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Guide du débutant sur la crypto-monnaie

Le match à domicile des Los Angeles Lakers le jour de Noël contre les Brooklyn Nets sera une soirée de sortie pour Crypto.com Arena, le nouveau nom de l'installation anciennement connue sous le nom de Staples Center. Le but de l'accord de changement de nom - qui coûterait à la société basée à Singapour plus de $700 millions - est de promouvoir Crypto.com…

Le match à domicile des Los Angeles Lakers le jour de Noël contre les Brooklyn Nets sera une fête de sortie pour Crypto.com Arena, le nouveau nom de l'établissement anciennement connu sous le nom de Staples Center. L'objectif de l'accord de changement de nom - qui coûterait à la société basée à Singapour plus de $700 millions - est de promouvoir Crypto.com comme le meilleur moyen d'acheter et de vendre des crypto-monnaies et des biens numériques connexes.

Aujourd'hui, cependant, seule une fraction du monde des téléspectateurs pourrait expliquer la différence entre un bitcoin et une carte-cadeau Amazon, ou entre un jeton non fongible et un jeton Chuck E. Cheese. Le battage médiatique entourant les crypto-monnaies est peut-être inévitable, mais cela ne signifie pas que les gens comprennent comment elles fonctionnent ou pourquoi certaines de leurs valeurs ont tellement évolué.

Voici quelques éléments de base pour vous aider à vous mettre à niveau. N'interprétez rien de tout cela comme une approbation des crypto-monnaies, qui ne sont pas particulièrement utiles aujourd'hui en tant que devises ou fiables en tant qu'investissements.

Qu'est-ce que la crypto-monnaie ?

Pour comprendre la crypto-monnaie, il est utile de considérer que le bitcoin est né des cendres de la crise financière mondiale de 2007-08.

Créé par un individu ou un groupe utilisant le pseudonyme Satoshi Nakamoto, le bitcoin - la première crypto-monnaie à s'implanter dans le monde - a été présenté comme une version numérique de l'argent qui ne dépendait pas des banques et était insensible à l'ingérence gouvernementale. N'importe qui peut échanger des bitcoins avec n'importe qui d'autre à tout moment pour n'importe quelle raison.

Mais la crypto-monnaie n'est que la première utilisation d'une technologie, appelée "blockchain", qui se répand lentement (et potentiellement secoue) d'autres activités, telles que l'immobilier, la musique et les jeux. La blockchain de Bitcoin existe uniquement pour suivre les bitcoins, mais Ethereum et les initiatives ultérieures utilisent des blockchains pour exécuter des "contrats intelligents" - des applications qui pourraient être déclenchées à la demande. En conséquence, les blockchains offrent une alternative non seulement aux banques et aux archives gouvernementales, mais aussi aux serveurs informatiques.

Les chaînes de blocs s'appuient sur un vaste réseau d'ordinateurs pour stocker et mettre à jour un enregistrement numérique permanent de chaque transaction, éliminant ainsi le besoin d'un grand livre ou d'un enregistreur centralisé. Ils utilisent la cryptographie - des techniques mathématiques qui transforment les informations en code essentiellement incassable - pour s'assurer que les personnes qui échangent des bitcoins sont bien celles qu'elles prétendent être et pour permettre aux ordinateurs du réseau de conserver des enregistrements identiques et immuables. Cela empêche les bitcoins ou tout autre actif suivi par une blockchain d'être dupliqués ou dépensés plus d'une fois, bien qu'ils puissent toujours être perdus ou volés (plus à ce sujet plus tard).

Les enregistrements sur une blockchain publique telle que bitcoin sont ouverts à tous ; n'importe qui peut inspecter la liste des transactions (même lorsqu'elles se produisent, même si c'est comme essayer de lire les étiquettes sur les boîtes qui défilent sur un tapis roulant) ou suivre l'activité de n'importe quel titulaire de compte individuel. Mais l'identité des titulaires de compte est cryptée, vous ne pouvez donc pas savoir qui se cache derrière les comptes effectuant ces transactions.

Mais que vaut-il ?

Les crypto-monnaies valent ce que le marché dit qu'elles valent. Les investisseurs ont investi plus de 1 000 000 milliards de dollars dans le bitcoin et d'autres crypto-monnaies, le tout probablement dans l'espoir que les futurs investisseurs seront prêts à payer plus pour eux.

Vous pourriez dire que tout cela n'est que prestidigitation, la conjuration de l'argent à partir de rien. Techniquement, chaque bitcoin a commencé comme le paiement qu'une personne s'est accordée pour avoir effectué le travail cryptographique intensif en informatique nécessaire pour enregistrer les transactions dans la blockchain (une activité appelée «minage»). Mais leur valeur dépend de ce que les gens sont prêts à payer pour eux, qui à son tour dépend de l'endroit où les gens s'attendent à ce que le prix aille au fil du temps.

Les taureaux notent que l'offre de bitcoin est plafonnée à un niveau qui garantit la rareté ; il n'y aura jamais plus de 21 millions de bitcoins, alors que la population mondiale est de 7,9 milliards et ne cesse de croître. Selon eux, plus le bitcoin est largement utilisé, plus sa demande entraînera une croissance des prix.

Les ours soutiennent que les fluctuations sauvages des prix – le bitcoin a connu deux fluctuations d'expansion et de récession rien qu'en 2021 – dissuaderont la plupart des gens de sauter dans le train en marche de la crypto-monnaie. Il en va de même pour la vulnérabilité de la crypto à la manipulation des prix et aux caprices des investisseurs motivés par l'élan.

Dans un article résumant la recherche économique sur le bitcoin, Parthajit Kayal et Purnima Rohilla de la Madras School of Economics en Inde ont averti que le prix du bitcoin pourrait tomber à zéro si les avantages offerts par le bitcoin « sont retirés par le gouvernement ou si les pièces sont entravées ». par des activités frauduleuses ou si une meilleure alternative émerge sur le marché. Les alternatives ne manquent certainement pas; il y a plus de 7 500 crypto-monnaies en circulation actuellement, selon Statista.com.

Est-ce vraiment de la monnaie ?

En tant que moyen d'échange, la crypto-monnaie laisse beaucoup à désirer. Pour commencer, peu d'entreprises acceptent ces pièces comme moyen de paiement aujourd'hui.

La liste des endroits où vous pouvez dépenser des bitcoins comprend une poignée d'entreprises technologiques, quelques franchises sportives et une poignée de détaillants et de restaurants à travers le monde. Il existe des solutions de contournement telles que Purse, qui vous permet d'échanger des bitcoins contre des cartes-cadeaux Amazon, mais le besoin de tels services souligne à quel point une crypto-monnaie de remplacement est actuellement médiocre pour les billets d'un dollar.

Un endroit où vous ne pourrez pas dépenser de crypto-monnaie aujourd'hui est Crypto.com Arène. Steven Kalifowitz, Crypto.com, a déclaré que la société travaille sur la manière dont elle intégrera son application de paiement alimentée par la crypto-monnaie et d'autres produits dans le site et ses autres partenariats.

Tout aussi important, le bitcoin n'a pas conservé sa valeur à court terme, un attribut clé pour toute devise. La valeur du dollar américain monte et descend par rapport aux devises des autres pays, et son pouvoir d'achat diminue avec le temps en raison de l'inflation. Mais il n'augmente pas 33% en une semaine, comme le bitcoin l'a fait la première semaine d'octobre, ou ne perd pas près d'un quart de sa valeur en une semaine, comme le bitcoin l'a fait à la mi-mai. Une étude de 2017 a révélé que les prix du bitcoin étaient 30 fois plus volatils que le dollar, l'euro ou le yuan.

En plus de cela, vous devez payer des frais pour obtenir vos paiements en crypto-monnaie ou d'autres transactions ajoutées à la blockchain. Ces frais ont tendance à représenter un petit pourcentage de la valeur de la transaction, moins que ce que les commerçants paient aux processeurs de cartes de crédit. Mais si vous voulez que votre transaction soit traitée rapidement, vous devrez peut-être payer des frais plus importants. Sinon, l'attente pourrait durer des heures, voire des jours.

Compte tenu des fluctuations spectaculaires des prix et d'autres inconvénients, pourquoi quelqu'un utiliserait-il le bitcoin ou des technologies similaires comme moyen d'échange ? Peut-être parce que les crypto-monnaies peuvent être dépensées de manière anonyme, comme de l'argent liquide, mais à distance. Cela peut expliquer pourquoi les pièces numériques sont le paiement de choix dans les programmes de ransomware et les achats de contrebande sur le dark web.

Pour ceux qui veulent vraiment utiliser leurs cyber-pièces comme monnaie, il existe une classe de jetons appelés stablecoins dont la valeur est liée à la valeur du dollar ou d'un autre actif non cryptographique. Le plus populaire d'entre eux s'appelle Tether; ses créateurs s'engagent à ce que chaque jeton Tether soit soutenu par $1 en espèces et autres réserves (bien que la valeur de ces réserves ait été contestée), et son prix est resté égal ou proche de $1 pendant une grande partie de son histoire.

Alors qu'est-ce que c'est?

Pour la plupart des gens qui achètent de la crypto-monnaie, c'est un investissement. Mais comme l'indique la nature des montagnes russes des marchés de la cryptographie, ce n'est pas un marché conventionnel.

Les crypto-monnaies ne sont pas comme des actions d'entreprises, dont la valeur est au moins nominalement liée à quelque chose de concret (à savoir, les perspectives de croissance et de rentabilité de l'entreprise). Ils ne sont pas non plus comme des marchandises dont l'offre et la demande peuvent être prévues.

Au lieu de cela, ils ressemblent davantage à un objet de collection, comme des timbres, dont la valeur est en grande partie déterminée par leur rareté. Il n'y a pas d'analyses ou de rapports trimestriels, de prévisions de production ou de mesures fondamentales telles que le bénéfice par action pour guider les investisseurs. Au lieu de cela, ils doivent s'appuyer davantage sur toutes les preuves qu'ils peuvent trouver sur les crypto-monnaies qui ont de l'élan sur le marché.

Selon l'article de Kayal et Rohilla, les chercheurs ont noté un certain nombre de facteurs qui semblent être corrélés aux valeurs du bitcoin. L'un concerne les risques géopolitiques dans le monde entier; les prix du bitcoin deviennent plus volatils à mesure qu'un indice de ces risques augmente. Les taux d'intérêt après inflation et les charges fiscales, quant à eux, sont "importants pour déterminer les prix du Bitcoin", ont-ils écrit. Les chercheurs ont également constaté que les prix du bitcoin augmentaient à mesure que le volume des échanges d'actions augmentait, mais diminuaient à mesure que les cours des actions augmentaient, ont rapporté Kayal et Rohilla.

Un dernier facteur qui suggère que le trading de crypto-monnaie est un jeu d'initié : des études montrent des preuves substantielles de manipulation des prix dans les valeurs de bitcoin. Par exemple, une étude de 2018 sur le site de trading de bitcoins japonais condamné Mt. Gox a révélé que "les prix du bitcoin ont augmenté environ 80% des jours où une activité commerciale suspecte a été enregistrée, alors qu'ils ont augmenté sur un nombre de jours comparativement moindre, 55%, au cours desquels aucune activité suspecte de ce type n'a été observée », ont écrit Kayal et Rohilla.

Comment démarrer ?

La plupart des crypto-monnaies sont disponibles pour tout le monde. Tout ce dont vous avez besoin est un moyen de présenter votre commande à la blockchain pour la devise en question.

Le moyen le plus simple de le faire est d'utiliser un échange, comme ceux exploités par Binance et Coinbase. Ce sont l'équivalent en crypto-monnaie d'un centre commercial, offrant un accès à de nombreuses crypto-monnaies. En règle générale, ces sites proposent un portefeuille numérique qui agit un peu comme un compte courant, sauf qu'il est sécurisé par une clé cryptographique personnelle au lieu d'un code PIN. Vous déposez de l'argent ou de la crypto-monnaie dans le portefeuille, et il finance vos achats, garde une trace de vos avoirs et stocke les reçus numériques qui suivent ce que vous avez acheté et vendu.

C'est ce qu'on appelle un portefeuille "gardien", ce qui signifie qu'il est stocké dans le cloud et géré par un tiers qui peut vous aider à récupérer votre mot de passe. Un inconvénient est qu'il s'appuie sur des serveurs centralisés qui peuvent être attaqués par des pirates, comme l'a été l'échange BitMart ce mois-ci, entraînant $150 millions ou plus de pertes de crypto-monnaie. Ces pertes peuvent être couvertes par une assurance, comme cela semble être le cas pour BitMart. Mais parfois ils ne le sont pas.

Si ce type de menace vous inquiète, vous pouvez effectuer une transaction supplémentaire sur votre échange pour transférer vos avoirs vers un portefeuille « non dépositaire » qui est en votre possession. Il peut s'agir d'une application logicielle sur votre ordinateur ou votre téléphone, telle que celle de MetaMask, ou d'une clé USB spécialisée et hautement sécurisée (appelée "portefeuille matériel"). Quoi qu'il en soit, il est géré par vous seul - et si vous perdez votre mot de passe, vous avez perdu votre crypto-monnaie.

Si vous sautez dans l'étang crypto, méfiez-vous des requins. Selon Chainanalysis, les utilisateurs de crypto-monnaie ont perdu plus de $7,7 milliards à cause d'escroqueries et d'autres crimes cryptographiques rien qu'en 2021.

Jon Healey,

Los Angeles Times (TNS)

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