Crypto crash y venta de oro muestran que no hay lugar para que los inversores se escondan

Negocios CNN en Nueva York —

La espectacular implosión de intercambio de criptomonedas FTX, una startup llamada unicornio que recientemente fue valorada en $32 mil millones, es solo la última mala noticia para los inversores en bitcoin, ethereum y otros activos digitales. Pero 2022 ya era un año terrible para las criptomonedas antes de la FTX-Binance telenovela.

Precios de Bitcoin Actualmente rondan los $16.500, por debajo del nivel de $20.000 hace apenas una semana. Aún así, incluso a $20,000, estaba muy lejos del precio justo al norte de $46,000 al que se cotizaba bitcoin el último día de 2021.

Resulta que los inversores que esperaban que el aumento de las tasas de interés y los niveles más altos de inflación fueran buenos para los llamados activos alternativos como las criptomonedas y el oro se han llevado un duro despertar este año.

Se han visto afectados al igual que las acciones y los bonos, lo que demuestra que realmente no hay lugar donde esconderse en un mercado donde reinan las preocupaciones sobre los aumentos de tasas y la recesión.

Los precios del oro han caído alrededor de 6% este año, y el precio del metal amarillo no está lejos de los mínimos que alcanzó al comienzo de la pandemia de Covid-19 a principios de 2020. El oro, como el bitcoin, luego se disparó en la última parte de 2020. como una especie de comercio de refugio seguro.

Entonces, ¿pueden recuperarse el oro y las criptomonedas? La fortaleza del dólar estadounidense ha perjudicado tanto a los metales preciosos como a las criptomonedas. ¿Por qué comprar oro o activos digitales cuando el dólar está demostrando ser el rey de las monedas?

Algunos expertos tienen la esperanza de que lo peor pronto pase para bitcoin y otras criptomonedas.

Históricamente, Bitcoin ha tenido grandes oscilaciones hacia arriba y hacia abajo

Esta no es la primera vez que se produce el llamado invierno criptográfico. Los precios de Bitcoin han sido notoriamente volátiles en los últimos años, pero aún así se han comportado mejor que muchos de los principales índices bursátiles.

Basta mirar los precios de bitcoin desde el verano de 2020. Han subido más de 80%... aunque ha estado lejos de ser un camino tranquilo. El Nasdaq, a modo de comparación, solo ha subido unos 1% desde los niveles de julio de 2020.

“Bitcoin y ethereum subieron y bajaron, pero aún así han ganado mucho desde mediados de 2020. En ese horizonte temporal más largo, los activos digitales siguen superando a las acciones tecnológicas”, dijo Jeff Dorman, director de inversiones de Arca, una empresa que se especializa en criptomonedas.

La caída de las criptomonedas también ha provocado una caída masiva de las acciones de empresas que cotizan en bolsa y que tienen vínculos con bitcoin, como base de monedas, empresas de criptominería Hive (HVBTF) y disturbios (DISTURBIO) y el banco bitcoin Silvergate (SI).

¿Reacción exagerada en el sector criptográfico en general?

Sin embargo, algunos analistas piensan que es un error castigar a toda la industria de la criptografía debido a la Problemas en FTX. Él casi colapso de FTX, uno de los mayores intercambios de criptomonedas, ha generado dudas sobre el contagio.

"Si bien reconocemos que la saga de FTX podría pesar sobre el espacio criptográfico en el corto plazo, también creemos que la venta masiva de acciones [de Silvergate]... reflejó un malentendido significativo de la mecánica de la plataforma de la compañía", dijo Mark Palmer, jefe de investigación de activos digitales en BTIG, en un informe.

Un capitalista de riesgo que se centra en bitcoins y criptoactivos estuvo de acuerdo en que los problemas de FTX no descarrilarán todo el universo de activos digitales.

"Los inversores no parecen estar preocupados por el impacto de FTX en el futuro de bitcoin", dijo Alyse Killeen, fundadora y socia gerente de la firma de riesgo Stillmark. Con ese fin, su empresa invirtió recientemente en la empresa de infraestructura de bitcoins Hoseki, una empresa que también cuenta con el respaldo de la empresa matriz de Fidelity.

Killeen añadió que la caída de los precios de bitcoin que se estaba produciendo incluso antes del colapso de FTX es una señal de que las criptomonedas aún no son una verdadera protección contra la inflación y un dólar más fuerte.

Eso eventualmente puede cambiar una vez que bitcoin madure. Pero por ahora, la adopción de las criptomonedas aún se encuentra en sus etapas incipientes. Entonces, la fortaleza del dólar sigue siendo negativa para bitcoin.

“Bitcoin es todavía joven. Sigue siendo una nueva forma de moneda, pago y depósito de valor”, dijo.

El oro tampoco brilla todavía

La fortaleza del poderoso dólar también ha sido un obstáculo para el oro, y aún no está claro si el dólar se debilitará sustancialmente en el corto plazo... a pesar de que las cifras de inflación de octubre mostraron un salto menor de lo esperado en los precios al consumidor. Eso podría llevar a la Reserva Federal a empezar a desacelerar su ritmo de subidas de tipos.

"En este entorno actual, la política monetaria sigue siendo la fuerza dominante", dijo Joe Cavatoni, estratega jefe de mercado para América del Norte del Consejo Mundial del Oro. "Estaré atento a lo que sucede con la demanda de inversión y el precio del oro una vez que la inflación se estabilice a un ritmo estable".

Cavatoni dijo que la debilidad del oro este año se debe principalmente a una “respuesta más táctica a las persistentes subidas de tipos de la Reserva Federal y al alza del dólar estadounidense” por parte de los grandes inversores institucionales.

Es posible que el dólar tenga más margen de maniobra. Esas podrían ser más malas noticias para el oro.

"El efectivo sigue siendo el rey", dijo Bob Doll, director de inversiones de Crossmark Global Investments. "El dólar eventualmente tiene que debilitarse y eso podría hacer que el oro vuelva a subir, pero es difícil determinar máximos y mínimos en las monedas".

“No es probable que nos unamos a la debilidad del dólar. No es momento de intentar ser un héroe con oro”, añadió.

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