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Por qué los hermanos Winklevoss están en un enfrentamiento criptográfico de $900 millones con Barry Silbert

Cameron Winklevoss y Barry Silbert fueron los primeros en creer en bitcoin, hicieron una fortuna con sus inversiones y construyeron grandes negocios en el camino. Durante casi dos años, disfrutaron de una asociación mutuamente beneficiosa que hizo que sus clientes ganaran mucho dinero.
PUNTOS CLAVE
  • El director ejecutivo de Digital Currency Group, Barry Silbert, y Cameron Winklevoss, cofundador del criptointercambio Gemini, están involucrados en una disputa pública sobre los activos de los clientes.
  • La cuestión es $900 millones de fondos de clientes de Gemini que se encuentran congelados dentro de Gensis, subsidiaria de DCG.
  • Winklevoss y Silbert son los primeros patrocinadores de bitcoin y han estado en el centro de la criptocomunidad durante años.
Tyler Winklevoss, chief executive officer and co-founder of Gemini Trust Co., left, and Cameron Winklevoss, president and co-founder of Gemini Trust Co., speak during the Bitcoin 2021 conference in Miami, Florida, U.S., on Friday, June 4, 2021.
Tyler Winklevoss, director ejecutivo y cofundador de Gemini Trust Co., izquierda, y Cameron Winklevoss, presidente y cofundador de Gemini Trust Co., hablan durante la conferencia Bitcoin 2021 en Miami, Florida, EE. UU., el viernes 6 de junio 4, 2021.
Eva Marie Uzcátegui | alcalde Bloomberg | imágenes falsas

Cameron Winklevoss y Barry Silbert fueron los primeros en creer en bitcoin quienes hicieron una fortuna con sus inversiones y construyeron grandes negocios en el camino. Para casi dos años, disfrutaron de una asociación mutuamente beneficiosa que hizo que sus clientes ganaran mucho dinero.

Ahora, los pesos pesados de bitcoin están en una contusionante guerra de palabras eso ilustra las profundidades de la criptocrisis y subraya los riesgos que finalmente asumieron los inversores comunes que quedaron atrapados en un mercado masivamente no regulado. Tal como están las cosas, cientos de millones de dólares en efectivo de los clientes se encuentran en un limbo inaccesible mientras los dos criptoempresarios luchan por quién es el responsable.

Silbert es el fundador de Digital Currency Group (DCG), un conglomerado de criptomonedas que incluye Grayscale Bitcoin Trust y plataforma de negocios Génesis. Winklevoss, junto con su hermano Tyler, co-fundó Gemini, una popular intercambio criptográfico que, a diferencia de muchos de sus pares, es sujeto a la regulación bancaria de Nueva York.

Winklevoss y Silbert estaban vinculados a través de una oferta llamada Earn, un producto de Gemini de casi dos años que promocionaba devoluciones de hasta 8% sobre depósitos de clientes. Con Earn, Gemini prestó dinero de los clientes a Genesis para colocarlo en varias mesas de comercio de criptomonedas y prestatarios.

A medida que los mercados de monedas digitales se dispararon en 2020 y 2021, ese capital produjo altos rendimientos para Genesis y pagó fácilmente a los usuarios de Earn su rendimiento, lo que fue muy atractivo en un momento en que la tasa de referencia de la Reserva Federal era prácticamente cero. Otras plataformas criptográficas más riesgosas (y ahora desaparecidas) como Celsius y Voyager Digital ofrecían rendimientos de hasta 20%.

Barry Silbert, Founder and CEO, Digital Currency Group 
Barry Silbert, fundador y director ejecutivo, Grupo de moneda digital
David A. Grogan | CNBC

Era un negocio en auge. Genesis tenía 260 empleados y un sólido escritorio de ventas, y Gemini era uno de sus socios prestamistas más grandes, enviando $900 millones en criptografía de clientes a la empresa. Gemini consideró que Genesis, que está regulado por el estado de Nueva York y la Comisión de Bolsa y Valores, es el nombre más confiable en préstamos criptográficos, según una persona con conocimiento directo del asunto. La diversificación fue un desafío, porque otros jugadores tenían estándares de riesgo más flexibles, dijo la fuente, que pidió no ser nombrada por confidencialidad.

Amigos convertidos en enemigos

En 2022, el criptomercado se derrumbó y el modelo Earn se vino abajo.

Las criptomonedas giraron hacia el sur, los prestatarios dejaron de pagar sus deudas, los fondos de cobertura y los prestamistas se hundieron y la actividad se detuvo.

Las compuertas se abrieron aún más en noviembre, cuando FTX entró en bancarrota y los clientes del intercambio de cifrado no pudieron acceder a miles de millones de dólares en depósitos. El fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, pronto arrestado por cargos de fraude, acusado de utilizar fondos de clientes para negociar, prestar, inversiones de riesgo y su lujoso estilo de vida en las Bahamas.

Se produjo una crisis en toda la industria cuando los criptoinversionistas en general intentaron retirar sus activos. Cinco días después del colapso de FTX, Genesis se vio obligada a congelar nuevos préstamos y suspender reembolsos. En un tuit, la compañía dijo: "FTX ha creado una agitación de mercado sin precedentes, lo que ha resultado en solicitudes de retiro anormales que han excedido nuestra liquidez actual".

El contagio fue tan rápido que tanto Géminis como Génesis expertos contratados para guiarlos a través de un posible bancarrota de Génesis.

Todos los retiros en Earn se han detenido desde noviembre. Los 340.000 clientes minoristas de Gemini están enojados y algunos se han unido en acciones de clase contra Génesis y Géminis. Winklevoss echa la culpa sobre los hombros de Silbert, y ha hecho pública su batalla para recuperar los $900 millones de depósitos que sus clientes hicieron con Genesis.

en un carta a Silbert el 2 de enero, Winklevoss dijo que esos fondos pertenecen a clientes que incluyen a un maestro de escuela, un oficial de policía y “una madre soltera que le prestó dinero para la educación de su hijo”.

Winklevoss dijo que Gemini había estado tratando durante seis semanas de participar de una manera de "buena fe" con Silbert solo para encontrarse con "tácticas de estancamiento de mala fe". Los abogados de Gemini intentaron trabajar con el equipo de Genesis durante el feriado de Acción de Gracias, pero encontraron que sus esfuerzos fueron rechazados, dijo una fuente.

Otra persona que pidió no ser nombrada le dijo a CNBC que los asesores de Genesis, DCG y el comité de acreedores de Gemini se habían reunido varias veces durante el período de seis semanas al que se refirió Winklevoss.

Los acreedores de Gemini están representados por abogados de Kirkland & Ellis y Proskauer Rose, y asesores financieros de Houlihan Lokey.

Los asesores de DCG y Genesis incluyen el bufete de abogados Cleary Gottlieb Steen & Hamilton y el banco de inversión Moelis and Company.

La reunión más reciente entre los tres conjuntos de abogados y banqueros fue el lunes, según ese individuo.

El martesWinklevoss siguió con un carta abierta a la junta de DCG, pidiéndole que reemplace a Silbert.

Una de las principales quejas de Winklevoss se deriva de un préstamo que Silbert le hizo a Genesis después de la desaparición del fondo de cobertura de criptomonedas Three Arrows Capital (3AC) el año pasado. Génesis fue debía más de $1 mil millones por 3AC cuando la empresa dejó de pagar su deuda. Silbert intervino y respaldó efectivamente la exposición de su empresa comercial con un préstamo intercompañía de $1.100 millones a Genesis.

En ese momento, Genesis trató de asegurarle a Gemini que la unidad DCG seguía siendo solvente y fuerte y que contaba con el respaldo de su empresa matriz. Silbert justificó la decisión en un mensaje a los inversores esta semana, escribiendo que "Genesis tenía una experiencia sin igual y la mejor base de clientes institucionales del mundo". Los archivos judiciales muestran que el 6 de julio, Génesis le aseguró a Gemini que la liquidez no era una preocupación y las dos partes acordaron seguir trabajando juntas.

Gemini afirma que Génesis proporcionó información engañosa sobre el préstamo de Silbert. En lugar de servir para reforzar la posición operativa de Genesis, el préstamo era un "pagaré a 10 años" y era un "truco completo que no hizo nada para mejorar la posición de liquidez inmediata de Genesis o hacer que su balance fuera solvente", escribió Winklevoss.

Silbert ha evitado responder directamente a la última acusación de Winklevoss, aunque la empresa ha asumido su defensa. En un tuit del martes, DCG calificó la carta como “otro truco publicitario desesperado y poco constructivo”, y agregó que “estamos preservando todos los recursos legales en respuesta a estos ataques maliciosos, falsos y difamatorios”.

“DCG continuará participando en un diálogo productivo con Genesis y sus acreedores con el objetivo de llegar a una solución que funcione para todas las partes”, dijo la compañía.

Un portavoz de DCG le dijo a CNBC que la compañía niega las acusaciones de incorrección financiera de Winklevoss.

Para los gemelos Winklevoss de 41 años, una disputa pública y de alto perfil no es nada nuevo. Son mejor conocidos por su papel en el nacimiento de Facebook, ahora conocido como Meta, que fue fundada por un compañero de clase de Harvard Mark Zuckerberg. Demandaron a Zuckerberg y finalmente llegaron a un acuerdo en 2011 por un Pago de $65 millones en efectivo y acciones de Facebook.

Los hermanos rápidamente se volcaron a las criptomonedas y para 2013 dijo que controlaba 1% de todos los bitcoins en circulación. La participación se disparó de $11 millones en ese momento a más de $4.5 mil millones cuando Bitcoin alcanzó su punto máximo en 2021.

Silbert, de 46 años, ingresó al mercado aproximadamente al mismo tiempo. Él vendido su empresa anterior, SecondMarket, a Nasdaq en 2015, y comenzó DCG ese año. Pero primero invirtió en bitcoin en 2012.

Silbert y los hermanos Winklevoss eran alcistas de bitcoin mucho antes de que cualquier intercambio o aplicación comercial simplificara la compra de monedas digitales y mucho antes del interés institucional en el espacio. Ahora que el comercio se ha revertido, están metidos en la lucha.

Ante la creciente presión de los acreedores y la inminente amenaza de bancarrota, Genesis recientemente redujo su plantilla en 30% en un segunda ronda de despidos. Gemini recortó 10% de su personal en junio de 2022, con otra ronda de despidos siete semanas después.

Winklevoss dice que los miles de clientes de Gemini están "buscando respuestas". El martes, Gemini les dijo a los clientes de Earn que cancelará los acuerdos de préstamo de clientes con Genesis y finalizará el programa.

Géminis y Génesis insisten en que están negociando de buena fe. Pero la dura realidad es que, con el estallido de la criptoburbuja el año pasado, ambas empresas se quedaron sin lugar donde esconderse. Sus clientes ahora luchan por recuperarse.

— Kate Rooney de CNBC contribuyó a este informe.
Fuente

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