている Venkataraman 氏は、次のように述べています。 「私は彼らがドルと同じくらい良いと思った。」

GUSD を心配していた 24 歳の Gemini Earn 投資家への別のカスタマー サービス メールには、次のように書かれています。 」

• 「これらの GUSD 準備金の現金部分は、GUSD 準備金の米ドル預金部分を保有する銀行が破綻した場合に、ジェミニの顧客向けに FDIC の「パススルー」保険の対象となる可能性があります。」
• 「あなたの質問に答えて、GUSD を保持するリスクは最小限であり、万一トラブルや問題が発生した場合でも、あなたの資金は安全に保たれます。」 [私たちのものを強調]。
• この投資家は投資銀行で働いており、これに陥ったことを恥ずかしく思っているため、匿名を希望しました。当時、彼は電子メールが彼を「安心させた」と言います。

シラキュースのトラック運転手で、Gemini Earn に約 $17,000 の貯蓄がある Ian McCray 氏は、2021 年 11 月に投資を開始したとき、Gemini Earn は FDIC の保険に加入していると思ったと述べました。彼は、Gemini の Web サイト全体でこの用語を見た、と彼は言いました。文字通り、安全だと思わせたのです。」

陰謀: 私たちが聞いたすべての顧客が、彼らの資金が FDIC に裏打ちされていると信じていたわけではありません。映画「ソーシャル・ネットワーク」で有名になったジェミニの所有者、キャメロンとタイラー・ウィンクルボスの双子を単に信頼していた人もいました。

• 彼らの知名度が高く、双子が不当に扱われるのがどんな感じかを知っているという一部の顧客の認識は、会社が詐欺である可能性が低いことを意味していると、投資家は述べた.
• ジェミニはニューヨーク州によって規制されていたので、他の人は安心しました。会社が宣伝したもの 看板の広告、タクシー、 ニューヨーク・タイムズ.

彼らのコメント: 規制強化を提唱する非営利団体、Better Markets の代表である Dennis Kelleher 氏は、Gemini の意図は誤解を招くことだと考えていると述べています。 「投資家にとって安心感とFDIC保険の対象となるものへの信頼という点で、誰もがその価値を知っています。」

• このような言葉を使用する目的は、「正当化」し、人々に「偽りの慰め」を提供して、会社にお金を預けるよう説得することであるように思われる、と彼は述べた。

ズームアウト: 「FDIC は基本的に、銀行システムと金融システムに対する国民の信頼を維持することを目的としています」と、FDIC 議長の Martin Gruenberg は次のように述べています。 ブルッキングスのイベント 10月に彼は、仮想通貨企業が政府のセーフティネットによって保護されているという印象を顧客に与えるいくつかの事例を代理店が見たと説明した.

• 「そして、預金保険が特定の金融商品に適用されるかどうかについて重大な虚偽の表示がなされた場合、それは私たちの預金保険制度の信頼性を著しく損なうものです。」
• 8 月、FDIC は 5通の停止通知書を発行した 破産した FTX を含む仮想通貨企業に対して、「FDIC の預金保険に関する虚偽の誤解を招くような声明を作成することをやめること」を要求しました。
• エージェンシーは、Axios の問い合わせに対して、Gemini についてコメントすることはありませんでした。

賢明に: 現在および元の FDIC 職員は、預金保険の存在を偽って伝えることを違法とする法律の規定に「故意に」という言葉が含まれていると、執行が困難になると述べています。

• 資金のステータスまたはセキュリティを偽って伝えることを意図して声明を出した人物を証明する必要があります。
• つまり、Gemini のような仮想通貨企業が FDIC 保険について心配している顧客に対して行ったような声明は、法的なグレーゾーンに入る可能性が高いということです。

注目に値する: FDIC が、この消費者保護のゴールド スタンダードの対象であることを示唆するものを取り締まるために、その権限をどの程度積極的に使用してきたかは不明です。

• 2008 年以降、法律に基づいて企業に対して公的な執行措置が取られたのは 1 回だけで、その結果、わずか $100,000 の罰金が科せられました。 法律事務所 Davis Polk の報告 （ただし、非公開の「非公式決議」は 150 件以上あります）。

結論: アーン投資家は打ちのめされています。これらの顧客の多くは、マーケティング、仮想通貨へのより広範な信念、規制当局など、これらすべての責任を誰かに負わせようとしています。また、多くの人が内省し、もっとよく知っておくべきだったと言っています。

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