- La Maison Blanche Biden vient de publier son tout premier cadre sur ce à quoi devrait ressembler la réglementation cryptographique aux États-Unis.
- Le cadre décrit la manière dont le secteur des services financiers devrait évoluer pour faciliter les transactions sans frontières, ainsi que la manière de lutter contre la fraude dans l'espace des actifs numériques.
- Les nouvelles directives font suite à un décret exécutif publié en mars, dans lequel le président Joe Biden a appelé les agences fédérales à examiner les risques et les avantages des crypto-monnaies et à publier des rapports officiels sur leurs conclusions.
La Maison Blanche Biden vient de publier son tout premier cadre sur ce à quoi devrait ressembler la réglementation de la cryptographie aux États-Unis – y compris la manière dont le secteur des services financiers devrait évoluer pour faciliter les transactions sans frontières et la manière de lutter contre la fraude dans l'actif numérique espace.
Les nouvelles directives exploitent les muscles des régulateurs existants tels que la Securities and Exchange Commission et la Commodity Futures Trading Commission, mais personne n'a encore imposé quoi que ce soit. La direction tant attendue de Washington a cependant attiré l'attention à la fois de l'industrie de la cryptographie dans son ensemble - et des investisseurs de cette classe d'actifs naissante.
Le cadre suit une décret émis en mars, dans laquelle le président Joe Biden a appelé les agences fédérales à examiner les risques et les avantages des crypto-monnaies et à publier des rapports officiels sur leurs conclusions.
Pendant six mois, les agences gouvernementales ont travaillé à développer leurs propres cadres et recommandations politiques pour répondre à une demi-douzaine de priorités énumérées dans le décret exécutif : protection des consommateurs et des investisseurs ; promouvoir la stabilité financière; lutter contre le financement illicite; le leadership américain dans le système financier mondial et la compétitivité économique ; l'inclusion financière; et l'innovation responsable. Ensemble, ces recommandations constituent la première « approche pangouvernementale » pour réglementer l'industrie.
Brian Deese, directeur du Conseil économique national, et le conseiller à la sécurité nationale Jake Sullivan ont déclaré dans un communiqué que les nouvelles directives visent à positionner le pays en tant que leader de la gouvernance de l'écosystème des actifs numériques au pays et à l'étranger.
Voici quelques-uns des principaux points à retenir du nouveau cadre de chiffrement de la Maison Blanche.
Lutte contre le financement illicite
Une section du nouveau cadre de la Maison Blanche sur la réglementation de la cryptographie se concentre sur l'élimination des activités illégales dans l'industrie – et les mesures proposées semblent avoir de vraies dents.
«Le président évaluera s'il convient de demander au Congrès de modifier la loi sur le secret bancaire, les lois anti-dénonciation et les lois contre la transmission d'argent sans licence pour s'appliquer explicitement aux fournisseurs de services d'actifs numériques – y compris les échanges d'actifs numériques et les plates-formes de jetons non fongibles (NFT). », selon une fiche d'information de la Maison Blanche.
Le président examine également s'il convient de pousser le Congrès à augmenter les sanctions pour la transmission d'argent sans licence, ainsi qu'à modifier potentiellement certaines lois fédérales pour permettre au ministère de la Justice de poursuivre les crimes liés aux actifs numériques dans toute juridiction où une victime de ces crimes est trouvée.
En ce qui concerne les prochaines étapes, "le Trésor achèvera une évaluation des risques de financement illicite sur la finance décentralisée d'ici la fin février 2023 et une évaluation sur les jetons non fongibles d'ici juillet 2023", lit-on dans la fiche d'information.
La criminalité est monnaie courante dans le secteur des actifs numériques. Plus de $1 milliard de crypto ont été perdus à cause de la fraude depuis le début de 2021, selon une étude de la Federal Trade Commission.
Le mois dernier, la SEC a déclaré avoir inculpé 11 personnes pour leur rôle dans la création et la promotion d'une pyramide crypto frauduleuse et d'un stratagème de Ponzi qui a levé plus de $300 millions auprès de millions d'investisseurs de détail dans le monde, y compris aux États-Unis. Pendant ce temps, en février, des responsables américains saisi $3,6 milliards de bitcoins – leur plus grande saisie de crypto-monnaies jamais réalisée – liée au piratage de 2016 de l'échange de crypto Bitfinex.
Un nouveau type de dollar numérique
Le cadre souligne également le potentiel d'"avantages significatifs" d'une monnaie numérique de la banque centrale américaine, ou CBDC, que vous pouvez considérer comme une forme numérique du dollar américain.
À l'heure actuelle, il existe plusieurs types de dollars américains numériques.
Des dollars américains électroniques, qui sont en partie garantis par des réserves, dans le cadre d'un système connu sous le nom de banque à réserves fractionnaires, sont déposés dans des comptes bancaires commerciaux à travers le pays. Comme son nom l'indique, la banque détient dans ses réserves une fraction du passif des dépôts de la banque. Le transfert de cette forme d'argent d'une banque à une autre ou d'un pays à un autre fonctionne sur des rails financiers traditionnels.
Il existe également une série de pièces stables indexées sur l'USD, notamment Tether et USD Coin. Bien que les critiques aient demandé si tether a suffisamment de réserves de dollars pour soutenir sa monnaie, il reste le plus grand stablecoin de la planète. USD Coin est soutenu par des actifs entièrement réservés, remboursables sur une base de 1:1 en dollars américains, et régis par Centre, un consortium d'institutions financières réglementées. Il est également relativement facile à utiliser, peu importe où vous êtes.
Ensuite, il y a le dollar numérique hypothétique qui serait la position de la Réserve fédérale sur une CBDC. Ce ne serait essentiellement qu'un jumeau numérique du dollar américain : entièrement réglementé, sous une autorité centrale, et avec la pleine confiance et le soutien de la banque centrale du pays.
«Un dollar sous forme de CBDC est un passif de la banque centrale. La Réserve fédérale doit vous rembourser », a déclaré Ronit Ghose, qui dirige les actifs fintech et numériques chez Citi Global Insights.
Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell dit précédemment la principale incitation pour les États-Unis à lancer leur propre monnaie numérique de banque centrale serait d'éliminer le cas d'utilisation des crypto-monnaies en Amérique.
«Vous n'auriez pas besoin de stablecoins; vous n'auriez pas besoin de crypto-monnaies si vous aviez une monnaie numérique américaine », a déclaré Powell. "Je pense que c'est l'un des arguments les plus forts en sa faveur."
Dans le nouveau cadre de la Maison Blanche, il souligne le fait qu'une CBDC américaine pourrait permettre un système de paiement qui est "plus efficace, fournit une base pour de nouvelles innovations technologiques, facilite des transactions transfrontalières plus rapides et est écologiquement durable".
"Cela pourrait promouvoir l'inclusion financière et l'équité en permettant l'accès à un large éventail de consommateurs", poursuit le rapport.
À cette fin, l'administration exhorte la Fed à poursuivre ses recherches, expérimentations et évaluations en cours sur une CBDC.
Préserver la stabilité financière
Les banquiers centraux et les législateurs américains déplorent depuis des années la montée des stablecoins, un sous-ensemble spécifique de crypto-monnaies dont la valeur est liée à un actif du monde réel, comme une monnaie fiduciaire comme le dollar américain ou une marchandise comme l'or.
Ces jetons numériques non gouvernementaux sont de plus en plus utilisés dans les transactions nationales et internationales, ce qui fait peur aux banques centrales car elles n'ont pas leur mot à dire sur la manière dont cet espace est réglementé.
En mai, l'effondrement de TerraUSD, l'un des projets de stablecoins indexés sur le dollar américain les plus populaires, coûte aux investisseurs des dizaines de milliards de dollars alors qu'ils se retiraient dans une panique que certains ont comparée à une panique bancaire. Adhésion généralisée — et messages d'intérêt public – d'institutions financières respectées ont donné de la crédibilité au projet, renforçant encore le récit selon lequel tout était légitime.
L'implosion de ce projet stablecoin a entraîné une série de faillites qui ont effacé près de $600 milliards de richesse, selon la Maison Blanche.
"Les actifs numériques et le système financier traditionnel sont de plus en plus imbriqués, créant des canaux pour que les turbulences aient des effets d'entraînement", selon la fiche d'information de la Maison Blanche.
Le cadre poursuit en identifiant les stablecoins, avertissant qu'ils pourraient créer des parcours perturbateurs s'ils ne sont pas associés à une réglementation appropriée.
Pour rendre les pièces stables "plus sûres", l'administration indique que le Trésor "travaillera avec les institutions financières pour renforcer leur capacité à identifier et à atténuer les cyber-vulnérabilités en partageant des informations et en promouvant un large éventail d'ensembles de données et d'outils analytiques", ainsi qu'en s'associant avec d'autres agences pour "identifier, suivre et analyser les risques stratégiques émergents liés aux marchés des actifs numériques".
Ces efforts seront également déployés de concert avec des alliés internationaux, notamment l'Organisation de coopération et de développement économiques et le Conseil de stabilité financière.
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