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SEC erwägt neue Regel für die Verwahrung von Krypto-Assets von Kunden nach dem FTX-Debakel

Die SEC stellte am Mittwoch einen Vorschlag vor, der den Schutz von Kundenvermögen, das von Anlageberatern gehalten wird, stärken und auf Krypto-Vermögenswerte ausdehnen würde.

Die SEC stellte am Mittwoch einen Vorschlag vor, der den Schutz von Kundenvermögen, das von Anlageberatern gehalten wird, stärken und auf Krypto-Vermögenswerte ausdehnen würde.

Der Vorschlag würde sicherstellen, dass die Vermögenswerte der Kunden ordnungsgemäß getrennt werden, was dazu beitragen würde, die Vermögenswerte zu schützen, falls der Berater oder die Depotbank in Konkurs gehen sollte. Dies geschah, nachdem große Krypto-Plattformen wie Voyager Digital, Celsius Network, FTX, BlockFi und Genesis Global Capital in den letzten Monaten bankrott gegangen waren und die Kunden in der Schwebe blieben und keinen Zugang zu einigen Geldern hatten.

„Machen Sie keinen Fehler: Die heutige Regel deckt eine beträchtliche Menge an Krypto-Assets ab“, sagte SEC-Vorsitzender Gensler in einer Erklärung. „Basierend darauf, wie Krypto-Plattformen im Allgemeinen funktionieren, können sich Anlageberater nicht auf sie als qualifizierte Verwahrer verlassen … Durch unsere vorgeschlagene Regel würden Anleger den bewährten Schutz und, ja, qualifizierte Verwahrer erhalten, die sie verdienen.“

Insbesondere haben FTX-Insolvenzdokumente gezeigt, dass das Unternehmen Kunden- und Hausvermögen vermischt hat, sodass Kundengelder verwendet werden können Zwecke Benutzer hatten nicht zugestimmt, wie Kryptohandel, Immobilienkäufe und politische Spenden.

Obwohl die Bemühungen gut bekannt gemacht wurden, haben viele nicht bankrotte Kryptoplattformen auch nicht die Transparenz geliefert, die Investoren fordern, um zu wissen, dass ihre Gelder sicher sind.

In den USA umfassen Anlageberater Vermögensverwalter wie registrierte Anlageberater, Hedgefonds und Vermögensverwalter, die sich bei der SEC registrieren müssen, wenn sie mehr als $110 Millionen an Vermögenswerten verwalten.

Die meisten Krypto-Assets dürften laut SEC Fonds oder Krypto-Wertpapiere sein, die unter die aktuelle Regel fallen. Gensler sagte, während einige Krypto-Handels- und Kreditplattformen die Verwahrung der Krypto der Anleger beanspruchen könnten, bedeute dies nicht, dass sie qualifizierte Verwahrer seien.

U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) Chairman Gary Gensler, testifies before the Senate Banking, Housing and Urban Affairs Committee during an oversight hearing on Capitol Hill in Washington, U.S., September 15, 2022. REUTERS/Evelyn Hockstein
Der Vorsitzende der US Securities and Exchange Commission (SEC), Gary Gensler, bezeugt vor dem Ausschuss für Banken, Wohnungswesen und städtische Angelegenheiten des Senats während einer Aufsichtsanhörung auf dem Capitol Hill in Washington, USA, am 15. September 2022. REUTERS/Evelyn Hockstein

„Anstatt die Kryptos der Investoren ordnungsgemäß zu trennen, haben diese Plattformen diese Vermögenswerte mit ihrer eigenen Kryptos oder den Kryptos anderer Investoren vermischt“, sagte Gensler. „Wenn diese Plattformen bankrott gehen – etwas, das wir in letzter Zeit immer wieder gesehen haben – ist das Vermögen der Anleger oft Eigentum des gescheiterten Unternehmens geworden, sodass die Anleger vor dem Insolvenzgericht Schlange stehen müssen.“

Neben der Ausweitung der Verwahrungsregel auf alle Vermögenswerte, einschließlich Kryptowährungen, verlangt der Vorschlag erstmals auch, dass Berater und qualifizierte Verwahrer schriftliche Vereinbarungen miteinander treffen, die dazu beitragen, den Schutz eines Verwahrers zu gewährleisten.

Die Regel gilt für Krypto-Assets, die bei Beratern gehalten werden. Der Berater müsste die Krypto der Kunden bei einem qualifizierten Verwahrer aufbewahren, getrennt von jeder Krypto-Handelsplattform, je nachdem, wie sie derzeit arbeiten.

Der Vorschlag würde auch verlangen, dass Berater und Verwalter eine schriftliche Vereinbarung eingehen, die den Schutz garantiert. Die Vereinbarung würde qualifizierte Treuhänder einschließen, die sich jährlichen Bewertungen durch Wirtschaftsprüfer unterziehen und auf Anfrage Kontoauszüge und andere Aufzeichnungen vorlegen.

Die erstmals 1962 verabschiedete Verwahrungsregel der SEC für Anlageberater wurde zuletzt 2009 als Reaktion auf die Finanzkrise aktualisiert. Der Kongress erteilte der Agentur 2010 nach dem Bernie-Madoff-Skandal in Höhe von $64 Milliarden neue Befugnisse.

Sowohl im Madoff-Skandal als auch bei anderen Ereignissen im Zusammenhang mit der Finanzkrise wurde der SEC vorgeworfen, Unternehmen und Führungskräfte des Privatsektors nicht zur Rechenschaft gezogen zu haben. Unter anderem, ermutigte es registrierte Anlageberater, Kundenvermögen bei einer unabhängigen Firma zu verwahren oder Berater auf andere Weise „Überraschungsprüfungen“ und Überprüfungen durch Dritte zu unterziehen.

In einer kryptofokussierten Anhörung des Bankenausschusses des Senats, die am Dienstag stattfand, Republikanische Mitglieder des Ausschusses legten sich in die SEC, forderte den Vorsitzenden Gensler auf, auszusagen.

Bereits im Jahr 2023 hat die SEC vier Durchsetzungsmaßnahmen gegen Kryptofirmen durchgeführt. Am Montag, Stablecoin-Emittent und Treuhandgesellschaft Paxos angegeben es hatte a erhalten Wells beachten von der Agentur, die das Unternehmen über eine mögliche Durchsetzungsmaßnahme im Zusammenhang mit der Stablecoin Binance USD informiert.

Während des Treffens am Mittwoch bezeichnete SEC-Kommissarin Hester Pierce die Regel als Teil „einer umfassenderen Strategie, eine vollständige Gerichtsbarkeit über Krypto zu erreichen“. Obwohl Pierce sagte, es habe eine gute Absicht, sprach er die Frage an, dass das geänderte Ergebnis des Vorschlags den Anlegern Kosten auferlegen könnte, die letztendlich die Vorteile für sie überwiegen.

Kryptofirmen, die Vermögenswerte für institutionelle Kunden wie Börsen verwahren, haben möglicherweise keinen einfachen oder gangbaren Weg, um ein qualifizierter Verwahrer für Krypto-Vermögenswerte zu werden.

Nach den Regeln der SEC würde ein qualifizierter Krypto-Depotbank im Allgemeinen konzessionierte Staats- und Bundesbanken oder Treuhandgesellschaften, bei der SEC registrierte Broker-Händler oder ein Händler für Termingeschäfte sein, sagte Gensler in einer Pressekonferenz nach der Anhörung.

Gensler fügte hinzu, dass es eine Reihe von staatlich konzessionierten Treuhandgesellschaften, bundesstaatlich konzessionierten oder staatlich konzessionierten Banken und andere Geschäftsmodelle gibt, die den Standard für qualifizierte Depotbanken mit ordnungsgemäßer Vermögenstrennung, Konkursferne und Dokumentation erfüllen können.

Der Vorschlag, der öffentlich kommentiert werden kann, zeichnet sich durch einen anderen Ansatz zur Regulierung von Krypto aus, nachdem die Behörde in den letzten Wochen eine Reihe von Durchsetzungsmaßnahmen gegen Kryptofirmen verhängt hat.

Gensler betonte gegenüber Reportern, dass der größte Teil der Kryptographie bereits unter die 2009 aktualisierte Aufbewahrungsregel fällt und dass dies eine Priorität für Durchsetzungsmaßnahmen und Prüfungen durch die SEC ist.

„Krypto-Börsen entsprechen heute im Allgemeinen, wie sie modelliert sind, nicht den qualifizierten Verwahrerstandards der aktuellen Regel“, sagte Gensler. „Anlageberater, die in Krypto-Assets investieren, sollten also darüber nachdenken, wie sie die Vorschriften einhalten würden.“


Quelle

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