Wall Street Week Ahead Crypto-Investoren sehen sich danach mit mehr Unsicherheit konfrontiert

NEW YORK, 11. Februar (Reuters) – Anleger machen sich auf weitere Schwankungen bei Bitcoin und anderen Kryptowährungen gefasst, da Sorgen über eine restriktive Federal Reserve den Risikoappetit auf allen Märkten zu dämpfen drohen.

Die Volatilität, die traditionell mit Kryptowährungen in Verbindung gebracht wird, hat sich in den letzten Wochen voll gezeigt. Bitcoin, die größte Kryptowährung, ist seit dem 24. Januar um etwa 331 TP2T gestiegen und wurde kürzlich bei $43.850 gehandelt, womit sie sich von einem Einbruch erholte, der ihren Preis gegenüber dem Rekordhoch vom November halbierte. Sein Hauptkonkurrent, Ether, ist seit dem 24. Januar um etwa 451 TP2T auf etwa 1 TP3 T 3.200 gestiegen, nachdem er von seinem Rekordhoch von 1 TP3 T 4.868, ebenfalls im November, einen Sturzflug um fast 561 TP 2 T hinter sich hatte.

Während Befürworter von Kryptowährungen einst ihre mangelnde Korrelation zu anderen Vermögenswerten anpriesen, verzeichneten Bitcoin und seine Konkurrenten in den letzten zwei Jahren enorme Gewinne und erholten sich zusammen mit Aktien, als die Fed und andere Zentralbanken beispiellose Stimuli in die Weltwirtschaft pumpten. Bitcoin ist seit März 2020 um 1.0391 TP2T gestiegen und Ether um 2.9401 TP2T, obwohl die Rallyes in beiden Kryptowährungen durch zahlreiche Ausverkäufe unterbrochen wurden.

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Ihre jüngste Volatilität ist auf einen breiteren Marktausverkauf zurückzuführen, der von Anlegern angetrieben wird Neukalibrierung ihre Portfolios, um einer aggressiveren Fed Rechnung zu tragen, von der nun erwartet wird, dass sie die Zinsen anhebt bis zu siebenmal in diesem Jahr, da es die steigende Inflation bekämpft. Der Referenzindex S&P 500 (.SPX) seit Jahresbeginn um 5,51 TP2T gesunken, während die technologielastige Nasdaq (.IXIC) hat 9.3% verloren.

Die Befürchtung, dass ein künftiger aggressiver Straffungszyklus der Zentralbank riskante Anlagen lähmen wird, hat es einigen Händlern schwer gemacht, ihre optimistische Prognose für Bitcoin und andere Kryptos aufrechtzuerhalten, eine Anlageklasse, die bereits für intensive Volatilität bekannt ist.

Eskalierende Spannungen in der Ukraine, wo Washington warnte, dass eine russische Invasion jeden Tag beginnen könnte, könnten ebenfalls breite Marktbewegungen auslösen, sagten Investoren.

Bitcoin ist „wirklich zum ultimativen Momentum-Trade geworden und es gibt so viele Risiken, die einen 40%-Ausfall aus dem Nichts auslösen können“, sagte Ed Moya, Senior Analyst bei Oanda.

Die Volatilität von Bitcoin hat einige Analysten nicht davon abgehalten, zu versuchen, den fairen Wert der Währung einzuschätzen oder auf potenziell wichtige Preisniveaus hinzuweisen.

Analysten von JPMorgan schätzen den aktuellen fairen Wert von Bitcoin auf rund $38.000 – etwa 15% unter dem jüngsten Preis – basierend auf seiner Volatilität im Vergleich zu Gold, einem anderen Vermögenswert, den Anleger häufig verwenden, um ihre Portfolios gegen Inflation und wirtschaftliche Unsicherheit abzusichern.

Vanda Research sagte unterdessen in einer kürzlich erschienenen Mitteilung, dass die meisten rückläufigen Wetten auf einen schwächeren Bitcoin-Preis bei etwa $47.000 eingegangen wurden und „es zu einem großen Short-Squeeze kommen könnte, wenn die oben genannte Schwelle überschritten wird und Kleinanleger zurückkehren zum Kryptohandel.“

Unterdessen erreichten die Korrelationen zwischen Bitcoin und dem S&P 500 laut Daten von BofA Global Research am 31. Januar ein Allzeithoch, was die Argumente für diejenigen untergräbt, die hoffen, die Kryptowährung als Absicherung gegen Marktturbulenzen zu verwenden.

Investoren erwarten nächste Woche das Protokoll der jüngsten geldpolitischen Sitzung der Fed, die am Mittwoch ansteht. Walmart (WMT.N) und Chiphersteller Nvidia Corp (NVDA.O) wird zu den Unternehmen gehören, die Ergebnisse melden, wenn die Berichtssaison für Unternehmen voranschreitet.

Einige Investoren wappnen sich, um die Volatilität von Bitcoin zu überstehen, und setzen darauf, dass das langfristige Wertversprechen der Blockchain-Technologie, die eingebaute Angebotsgrenze und der von ihr erzeugte Netzwerkeffekt trotz häufiger Preisschwankungen Bestand haben werden.

Jurrien Timmer, Director of Global Macro bei Fidelity, verglich die aktuellen Spekulationen in Kryptowährungen mit den turbulenten Tech-Aktien während der Dotcom-Ära vor mehr als zwei Jahrzehnten, einer Boom-and-Bust-Periode, in der eine vergleichsweise kleine Gruppe von Unternehmen das Unternehmen verließ Stehen.

„Amazon ist immer noch da und Apple ist immer noch da und sie sind größer als je zuvor und der Gedanke ist, dass das für Bitcoin dasselbe sein wird“, sagte er. „Aber es ist nicht immun gegen diese Wellen von Spekulationen und Stimmungen.“

Bitcoin könnte bereits 2023 $100.000 erreichen, sagte Timmer, basierend auf seinen Angebots-/Nachfragemodellen.

Andere glauben, dass ausgereifte Kryptowährungen wie Bitcoin und Ether wahrscheinlich nicht die Art von atemberaubenden Gewinnen liefern werden, die sie seit ihrer Gründung erzielt haben.

Stattdessen blicken sie auf das Universum neuer, alternative Münzen die geschaffen werden, um das Geld zu nutzen, das in den Krypto-Raum fließt, einschließlich Metaverse und NFTs, die laut PitchBook im vergangenen Jahr Risikokapitalinvestitionen im Wert von $30 Milliarden verzeichneten.

Einige Altcoins sind Cosmos, Terra Luna und Polkadot, die laut coinmarketcap.com seit Jahresbeginn um etwa 20,51 TP2T, 381 TP2T bzw. 25,51 TP2T gefallen sind.

Verständnis der damit verbundenen Risiken und dezentralisierte Finanzierung wird eine der größten Herausforderungen für Investoren im Jahr 2022 sein, sagte Lily Francus, Direktorin für quantitative Forschungsstrategie bei Moody's Analytics.

Kryptowährungen „werden auch in Zukunft sehr volatil bleiben, aber es gibt bedeutende Akteure sowohl auf der institutionellen Seite als auch auf der Einzelhandelsseite, die weiter wachsen, sodass das Interesse weiter wächst“, sagte Moya von Oanda.

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Berichterstattung von John McCrank; Redaktion von Ira Iosebashvili und Louise Heavens

Unsere Standards: Die Treuhandprinzipien von Thomson Reuters.

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