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¿Qué sigue para las criptomonedas a medida que el colapso de FTX desencadena el 'momento Lehman'?

London CNN Business: la sorprendente caída del intercambio FTX, uno de los jugadores más grandes y de mayor reputación en el mercado de activos digitales, está generando alarma entre las personas que poseen criptomonedas a medida que los inversores buscan refugio.

Negocios CNN de Londres - El impresionante caída del intercambio FTX, uno de los actores más grandes y de mayor reputación en el mercado de activos digitales, está generando alarma entre las personas que poseen criptomonedas mientras los inversores corren en busca de refugio.

Todavía quedan muchas preguntas sin respuesta. Pero se avecinan dos cuestiones importantes: ¿Hasta dónde se extenderá el daño? ¿Y podrá recuperarse la golpeada industria de la criptografía?

Los expertos de la industria están debatiendo si llamar a la implosión de FTX, que se declaró en quiebra el viernes, un “momento Lehman”, en referencia al colapso del banco de inversión en 2008 que conmocionó a todo el mundo. Muchos piensan que es una comparación adecuada.

Lo que está claro es que las consecuencias de la crisis de FTX inyectan una volatilidad significativa en el ecosistema criptográfico. El episodio ha destruido la confianza y ha envalentonado a los reguladores, que ahora están en alerta máxima.

"Esta era una de las entidades más confiables en el espacio criptográfico, por lo que llevará algún tiempo recuperarse", dijo Jay Jog, cofundador de la startup blockchain Sei Labs, con sede en California.

Del mejor de su clase a la quiebra

"Tormenta de mierda". "Loco." "Caos."

Esos son términos que los inversores y expertos en criptomonedas han utilizado para describir el fallo de FTX, que fue lanzado en 2019 por Sam Bankman-Fried, un niño prodigio de 30 años que alguna vez fue aclamado como el JP Morgan moderno.

la empresa estaba valorado en $32 mil millones en su última ronda de financiación, y había reclutado patrocinadores de alto perfil, incluidos SoftBank, Tiger Global, Temasek de Singapur, así como celebridades como Tom Brady, Gisele Bündchen y Naomi Osaka. Su nombre está en la arena. donde juega el Miami Heat.

Esta semana, el inversor Sequoia Capital dijo había reducido el valor de su participación en FTX a $0. La bolsa, que se dice que tiene un déficit de entre $8 mil millones y $10 mil millones, no pudo satisfacer las demandas de retiro de los clientes. Bankman-Fried renunció el viernes y FTX se acogió a la protección por bancarrota en los Estados Unidos después de que fracasara un rescate de su rival Binance.

"Todo el mundo está un poco en shock", dijo Shan Jun Fok, cofundador de Moonvault Partners, una firma de criptoinversión con sede en Hong Kong. "Mucha gente confiaba en FTX como estándar de oro".

Comparó el colapso de FTX con Enron, el escándalo de fraude corporativo de 2001 que resultó en la sorpresiva quiebra de la compañía energética estadounidense.

Sam Bankman-Fried, founder and CEO of FTX, speaks during the Institute of International Finance annual meeting in Washington, D.C. on Oct. 13, 2022.

Sam Bankman-Fried, fundador y director ejecutivo de FTX, habla durante la reunión anual del Instituto de Finanzas Internacionales en Washington, DC, el 13 de octubre de 2022.

La situación sigue evolucionando rápidamente. Pero una preocupación es cómo podría afectar a todo el sector criptográfico, que fue valorado en más de $1 billón en agosto.

Durante el verano, a medida que el valor de los activos digitales caía, Bankman-Fried aportar alrededor de $1 mil millones para rescatar empresas y apuntalar activos para tratar de mantener a flote toda la industria. Ahora, quedan pocos caballeros blancos para rescatar a FTX y a otros en apuros.

"El número de entidades con balances más sólidos capaces de rescatar a aquellas con poco capital y alto apalancamiento se está reduciendo dentro del ecosistema criptográfico", dijeron estrategas de JPMorgan en una nota a los clientes esta semana.

La desaparición de FTX podría producir otras víctimas. Es difícil saber en este momento quién está expuesto, aunque existen claros efectos en cadena.

Los precios de bitcoin y ether, las dos criptomonedas más tenidas, han bajado más de 20% durante la semana pasada. El precio de la moneda digital Solana también se ha visto afectado gracias a los informes de que la empresa comercial de Bankman-Fried, Alameda Research, tenía participaciones considerables. La moneda estable Tether, que se supone que es un lugar seguro para guardar efectivo, recientemente en bancarrota su vinculación uno a uno al dólar estadounidense. Y la plataforma de préstamos criptográficos BlockFi dijo el jueves que era pausar los retiros de clientes.

Los inversores tradicionales también se han visto perjudicados, aunque aseguran a sus clientes que pueden afrontar las consecuencias. El Plan de Pensiones de los Docentes de Ontario dijo que a pesar de la incertidumbre, las pérdidas vinculadas a su inversión de $95 millones tendrían un “impacto limitado”, dado que la participación representa menos de 0,05% de los activos totales.

Changpeng Zhao, director ejecutivo de Binance, tuiteó que había estado enviando mensajes con Nayib Bukele, el presidente de El Salvador, que ha Apostó todo por Bitcoin. "No tenemos Bitcoin en FTX y nunca tuvimos ningún negocio con ellos", transmitió Zhao desde Bukele. "¡Gracias a Dios!"

¿Podrá sobrevivir la industria de la criptografía?

Los analistas señalan que muchas actividades riesgosas ya han sido eliminadas del sistema después de unos meses tumultuosos.

Pero a medida que los inversores asustados retiren fondos de las criptomonedas, podrían llegar más problemas. JPMorgan cree que bitcoin podría caer a $13.000, una disminución de casi 22% desde donde está ahora. Fok dijo que la moneda digital podría caer por debajo de $10,000, un mínimo que no ha tocado desde 2020.

En ese clima, el “invierno criptográfico” está a punto de empeorar aún más, especialmente porque los temores sobre el contexto económico más amplio continúan erosionando el apetito por activos de riesgo.

"A corto plazo, esto será realmente malo para la industria de la criptografía", dijo Jog de Sei Labs. Pero no cree que "acabe con las cosas" por completo y tiene la esperanza de que pueda aumentar el interés en su negocio, que se centra en construir intercambios de cifrado más transparentes y descentralizados.

Fok dijo que espera que el colapso de FTX aleje a los inversores institucionales del espacio criptográfico justo cuando se estaban preparando para él. Si bien algunas personas seguirán trabajando en proyectos interesantes, podrían pasar años hasta que se recupere la fe en la promesa del sector.

También es casi seguro que alentará a los reguladores a apretar los tornillos, elevando los costos para las empresas de criptomonedas que sobrevivan a la purga que se está desarrollando.

"Refuerza la opinión de que cualquier tipo de empresa financiera necesita una regulación exhaustiva", dijo James Malcolm, jefe de estrategia cambiaria e investigación de criptomonedas de la UBS. "Probablemente para 2024, el mundo entero parecerá mucho más coherente y hermético".

Gary Gensler, jefe de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., dijo en CNBC el jueves que si bien el espacio criptográfico está regulado, los inversores "necesitan una mejor protección". El Wall Street Journal informó que la SEC y el Departamento de Justicia de EE. UU. están investigando FTX. (El Departamento de Justicia se negó a hacer comentarios).

En una conferencia en Indonesia el viernes, Zhao de Binance dijo que la crisis financiera de 2008 es "probablemente una analogía precisa" de lo que está sucediendo.

"Hemos retrocedido algunos años", dijo. "Los reguladores, con razón, examinarán esta industria mucho, mucho más, lo que probablemente sea algo bueno, para ser honesto".

— Allison Morrow contribuyó con el reportaje.

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