- Avant de fonder Crypto.com, Kris Marszalek a été impliqué dans plusieurs entreprises qui se sont soldées par un effondrement, dont une où les fournisseurs ont affirmé qu'ils ne pouvaient pas accéder à leurs revenus.
- Il y a plus de dix ans, Marszalek et son partenaire commercial ont été payés des millions de dollars par leur entreprise de fabrication, des mois avant qu'elle ne fasse faillite.
- Dans un fil de tweet publié avant cette histoire, Marszalek a écrit "les startups sont difficiles" et "vous échouerez encore et encore".
Kris Marszalek veut que tout le monde sache que son entreprise, Crypto.com, est en sécurité et entre de bonnes mains. Ses apparitions à la télévision et ses tweets le montrent clairement.
C'est une approche compréhensible. Les marchés de la cryptographie ont été en chute libre pendant une grande partie de l'année, avec des noms de renom tombant en faillite. Lorsque FTX échoué le mois dernier juste après que le fondateur Sam Bankman-Fried a déclaré que les actifs de l'échange de crypto étaient bons, la confiance dans l'industrie s'est évaporée.
Marszalek, qui opère depuis l'Asie du Sud depuis plus d'une décennie, a par la suite assuré à ses clients que leurs fonds leur appartenaient et étaient facilement disponibles, contrairement à FTX, qui utilisait l'argent des clients pour toutes sortes d'activités risquées et prétendument frauduleuses, selon le tribunal. dépôts et experts juridiques.
Bankman-Fried a refusé connaissance de toute fraude. Quoi qu'il en soit, les clients de FTX sont maintenant à court de milliards de dollars avec une procédure de faillite en cours.
Crypto.com pourrait bien être en bonne santé. Après l'effondrement de FTX, la société a publié son rapport non audité, preuve partielle de réserves. Le communiqué a révélé que près de 20% de fonds clients étaient dans un jeton meme appelé shiba inu, un montant éclipsé uniquement par son allocation en bitcoins. Ce pourcentage a chuté depuis la version initiale à environ 15%, selon Nansen Analytics.
Marszalek a déclaré dans un livestream du 14 novembre sur Youtube que les adresses de portefeuille étaient représentatives des avoirs des clients.
Vendredi, Crypto.com a publié un preuve de réserves auditée, attestant que les actifs des clients étaient détenus sur une base individuelle, ce qui signifie que tous les dépôts sont 100% adossés à Crypto.comles réserves. L'audit a été réalisé par le groupe Mazars, le ancien comptable de la Trump Organization.
Bien qu'aucune preuve d'actes répréhensibles n'ait émergé sur Crypto.com, l'historique commercial de Marszalek est rempli de drapeaux rouges. Suite à l'effondrement d'une entreprise précédente en 2009, un juge a qualifié le témoignage de Marszalek de peu fiable. Ses activités commerciales avant 2016 – l'année où il a fondé ce qui allait devenir Crypto.com – impliquaient un règlement de plusieurs millions de dollars concernant des réclamations de produits défectueux, la faillite d'une entreprise et une société de commerce électronique qui a échoué peu de temps après qu'une campagne de marketing explosive a laissé les vendeurs incapables d'accéder. leur argent.
Les archives judiciaires, les documents publics et les fuites de bases de données offshore révèlent un homme d'affaires qui est passé d'une industrie à l'autre, redémarrant rapidement lorsqu'une entreprise échouait. Il a commencé dans la fabrication, produisant des produits de stockage de données pour la vente en marque blanche, puis est passé au commerce électronique et enfin à la cryptographie.
CNBC a contacté Crypto.com avec des informations sur le passé de Marszalek et a demandé une interview. La société a refusé de rendre Marszalek disponible et a envoyé une déclaration indiquant qu'il n'y avait "jamais eu de constatation d'acte répréhensible sous la direction de Kris" dans ses entreprises précédentes.
Après les demandes de CNBC, Marszalek a publié un fil de 16 tweets, commençant par dire à ses abonnés : "Plus de ciblage FUD Crypto.com arrive, cette fois à propos d'un échec commercial que j'ai connu très tôt dans ma carrière. Je n'ai rien à cacher et je suis fier de mes cicatrices de bataille, alors voici l'histoire non filtrée. FUD est l'abréviation de peur, d'incertitude et de doute et est une expression populaire parmi les dirigeants de la cryptographie.
Dans les tweets, Marszalek a décrit sa faillite personnelle passée et la fermeture brutale de son entreprise de commerce électronique comme des expériences d'apprentissage, et a ajouté que "les startups sont difficiles" et "vous échouerez encore et encore".
"Échec de l'entreprise" : clés USB défectueuses
Marszalek a fondé une entreprise de fabrication appelée Starline en 2004, selon son Profil LinkedIn. Basée à Hong Kong, avec une usine en Chine continentale, Starline a construit des produits matériels tels que des disques SSD, des disques durs et des clés USB. La page LinkedIn de Marzsalek indique qu'il a fait de l'entreprise une entreprise de 400 personnes avec un chiffre d'affaires de $81 millions en trois ans.
Il y avait beaucoup plus dans l'histoire.
Marszalek possédait 50% de la société, partageant la propriété et le contrôle avec une autre personne basée à Hong-Kong, qui s'est associée à Marszalek dans plusieurs entreprises.
En 2009, la société de Marzsalek a réglé avec un client une livraison défectueuse de clés USB. Le règlement de $5 millions consistait en un paiement initial de $1 million et une note de crédit de $4 millions au client, Dexxon. Les négociations sur le règlement ont commencé à un moment donné après 2007.
CNBC n'a pas été en mesure de localiser le partenaire commercial de Marszalek.
Les documents judiciaires ne montrent pas si Starline a remboursé les « frais de règlement forfaitaires » de $1 millions ou la note de crédit de $4 millions. Starline a été contraint à une procédure de mise en faillite à la fin de 2009, selon les archives judiciaires de 2013.
Au cours de 2008 et 2009, Marszalek et son partenaire ont reçu près de $3 millions de paiements de Starline, selon les documents.
Plus de $1 million ont été versés personnellement à Marszalek dans le cadre de ce que le tribunal a qualifié de "paiements contestés". Son partenaire a remporté près de $1,9 million en paiements similaires.
"Il semble qu'il y ait eu un effort concerté pour retirer l'argent de Starline", a écrit plus tard le juge Anthony Chan dans un dossier judiciaire.
Quelque $300 000 ont été versés par Starline à une Îles Vierges Britanniques société d'investissements appelé TekramName, indique le document. Cet argent est passé par Marszalek et Tekram l'a finalement rendu à Starline.
En 2009, Starline s'était effondrée. Les représentants de Marszalek ont déclaré à CNBC dans un communiqué que Starline avait fait faillite parce que les clients n'avaient pas remboursé les lignes de crédit que la société leur avait prolongées pendant la crise financière de 2007 et 2008. Starline a emprunté cet argent à la Standard Chartered Bank de Hong Kong (SCB).
"La banque s'est alors tournée vers Starline et les co-fondateurs pour rembourser les lignes de crédit et a demandé la liquidation de la société", indique le communiqué.
Starline devait $2,2 millions à la SCB.
Marszalek dit sur Twitter qu'il avait personnellement garanti les prêts de la banque à Starline. En conséquence, lorsque la banque a contraint Starline à la liquidation, Marszalek et son partenaire ont également été contraints à la faillite.
Le tribunal a conclu que le transfert de $300 000 à Tekram était « en réalité un paiement » à Marszalek.
Marszalek a déclaré que l'argent du transfert de Tekram était le remboursement d'une dette que Starline devait à Tekram. Le juge a décrit cette affirmation comme "intrinsèquement incroyable".
"Il n'y a aucune explication pour laquelle le remboursement a dû passer par lui ou pourquoi l'argent a ensuite été restitué au débiteur", a déclaré le juge.
Surfer sur la vague Groupon
La faillite n'a pas rompu les liens entre Marszalek et son partenaire ni les a éloignés des affaires pendant longtemps. Au même moment où Starline fermait ses portes, le duo a créé une société holding offshore appelée Middle Kingdom Capital.
L'Empire du Milieu a été établi dans les îles Caïmans, une plaque tournante notoire pour abris fiscaux. Le lien entre Middle Kingdom et Marszalek et son partenaire, qui détenaient chacun la moitié de l'entreprise, a été révélé dans le 2017 La fuite des Paradise Papers. Les Paradise Papers, ainsi que les Panama Papers, contenaient des documents sur un réseau de participations offshore dans des paradis fiscaux. Ils ont été publiés par le Consortium international des journalistes d'investigation.
Royaume du millieu était le propriétaire de Buy Together, qui à son tour possédait AbeilleCrazy, une entreprise de commerce électronique que Marszalek avait commencé à poursuivre. Semblable à Groupons, les détaillants pourraient utiliser BeeCrazy pour vendre leurs produits à des rabais importants. BeeCrazy traiterait les paiements, prendrait une commission sur les marchandises vendues et distribuerait les fonds aux détaillants.
Vendeurs et acheteurs ont afflué au site, attiré par des remises considérables sur tout, des forfaits spa aux banques d'alimentation USB. Buy Together a attiré l'attention d'un conglomérat australien appelé iBuy, qui était sur le point d'être introduit en bourse et a poursuivi l'acquisition de BeeCrazy dans le cadre d'un plan visant à construire un empire du commerce électronique en Asie du Sud.
Dépôts judiciaires et Divulgations australiennes montrent que pour sceller l'accord, Marszalek et son partenaire ont dû rester employés par iBuy pendant trois ans et régler leurs faillites individuelles devant le tribunal de Hong Kong. L'oncle du partenaire s'est présenté devant le tribunal pour aider son neveu et Marszalek à effacer leurs noms et leurs dettes, selon les documents déposés.
Alors que le juge a qualifié l'implication de l'oncle de "suspecte", il l'a autorisé à rembourser la dette. En conséquence, les faillites de Marszalek et de son partenaire ont été annulées. Quelques mois plus tard, en octobre 2013, BeeCrazy a été acheté par iBuy pour $21 millions en espèces et en actions, selon S&P Capital IQ.
Un mois et demi après avoir acheté BeeCrazy, iBuy est allé Publique. Marszalek devait rester jusqu'en 2016.
La société a connu des difficultés après son introduction en bourse alors que la concurrence s'intensifiait de la part d'acteurs plus importants comme Alibaba. Marszalek a finalement été promu PDG d'iBuy en août 2014, selon les documents déposés auprès des régulateurs australiens.
Marszalek renommé iBuy en tant qu'Ensogo dans le but de réorganiser l'entreprise. Ensogo a continué de souffrir, enregistrant une perte en 2015 égale à plus de $50 millions.
L'année suivante, Ensogo aurait déjà licencié la moitié de son personnel. En juin 2016, Ensogo a fermé ses portes. Le même jour, Marszalek résigné.
Après la fermeture soudaine d'Ensogo, les vendeurs du site ont déclaré au South China Morning Press qu'ils n'avaient jamais reçu produit à partir d'articles qu'ils avaient déjà livrés dans le cadre d'une vente exceptionnelle.
"[De nombreux] vendeurs avaient déjà vendu leurs marchandises mais n'avaient pas encore reçu d'argent de la plateforme à ce moment-là, leur argent a donc complètement disparu avec la plateforme d'achat en ligne", selon témoignage traduit d'un représentant d'un groupe de vendeurs devant le Conseil législatif de Hong Kong.
Une vendeuse a déclaré à The Standard de Hong Kong qu'elle avait perdu plus de $25 000 dans le processus.
"Il nous semble qu'ils voulaient nous faire un gros business une dernière fois avant de fermer", raconte le vendeur. Raconté la publication.
Le représentant de Marszalek a reconnu à CNBC que "la fermeture a provoqué la colère de nombreux clients et consommateurs" et a déclaré que c'était "l'une des raisons pour lesquelles Kris était opposé à la décision".
Bienvenue sur crypto
Marszalek passa rapidement à sa prochaine tâche. Le même mois, il a démissionné d'Ensogo, Foris Limited était incorporé, marquant l'entrée de Marszalek sur le marché de la cryptographie.
La première incursion de Foris dans la cryptographie a eu lieu avec Monaco, un premier échange.
Avec une équipe de direction entièrement composée d'anciens employés d'Ensogo, Monaco a déclaré aux investisseurs potentiels qu'ils pouvaient s'attendre à trois millions de clients et à $169 millions de revenus d'ici cinq ans.
Monaco renommé comme Crypto.com en 2018.
En 2021, l'entreprise avait dépassé ses propres objectifs, franchissant le 10 millions d'utilisateurs. Le chiffre d'affaires de l'année a dépassé $1,2 milliard, selon le Financial Times. C'est à ce moment-là que la crypto montait en flèche, le bitcoin passant d'environ $7 300 au début de 2020 à un pic de plus de $68 000 en novembre 2021.
L'entreprise a signé un accord avec Matt Damon pour une publicité du Super Bowl et a dépensé un rapport $700 millions pour mettre son nom sur l'arène qui abrite les Lakers de Los Angeles. C'est aussi un sponsor de la Coupe du monde au Qatar.
La chute du marché en 2022 a été désastreuse pour tous les principaux acteurs et va bien au-delà de l'effondrement de FTX et des nombreux fonds spéculatifs et prêteurs qui ont été liquidés. Coinbase le cours de l'action est en baisse 84%, et l'entreprise a licencié 18% de son personnel. Kraken a récemment supprimé 30% de ses effectifs.
Crypto.com a licencié des centaines d'employés ces derniers mois, selon plusieurs rapports. Des questions ont percolé sur la société en novembre après les révélations que le mois précédent, Crypto.com avait a envoyé plus de 80% de ses avoirs en éther, soit environ $400 millions de crypto-monnaie, à Gate.io, un autre échange crypto. La société n'a admis l'erreur qu'après que la transaction a été révélée grâce aux données publiques de la blockchain. Crypto.com a déclaré que les fonds avaient été récupérés.
Marszalek est allé sur CNBC le 15 novembre, à la suite de l'échec de FTX, pour essayer de rassurer les clients et le public sur le fait que l'entreprise a beaucoup d'argent, qu'elle n'utilise pas d'effet de levier et que les demandes de retrait s'étaient normalisées après le pic.
Pourtant, le capitalisation boursière pour Cronos, le jeton natif de Crypto.com, est passé de plus de $3 milliards le 8 novembre à un peu plus de $1,6 milliard aujourd'hui, reflétant une perte de confiance parmi un groupe clé d'investisseurs. Pendant la crypto manie à cette époque l'année dernière, Cronos valait plus $22 milliards.
Cronos s'est stabilisé ces derniers temps, oscillant autour de six cents au cours des trois dernières semaines. Les prix du Bitcoin sont stables depuis environ quatre semaines.
Le récit de Marszalek est qu'il a appris des erreurs du passé et que "les premiers échecs ont fait de moi ce que je suis aujourd'hui", a-t-il écrit dans son fil de tweet.
Il demande aux clients de le croire.
"Je suis fier de mon tissu cicatriciel et de la façon dont j'ai persévéré face à l'adversité", a-t-il tweeté. "L'échec m'a appris l'humilité, comment ne pas trop en faire et comment planifier le pire."
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