3 leçons tirées de la vente de crypto

La récente vente de crypto-monnaie a été époustouflante. BitcoinCTB -5.2% perdu plus de 70% de sa valeur depuis les sommets de novembre et Celsius, une plateforme de prêt, a annoncé qu'elle suspendrait une partie importante de son activité. La volatilité plus large du marché semble devoir se poursuivre et l'écosystème de la monnaie numérique est s'arc-boutant pour plus de douleur. Bien que l'environnement fluctuant soit loin d'être terminé, il y a des leçons à tirer de ce que nous avons vécu jusqu'à présent.

Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs

Peu de phrases résument aussi bien la philosophie de l'investissement que celle-ci. Cette phrase est estampillée aussi fréquemment que la date limite de vente sur le lait, et pourtant, elle est souvent mise de côté lors de l'évaluation des performances. La reconnaissance de formes est un outil puissant dans l'analyse financière, cependant, même les investisseurs les plus qualifiés tombent dans le piège d'ancrage de penser que "cette fois sera comme avant". Nous en voyons la preuve dans les provisions de liquidités pour les institutions. Bien qu'il soit rationnellement entendu qu'aucune récession ne ressemble à celle qui l'a précédée, la grande majorité de la planification à la baisse est basée sur la crise financière mondiale de 2008.

Mais que se passera-t-il si la prochaine récession dure deux fois plus longtemps ? Il est impossible de prédire si le prochain ralentissement aura des caractéristiques d'ampleur et de longévité similaires. De même, une grande partie de l'activité autour des crypto-monnaies a été catalysée par des sauts à court terme. À mesure que les prix augmenteraient, le volume des investissements augmenterait également. Par le le journal Wall Street, "La capitalisation boursière totale de Crypto… a culminé en novembre à près de $3 trillion." La baisse des prix de la cryptographie n'est en aucun cas inévitable. Cependant, c'est un rappel prudent qu'il ne faut pas se voiler la face sur les résultats d'hier.

N'abandonnez pas le scepticisme sain

J'ai fréquenté la Wharton School de l'Université de Pennsylvanie. J'ai un MBA de Kellogg. Mon travail de jour est dans les services financiers. Sur le papier, j'ai toutes les qualifications d'une personne qui devrait comprendre conceptuellement la crypto-monnaie et la finance décentralisée. Et pourtant, je dois admettre que j'ai souvent eu des difficultés à contextualiser et, en fait, à vraiment comprendre les subtilités de l'univers de la monnaie numérique.

Dans les conversations avec des connaissances, le fait qu'une personne ait été investie ou non dans des monnaies numériques est soudainement devenu un marqueur invisible de ceux qui étaient "au courant". Quelque part dans l'excitation de la nouveauté, un scepticisme sain a été mis de côté. Cela ne veut pas dire que les sceptiques ont été complètement réduits au silence. Cependant, cette liquidation du marché est un rappel prudent de l'importance de cultiver un point de vue contrariant bien raisonné.

Il peut être acceptable de s'asseoir sur la touche

Dans un paysage en évolution aussi rapide que celui de la fintech, les produits, les définitions et les métriques évoluent constamment. Il est parfaitement raisonnable d'être un observateur patient plutôt qu'un participant actif. Vous n'avez pas à vous faire une opinion immédiatement, voire pas du tout. Vous pouvez prendre votre temps pour apprendre, poser des questions et tirer vos propres conclusions.

Et après?

C'est potentiellement la pointe de l'iceberg pour la baisse des prix des crypto-monnaies. Les effets ont été considérables : la semaine dernière, Coinbase PIÈCE DE MONNAIE -3.5% annoncé qu'il réduirait les effectifs de 18%. Alors que la volatilité continue de s'infiltrer dans toutes les crevasses du marché au sens large, chacun de nous doit se poser des questions difficiles et commencer à se préparer aux nouvelles réalités.

La source