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Untersuchung der Reaktion des Kryptomarktes auf die Russland-Ukraine-Krise

Im Februar kam es zu einer merklichen Verschiebung zwischen der Inflation und den Nachrichten der US-Notenbank, gefolgt von Nachrichten über einen Konflikt in Osteuropa, der die früheren Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Gesundheit vollständig überschattete. Was sich in der Ukraine abspielt, verursacht einen sofortigen marktweiten Preisverfall. Bitcoin (BTC) verzeichnete einen bemerkenswerten Rückgang von 11% über einen Zeitraum von 16 Stunden, während…

Im Februar kam es zu einer merklichen Verschiebung zwischen der Inflation und den Nachrichten der US-Notenbank, gefolgt von Nachrichten über einen Konflikt in Osteuropa, der die früheren Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Gesundheit vollständig überschattete. Was sich in der Ukraine abspielt, verursacht einen sofortigen marktweiten Preisverfall. Bitcoin (Bitcoin) verzeichnete über einen Zeitraum von 16 Stunden einen bemerkenswerten Rückgang von 11%, während die Mehrheit der Altcoins um 20% oder mehr abstürzte.

Die anfängliche Erwartung war, dass der Krieg negative Auswirkungen auf die Kryptowährungspreise haben würde, was für kurze Zeit der Fall war. Als jedoch die Angst einsetzte, stiegen die Preise schnell an.

Aber die bisher kurze Stichprobengröße von Tagen hat gezeigt, dass es Gründe zu der Annahme gibt, dass die Krise einen positiven Effekt auf BTC und Altcoins haben kann, so wie es im März 2020 mit dem Mainstream-COVID-Bewusstsein zu sehen war.

Die Stimmung wurde ängstlich, entspannte sich aber, nachdem die Preise gestiegen waren

Die Stimmung ist oft ein guter Maßstab, um herauszufinden, was die Trading-Crowd als nächstes erwartet. Im vergangenen Monat war die Massenstimmung als Frühindikator äußerst effektiv.

Am Ende der Fed- und Inflationsdiskussionen Anfang Februar stiegen die Kryptowährungspreise stark an und erreichten Mitte des Monats ihren Höchststand, als Bitcoin vor einer steilen Korrektur $45.000 überstieg. FUD war das übergreifende Thema, als der Krieg Ende Februar ausbrach, aber die Stimmung besserte sich, als sich die Preise schnell erholten, was viele zu Spekulationen veranlasste, dass der Preisverfall nichts anderes als ein „toter Katzensprung“ sei.

Jetzt sind die Händler wieder vollständig auf eine leichte Aufwärtsbewegung gegenüber Bitcoin umgestiegen. Es ist wichtig zu erwähnen, dass Kryptowährungen besonders volatil sein könnten, da sie derzeit an den schnellen Entwicklungen der europäischen Krise festhalten.

30-tägige Preisrückgaben auf der ganzen Karte

Das Argument, ein Bitcoin-Maximalist zu sein, wurde im letzten Monat der Volatilität sehr deutlich. Ja, es gab viele Projekte wie Terra (LUNA), XRP und Shiba Inu (SHIB), unter vielen anderen, die BTC in Bezug auf die gewonnene prozentuale Marktkapitalisierung übertrafen.

Aber die Fähigkeit von Bitcoin, im Vergleich zu praktisch allen anderen Gegenstücken von Kryptowährungen keine relativ volatilen Kursverluste zu verzeichnen, sowie die tatsächliche Führung der Rückforderungsgebühr für Teile des vergangenen Monats, ist der Grund, warum Bitcoin-Hodler ziemlich gut saßen.

Die Kaufkraft von High-End-Tether hat zugenommen

Stablecoins wie Tether (USDT) – insbesondere im Hinblick darauf, wie große Adressen akkumulieren oder ihre Bestände verkaufen – sind in dieser Hinsicht zunehmend zu einem guten Wegweiser geworden.

Dort gab es ein stetiger Anstieg des Angebotsanteils von USDT das von Adressen mit 10.000–1 Million USDT gehalten wird, was im Februar tatsächlich über $1 Milliarden betrug. Typischerweise ist der Betrag auf 1 Million begrenzt, da jenseits dieser Schwelle viele Austauschadressen gefunden werden können, die nicht berücksichtigt werden. Ungeachtet dessen gibt es auf der Grundlage dessen, was zu sehen ist, klare Beweise dafür, dass Haie und Wale im Vergleich zu vor einem Monat deutlich mehr USDT bereit haben, Kryptowährungen zu kaufen.

Bitcoin-Wale scheinen sich in einem leichten Rückgang/Haltemuster zu befinden

Nachdem das Angebot am Tag der Kriegsankündigung ein Monatstief erreicht hatte, haben sich die Bitcoin-Wale nur leicht angesammelt und sind mit ihren kumulativen Beständen unverändert geblieben. Nachdem sie am Tag der Kriegsankündigung ein Monatstief erreicht hatten, häuften sie sich nur geringfügig und blieben seitdem bei ihren kumulierten Beständen unverändert.

Jedes Anzeichen dafür, dass diese Gruppe von Adressen eine bemerkenswerte Anhäufung aufweist, wäre ein großartiges Zeichen dafür, dass sich FUD von der Schlüsselgruppe von Interessengruppen löst, die jederzeit einen Bullenlauf starten oder stoppen können.

NVT bleibt im bullischen Bereich

Das Santiment Network Value to Transactions Ratio (NVT)-Modell misst die Menge der einzigartigen BTC, die im Netzwerk zirkuliert, und berechnet dann, ob diese Ausgabe über, gleich oder unter der erwarteten Umlaufmenge liegt, um die aktuelle Marktkapitalisierung von Bitcoin zu rechtfertigen.

Im Moment sieht die Menge an einzigartigen BTC, die in ihrem jeweiligen Netzwerk zirkulieren, recht vielversprechend aus. Seit Oktober 2021 zeigt dieses Modell ein semi-bullisches Zeichen, was darauf hindeutet, dass die Höhe des Nutzens, den Bitcoin sieht, rechtfertigt, dass sich seine Marktkapitalisierung auf einem etwas höheren Niveau als derzeit normalisieren würde. Der März fängt gerade erst an, aber er hat einen guten Start mit einem bullischen Signal an einer sehr kleinen Stichprobe von aufgezeichneten Tagen.

Bitcoin verlässt weiterhin die Börsen

Das kumulative Angebot von Bitcoin an den Börsen hat seinen ermutigenden Rückgang fortgesetzt und 10,76% erreicht. Dies ist das niedrigste Verhältnis des BTC-Angebots an den Börsen seit November 2018. Im Allgemeinen impliziert dieser anhaltende Rückgang ein geringeres Risiko zukünftiger Ausverkäufe.

Unterdessen nimmt das Angebot an Tether an den Börsen ab, was weniger ermutigend zu sehen ist. Mehr USDT an Börsen impliziert im Allgemeinen bevorstehende Pläne für den Kauf von Kryptowährungen, obwohl dies gelegentlich zum Zweck der Übertragung auf Fiat und der Auszahlung erfolgen kann. Aber vorerst sollte einem Anstieg dieser Metrik Aufmerksamkeit geschenkt werden, insbesondere wenn sie der USDT-Anhäufung großer Adressen entspricht.

Realisierter Gewinn/Verlust des Netzwerks

Eine weitere interessante Entwicklung war der vom Netzwerk von Bitcoin realisierte Gewinn/Verlust. Als die Kriegsnachrichten bekannt wurden und die Preise einbrachen, fiel diese Kennzahl auf den niedrigsten Stand seit Ende Januar. Typischerweise weisen diese großen negativen Spitzen darauf hin, dass sich Preistiefs bilden. Dies liegt daran, dass das Netzwerk zu diesem Zeitpunkt mit Verlust handelt und normalerweise einen Preisanstieg erfordert, um sich zu neutralisieren und ein Gleichgewicht zu finden.

Nach dem Preisanstieg nach der anfänglichen FUD vom ersten Tag an verlagerte sich der realisierte Gewinn/Verlust des BTC-Netzwerks sehr schnell auf den positivsten Stand seit Ende Januar. Da das Netzwerk mit hohen Gewinnen handelt, nachdem es fast $45.000 gekratzt hatte, bildete sich ein lokales Hoch, und die Preise sind zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels wieder leicht gefallen.

Der Market Insights Newsletter von Cointelegraph teilt unser Wissen über die Grundlagen, die den Markt für digitale Vermögenswerte bewegen. Diese Analyse wurde vom führenden Analyseanbieter Santiment erstellt, einer Marktforschungsplattform, die On-Chain-, Social-Media- und Entwicklungsinformationen zu über 2.000 Kryptowährungen bereitstellt.

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