First Mover Asia : l'incursion Web3 d'Amazon sera un cauchemar de conformité ; Sommets Bitcoin $23.9K

Bonjour. Voici ce qui se passe :

Des prix: Bitcoin dépasse $23.9K avant de reculer légèrement au milieu de l'optimisme continu des investisseurs. Mais un observateur du marché affirme que la plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière pourrait être due à un demi-tour.

Connaissances: Selon les rumeurs, Amazon dévoilerait une initiative NFT, dans le cadre de la plus grande poussée du géant de la vente au détail vers Web3. Le projet pourrait soulever d'importantes questions réglementaires.

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Le week-end avant que la banque centrale américaine ne dévoile sa dernière décision en matière de taux d'intérêt, les investisseurs en cryptographie étaient d'humeur dynamique.

Ils ont envoyé des bitcoins aussi proches de $24 000 que depuis la mi-août. La plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière a dépassé $23 900 à un moment donné dimanche avant de reculer à environ $23 760, un gain de près de 3% au cours des dernières 24 heures. Les marchés sont restés largement optimistes la semaine dernière malgré des données économiques parfois contradictoires et des rapports inquiétants sur les résultats du quatrième trimestre de certaines des plus grandes marques mondiales.

Vendredi, les nouvelles du front de l'inflation ont basculé favorablement avec l'annonce par le département américain du Commerce que les dépenses de consommation personnelle (PCE) hors alimentation et énergie en décembre avaient enregistré leur augmentation annuelle la plus modérée depuis octobre 2021. Le PCE, une mesure inflationniste clé que le La Réserve fédérale pèse lourdement dans ses décisions monétaires, offrant les dernières preuves d'un ralentissement de l'économie, bien qu'elle ait également montré que l'inflation des services restait obstinément résiliente.

"La baisse de l'inflation des biens est la bienvenue, car elle rapproche l'inflation de l'objectif [de la Réserve fédérale] 2% (pour réduire l'inflation), mais avec l'inflation des services toujours collante, cela montre que la Fed a encore du travail à faire", First Republic Bank a écrit dans une note hebdomadaire aux investisseurs.

Pourtant, Joe DiPasquale, PDG du gestionnaire de fonds BitBull Capital, a noté dans un texte à CoinDesk, que le Federal Open Market Committee (FOMC) était susceptible de donner suite à une hausse des taux largement attendue de 25 points de base lors de sa réunion de deux jours, qui commence mardi. Les espoirs des investisseurs concernant cette inclinaison plus accommodante de la politique monétaire après huit mois de hausses plus sévères ont alimenté une grande partie de la flambée des prix de la cryptographie et d'autres actifs à risque en janvier.

"L'augmentation plus modeste fait partie de la raison pour laquelle de nombreux prix de la cryptographie ont augmenté", a écrit DiPasquale. "Il est considéré comme un signe économique positif et est maintenant intégré à la demande de bitcoin. Il a été corrélé positivement avec les marchés actions ces dernières années et la baisse du taux est un signe haussier pour le marché boursier.

Ether, la deuxième plus grande crypto en valeur marchande, s'est encore mieux comportée que BTC dimanche, augmentant de près de 5% à un moment donné pour s'échanger à plus de $1 650 à un moment donné. L'ETH a dépassé ce seuil deux fois au cours des neuf derniers jours. La plupart des autres cryptos majeurs par capitalisation boursière ont passé une grande partie de dimanche fermement dans le vert avec MANA, le jeton de la plate-forme de réalité virtuelle 3D Decentraland, et SAND, la monnaie native du jeu métaverse Sandbox, qui a récemment bondi de plus de 15% et 7%, respectivement, et SOL, le token de la blockchain Solana, en hausse de 8.2%.

Le Indice du marché CoinDesk (CDI), un indice mesurant les performances des cryptos, a récemment augmenté de plus de 3,31 TP2T.

Vendredi, les marchés boursiers ont poursuivi leur optimisme en janvier avec le Nasdaq et le S&P 500, qui ont une forte composante technologique, chacun clôturant la meilleure partie d'un point de pourcentage. Le S&P a atteint son plus haut niveau en près de deux mois, un renversement par rapport à son année 2022 décousue. Les investisseurs sont prudemment optimistes quant à l'inflation et à d'autres incertitudes macroéconomiques, même si des puissances telles qu'Amazon, Salesforce et Microsoft ont annoncé des suppressions d'emplois en prévision d'une contraction économique. .

Dans l'actualité crypto, la triste saga de Sam Bankman-Fried a continué vendredi avec les procureurs fédéraux demander Le juge du tribunal de district américain Lewis Kaplan interdira à l'ancien PDG de FTX de communiquer en privé avec les employés actuels et anciens de la bourse en difficulté et de sa branche d'investissement, Alameda Research. Les procureurs ont déclaré que Bankman-Fried avait contacté un ancien employé de FTX dans ce qu'ils ont décrit comme une tentative à peine voilée d'"influencer un témoignage potentiel".

DiPasquale de BitBull a déclaré que les conditions actuelles du marché restent mûres pour une baisse après la flambée de plusieurs semaines alimentée par une courte compression et l'optimisme des investisseurs. "Les investisseurs pourraient choisir de prendre des bénéfices maintenant compte tenu du potentiel de baisse après plusieurs semaines de gains et de la possibilité que le bitcoin teste à nouveau $20k dans un avenir proche", a écrit DiPasquale.

Amazon passe au Web3. Mais le monde est-il prêt pour Amazon Web3 ?

Par Sam Reynolds

La rumeur veut qu'Amazon dévoile une initiative Web3, selon un rapport de Blockworks. Ce à quoi ressemblera ce projet lorsqu'il se concrétisera n'est pas clair : il pourrait impliquer des jeux, un marché de jetons non fongibles (NFT) ou quelque chose entre les deux.

Soit la complexité réglementaire et l'incertitude de le faire tueront le projet avant qu'il ne commence, soit Amazon a la taille et l'échelle nécessaires pour "créer le marché" à ce sujet et faire entrer l'économie Web3 dans le courant dominant.

Voler à l'aveugle?

De manière générale, les grandes sociétés de premier ordre ont évité le Web3 en raison d'incertitudes juridiques. Bien sûr, des sociétés de paiement telles que Visa et MasterCard pour intégrer des stablecoins dans leurs réseaux, de nombreux nœuds crypto sont hébergé sur le service cloud d'Amazon AWS et les grandes entreprises de technologie et de finance traditionnelle (TradFi) sont investisseurs réguliers dans la crypto-économie.

Mais cela ne signifie pas qu'ils sont des parties prenantes de l'économie Web3, embrassant l'éthique de la propriété décentralisée. L'incertitude réglementaire et le manque de clarté interfèrent. Les efforts d'Amazon sont potentiellement transformationnels s'ils peuvent réussir, ce qui impliquera de résoudre les problèmes de réglementation.

Les NFT sont-ils des titres ?

L'un des principaux problèmes qui dissuaderait Amazon de lancer des efforts NFT est de savoir si les NFT sont des titres.

Cette question est actuellement devant les tribunaux dans l'affaire Friel contre Dapper Labs et a été débattue par de nombreux grands esprits juridiques.

Le consensus est, "Peut-être, peut-être pas."

Dans Friel contre Dapper Labs, le demandeur, Jeeun Friel, argumente que NBA: Top Shot NFTs de Dapper Labs sont des titres car leur valeur augmente avec le succès du projet. Dapper Labs contrôle également la blockchain sur laquelle ils sont émis et prend une part de chaque transaction.

Les échanges entre Friel et Dapper ont également impliquent des théories de la vulgarisation verticale et horizontale. La communité horizontale analyse si la valeur de chaque élément, dans ce cas, Moments, est indépendante ou dépendante l'une de l'autre (les contrats d'investissement émis par la même entreprise monteraient et descendraient de manière synchronisée). La communauté verticale est le lien entre la valeur des Moments et le succès de Dapper.

"Le produit des achats des investisseurs dans Moments est regroupé entre les mains de Dapper Labs, qui utilise l'argent pour susciter l'intérêt pour le Marketplace for Moments et développer sa blockchain Flow, attirant davantage l'intérêt, le trafic et l'argent vers le NBA Top Plate-forme de tir », soutiennent les demandeurs, affirmant que cela représente une communauté horizontale.

En ce qui concerne les points communs verticaux, Dapper déclare dans le dossier du tribunal : "Il n'y a pas de points communs verticaux car il n'y a aucun lien entre la fortune de chaque collectionneur Moments et Dapper", tandis que les plaignants soutiennent que le succès de Dapper en tant qu'entreprise repose sur la poursuite des ventes de ces Moments sur le marché secondaire et créent ainsi une communauté verticale.

Comme un article récent dans le Institut bancaire de Caroline du Nord de l'UNC School of Law Faits saillants du journal, citant un autre exemple de clubs de basket-ball vendant des NFT, la présence d'une redevance encouragerait la poursuite de la promotion et pourrait satisfaire le "test de similitude verticale car la fortune du propriétaire de la NFT serait affectée par les efforts du GSW".

Mais cela ne signifie pas que toutes les transactions NFT représenteraient des titres. Dans un article publié sur JD Supra, les avocats Gargi Chaudhuri et James Masella III affirment que la plupart des acheteurs - même s'ils s'attendent à revendre le NFT à des fins lucratives à une date ultérieure - s'attendent à ce que la transaction soit conclue au moment de l'achat et ne s'attendent pas à ce que le NFT évolue ou s'améliore au fil du temps. temps.

"Bien que l'acheteur puisse être intéressé par la valeur de l'actif qu'il possède et espérer le revendre ultérieurement avec profit, il n'a pas investi dans une "entreprise commune" en cours qui rapporterait à l'individu une part des bénéfices, écrivent-ils, avertissant que cela dépend de l'absence de marché secondaire actif pour les NFT.

Dans le même temps, OpenSea, l'un des plus grands marchés NFT, a mis en garde son personnel pour éviter d'utiliser un langage rappelant les valeurs mobilières, Fortune rapportée l'année dernière. Parler avec TechCrunch, un ancien avocat de la Securities and Exchange Commission a déclaré que ces marchés pourraient attirer l'attention avec une affaire impliquant la vente de titres non enregistrés, mais rien ne s'est encore produit.

L'incertitude est souvent mortelle.

Qu'en est-il du droit d'auteur ?

Le droit d'auteur et les NFT sont difficiles.

D'une part, sauf mention expresse, vous ne contrôlez pas le droit d'auteur lorsque vous achetez une œuvre d'art.

Mais il ne semble pas que le marché comprenne cela. Voir: La tentative de Spice DAO d'acheter la "Dune Bible" et créer une nouvelle adaptation pour l'écran basée sur le livre.

"D'un point de vue juridique, lorsqu'un acheteur achète un NFT attaché à une œuvre protégée par le droit d'auteur, il peut tout au plus acheter une licence pour afficher l'œuvre protégée par le droit d'auteur dans une capacité limitée", ont déclaré les avocats en propriété intellectuelle Ryan W. McBridge et Silas K. Alexander. écrit dans un article de 2021. « Le titulaire du droit d'auteur conserve généralement les droits de reproduction, d'adaptation, de publication et d'exécution de l'œuvre. Une personne qui achète un NFT ne peut pas éditer légalement l'actif numérique et redistribuer le travail, même si elle a payé pour cela.

Il y a quelques exceptions à cela. Yuga Labs a publié droits commerciaux complets aux détenteurs de NFT pour l'ensemble de leur collection, y compris Bored Apes. Mais ce n'est qu'une licence, et Yuga Labs "possède" toujours l'IP pour l'Ape.

Dans un rapport d'août 2022, Galaxy Digital a accusé l'industrie NFT de "tromper" le public avec son langage autour des NFT et de la propriété du droit d'auteur.

"Les accords entre les émetteurs NFT et les détenteurs de jetons ressemblent à un labyrinthe distinctement Web2 d'accords de licence opaques, trompeurs, complexes et restrictifs", indique le rapport, avec Alex Thorn, responsable de Galaxy Digital Research, dire décrypter, il y a « un écart entre ce que le public pense acheter et ce qu'il achète réellement ».

UN jugement récent dans une affaire judiciaire entre Yuga Labs et deux artistes accusés d'avoir fabriqué des imitations de ses NFT (qui sont générés par un algorithme d'intelligence artificielle) et d'avoir enfreint ses droits d'auteur, ce qui a encore compliqué le problème, le tribunal refusant de se prononcer sur le sujet des NFT et droits d'auteur.

« [Les] défendeurs veulent à nouveau un avis consultatif de la Cour sur le droit d'auteur et les NFT. Mais l'exigence permanente de l'article III empêche exactement cette utilisation des tribunaux fédéraux pour statuer sur des questions hypothétiques, tout comme c'est le cas dans le contexte de la diffamation, lit-on dans la décision.

Compte tenu de ce champ de mines, est-ce vraiment un marché sur lequel Amazon veut doubler ?

Jeu de crypto et jeu d'argent

Le rapport de Blockworks mentionne que l'effort NFT d'Amazon pourrait impliquer une sorte d'engagement de jeu Web3. Une possibilité alléchante, étant donné que GameFi a une capitalisation boursière de $10 milliards selon les données de CoinGecko.

Mais Play to Earn - l'un des genres les plus populaires de jeux Web3 - comporte toutes sortes de pièges juridiques.

Sur de nombreux marchés en Asie, il existe déjà des lois spécifiques, certaines écrites pour la première fois il y a 20 ans, sur les livres impliquant l'échange de jetons de jeu contre de l'argent, comme CoinDesk l'a déjà signalé.

Un jeu de 2004 appelé Seatalk, qui avait une composante de jeton (physique) a obligé le gouvernement coréen à rédiger des lois spécifiques interdisant la conversion des jetons de jeu en espèces. La Chine l'a interdit en 2007 après que Tencent ait développé une monnaie virtuelle appelée QQ Coins, utilisée dans son univers en ligne et échangeable contre du Yuan.

Au Canada, les avocats d'un cabinet appelé Osler souligné dans un octobre 2022 papier que l'ensemble du modèle de jeu pour gagner pourrait aller à l'encontre des règles de jeu du pays.

« En général, le Code criminel interdit les jeux qui sont fondamentalement fondés sur : le paiement d'argent (ou d'une valeur en argent) par l'utilisateur ; et la possibilité que l'utilisateur puisse gagner de l'argent (ou pour de l'argent) en jouant », écrivent-ils.

Avocats du cabinet d'avocats Ifrah basé à Washington, DC ont aussi dit que Play-to-Earn risque d'enfreindre les lois étatiques et fédérales sur les jeux d'argent en raison de la nécessité de payer quelque chose de valeur (le NFT) pour participer.

Amazon peut-il s'en sortir ?

Tout cela ne veut pas dire qu'Amazon fait face à une tâche impossible.

L'entreprise a accès à des ressources juridiques et à des équipes de conformité presque infinies pour créer une version de Web3 qui n'enfreint pas la loi - malgré le nombre limité de conseils juridiques disponibles et les paradigmes existants étant des paysages infernaux de réglementation et de conformité.

Certains pourraient affirmer, citant un marché en déclin pour les NFT et le sentiment général de baisse de la cryptographie, que c'est le moment de le faire. Mais entrer au bas du marché peut également créer une dynamique de marché, et il n'y a personne comme Amazon avec son échelle dans le monde du Web2.

L'entrée d'Amazon sur ce marché le légitimerait certainement aux yeux de beaucoup, et ce serait une étape importante dans la création d'un actif de qualité institutionnelle à partir des NFT. Mais d'abord, ils doivent relever les défis réglementaires.