Krypto-Gemetzel erschreckt Investoren

Nach einer spektakulären Rallye im Jahr 2021 haben Bitcoin und andere Kryptowährungen einen steilen Rückgang erlebt. Seit November 2021, als Bitcoin sein Allzeithoch von $68.789 erreichte, hat es ein Drittel seines Wertes verloren und den aktuellen Preis von $22.948 erreicht. Ethereum, eine weitere beliebte Kryptowährung, ist seit November um mehr als 651 TP2T gefallen und erreichte den aktuellen Preis von 1 TP3T1.724 (Stand: 28. Juli 2022).

Unternehmer Indien

Auslöser für den Krypto-Crash

Brancheninsider machen den jüngsten Krypto-Crash auf einen großen Ausverkauf der Anleger aufgrund steigender Zinssätze zurückzuführen. Auch die hohe Inflation und die wirtschaftliche Unsicherheit durch den Einmarsch Russlands in die Ukraine sind für den aktuellen Absturz des Kryptomarktes verantwortlich. Weitere Faktoren sind der Niedergang bekannter Kryptoprojekte wie Terra LUNA und Celsius.

Rajagopal Menon, Vizepräsident von Wazir X, sagt: „Alle Anlageklassen haben sich seit Beginn des neuen Jahres schrecklich entwickelt. Regierungen auf der ganzen Welt haben wegen Covid Geld gepumpt. Es hoffte, dass die Inflation irgendwann kontrolliert werden könnte, erkannte aber, dass dies nicht einfach ist. Die Kontrolle der Inflation erfordert eine Erhöhung der Zinssätze. Und wenn Sie das tun, wird das gesamte kostenlose Geld aus dem System gesaugt. Menschen wechseln in sichere Häfen wie Gold und andere Rohstoffe, und dies betrifft die riskantesten Rohstoffe wie Krypto am stärksten.“ „Kryptoinvestitionen laufen in 4-Jahres-Zyklen und der aktuelle Rückgang ist nichts Neues. Es ähnelt den Aktienmärkten, die sich ebenfalls im Bärengebiet befinden“, sagt Vineet Budki, Managing Partner von Cypher Capital, einer in Dubai ansässigen VC-Firma.

Laut Khallelulla Baig, Mitbegründerin und CEO von Koinbasket, ist der Absturz diesmal anders. Er sagt gegenüber Entrepreneur India: „Das liegt daran, dass die traditionellen Web 2-Institutionen zum ersten Mal Erfahrungen mit der Volatilität des Kryptomarktes gemacht haben und die Kryptohändler erkannt haben, wie traditionelle institutionelle Akteure darauf reagieren.“

Viele 'Bär und Stier' Läufe vorher

Dies ist nicht das erste Mal, dass Kryptos abgestürzt sind. Diese Währungen sind sehr volatil und haben bereits verschiedene „Bären- und Bullenläufe“ erlebt. Im Jahr 2018 stürzte Bitcoin um bis zu 80 Prozent ab und hat in der Vergangenheit sieben Mal mehr als 50 Prozent verloren. Aber im Gegensatz zu früher scheinen die fallenden Preise dieses Mal einen größeren Einfluss zu haben, da mehr Menschen und Institutionen diese Währungen halten. „Die Leute sind besorgt, weil sie so etwas noch nie gesehen haben, aber es ist in der Vergangenheit viele Male passiert. Volatilität ist das Merkmal dieser Anlageklasse, da die meisten Märkte über Nacht und am Wochenende geschlossen sind, Kryptomärkte jedoch 365 Tage im Jahr und rund um die Uhr geöffnet bleiben“, sagt Menon.

Anleger in Panik

Der jüngste Krypto-Crash hat sich selbst für langfristige Investoren als Test herausgestellt, die den Schlaf verlieren, nachdem sie gesehen haben, wie ihre Gewinne über Nacht zunichte gemacht werden. Die große Frage, die sie derzeit beschäftigen, lautet: Ist der Kryptomarkt sicher?

Erklärt Budki: „Eine Person muss verstehen, ob sie ein Spekulant oder ein Investor ist, was die Sicht auf die Zeit der Investition bedeutet. Wenn man morgen nach einer 10-fachen Rendite sucht, wird dies nicht passieren, aber in den nächsten 4 bis 10 Jahren wird Krypto im Vergleich zu Aktien, Immobilien, Gold oder jeder anderen Anlageklasse massive Renditen erzielen.“ Menon stimmt zu: „Als Bitcoin bei $67000 lag, standen die Leute Schlange, um es zu kaufen, und jetzt wird es unter $20.000 gehandelt, sie sagen, dass es auf Null gehen wird. Es ist die Irrationalität der Herde. Der Preis ist ein Gefühl. Wenn Blut im Wasser ist, kommen alle Haie rein.“

Branchenexperten empfehlen jedoch, in kleinere Lose zu investieren. „Wenn man das Portfolio diversifizieren und 5-10 Jahre lang engagiert bleiben möchte, wird die Investition in Investmentfonds wahrscheinlich 12-151 TP2T Renditen bringen, aber wenn man einen Kicker will, kann man mindestens 51 TP2T Geld in Bitcoin investieren. Aber man sollte über einen gewissen Zeitraum konsequent kaufen, da man den Markt nicht timen kann“, fügt Menon hinzu. „Es ist eine einmalige Gelegenheit, bei der Investoren erfahrene Krypto-Projekte mit einem Rabatt von zwei Dritteln finden können. Der beste Weg, sein Portfolio zu optimieren, besteht darin, Blue Chips wie Bitcoin, Etherium, Polkadot, Polygo und Chainlink mehr Mittel zuzuweisen. Anfänger sollten nicht mehr als 101 TP2T ihrer Ersparnisse in Kryptowährungen investieren, da es sich um sehr volatile und riskante Anlageklassen handelt“, fügt Baig hinzu.

Während unklar bleibt, wie lange das Krypto-Gemetzel andauern wird, muss man die Tatsache berücksichtigen, dass sich Bitcoin zusammen mit anderen Kryptowährungen immer wieder erholt hat. In der Baisse 2017-2018 stürzte Bitcoin um satte 831 TP2T ab, von $19.423 auf $3.217. Aber im November 2021 erreichte er einen Höchststand von $68.789. Im gleichen Zeitraum fiel Etherium von $1.448 auf $85. Aber im November stieg er auf $4.850.

Kryptos in Stablecoins umwandeln: Eine kluge Idee?

Während Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum sehr volatil sind und von Tag zu Tag oder sogar Stunde steigen und fallen, versprechen Stablecoins Werterhaltung, da sie 1:1 an den Wert einer Fiat-Währung gekoppelt sind, also beispielsweise alle 1 USDT (USD Tether, der Stablecoin mit der größten Marktkapitalisierung) ist 1 US-Dollar wert. Es sind zahlreiche Stablecoins im Umlauf, wobei verschiedene Coins unterschiedliche Mechanismen zur Besicherung ihrer Stablecoins haben. Der Artikel von Boxmining mit dem Titel Stablecoin-Vergleiche: Welches ist das Beste? gibt an, dass viele ihre Kryptowährungen in Stablecoins umgewandelt haben, anstatt den Preis ihrer Kryptowährungen „zu fixieren“ und als Sprungbrett für die Auszahlung von Krypto in Fiat zu dienen. Dies ermöglicht es einem, seine an den Dollar gebundenen Münzen in Börsen oder Cold/Hot-Wallets aufzubewahren, so dass man, wenn der Moment kommt, um wieder in den Bullenlauf einzusteigen, dies innerhalb von Minuten tun kann, ohne sich mit Fiat-Auffahrten auseinandersetzen zu müssen. Alternativ können sie ihre Stablecoins einfach in Fiat-Währungen umwandeln, um sie auszugeben. Der Artikel warnt jedoch auch davor, dass Stablecoins ziemlich schwierig zu entpacken und zu analysieren sind, insbesondere wenn es um nicht besicherte algorithmische Stablecoins geht, die zu gut klingen, um wahr zu sein, und in einigen Fällen auch sind.

Kryptoregulierungen auf der ganzen Welt

Die Krypto-Vorschriften unterscheiden sich auf der ganzen Welt. Im Gegensatz zu den Fiat-Währungen, bei denen es sich um von der Regierung ausgegebene Währungen handelt, die vom Staat unterstützt werden, sind Kryptowährungen andererseits dezentrale digitale Münzen oder Vermögenswerte, die durch die Blockchain-Technologie zusammengehalten werden.

Einige Nationen haben diese Dezentralisierungskraft von Kryptos erkannt und Bitcoin zu einem gesetzlichen Zahlungsmittel gemacht. Dazu gehören Nationen wie El Salvador und die Zentralafrikanische Republik. Zu Hause sind die Kryptoinvestitionen trotz genauer Regulierung durch die Regierung oder die Zentralbank gewachsen. Im Jahr 2018 versuchte die RBI, ein Verbot durchzusetzen, indem sie die Bankeinrichtungen auf die Krypto-Börsen beschränkte. Es wurde jedoch vom BGH aus verfassungsrechtlichen Gründen ausgeschlossen und tauscht virtuelle Grundrechte aus. Kürzlich beschrieb der RBI-Gouverneur Shaktikanta Das Kryptowährungen als „eindeutige Gefahr“ und sagte, dass alles, was Wert auf Scheinbasis ohne zugrunde liegenden Wert ableitet, nur Spekulation unter einem raffinierten Namen sei.

Nirmal Ranga, CRO, Zebpay, sagt: „Dies ist eine ständige, langjährige Diskussion, die in Indien seit Jahren stattfindet, und ich bin der Meinung, dass jede Regulierung, wie streng sie auch sein mag, besser für das Ökosystem in Indien und überall ist auf der ganzen Welt. Die politischen Entscheidungsträger und die Industrie sollten zusammenarbeiten und die Bemühungen koordinieren, um dies zu einem besser regulierten Ökosystem zu machen.“ Das Gesetz zur Kryptowährung und Regulierung der offiziellen digitalen Währung, 2021, das alle privaten Kryptowährungen in Indien verbieten soll, muss noch von der Regierung im Parlament eingereicht werden.

Crypto TDS eine weitere Bedrohung?

Obwohl es keine klare Regulierung in Bezug auf Krypto gibt, hat die indische Regierung ab dem neuen Geschäftsjahr eine Einkommenssteuer von 30 Prozent auf Kryptowährungen erhoben. Darüber hinaus hat die Regierung ab dem 1. Juli allen Krypto-Transaktionen ein Prozent TDS auferlegt. Doch das kommt bei den Händlern nicht gut an.

In einer Stimmungsumfrage unter Händlern von WazirX, Indiens Krypto-Börse, und Zebpay, an der 9.500 Befragte teilnahmen, glaubten 83% der Händler, dass die jüngste Steuereinführung ihre Handelsfrequenz abschreckte. Darüber hinaus erwägen rund 24% der Befragten, ihre Handelsaktivitäten aufgrund der hohen Besteuerung an internationale Börsen zu verlagern. Darüber hinaus handelten 29% der Befragten weniger als im Vorsteuerzeitraum.

Der Umfrage zufolge verkauften 27% der Befragten vor dem 1. April über 50% ihres Portfolios, während 57% weniger als 10% verkauften. Im aktuellen Szenario werden die Einnahmen aus Steuererhebungen für die Regierung zurückgehen, da 27% der Kunden (34%-Händler und 23%-Inhaber) angaben, dass sie aufgrund der aktuellen Steuerpolitik weniger als früher handeln werden. „Das Steuersystem muss ausgewogen sein, um die Teilnahme zu fördern und das Handelsvolumen wiederzubeleben.“ sagte Menon.

Der Bericht weist ferner darauf hin, dass Millennials im Vergleich zu ihren älteren Kollegen am stärksten betroffen waren. 28% der Befragten zwischen 18 und 35 Jahren haben vor dem 1. April mehr als 50% ihrer Bestände verkauft. Außerdem wollte 23% seine Bestände an eine internationale Börse verlagern, um ein günstigeres Steuerklima zu nutzen. Die Inhaber hatten ihre Positionen weiterhin beibehalten, wobei 45% sagte, dass sie an ihren Positionen festhalten würden. Dies zeigt ihre Zuversicht, dass die Steuervorschriften längerfristig günstiger gestaltet werden.

Die auf Krypto erhobene Steuer wird jedoch von einigen Branchenexperten als positiver Schritt angesehen. Srivar Harlalka, Mitbegründer von Flippy, sagt: „Es war der erste Schritt, Krypto in der eigenen Bilanz anzuerkennen, und die gesamte Branche sah es positiv. Durch die feineren Drucke wurde die Besteuerung jedoch ähnlich wie bei Glücksspielgewinnen, bei denen anders als bei Aktien Verluste nicht mit Gewinnen verrechnet werden dürfen.“

CBDT spricht Bedenken an

Während der Einwand, den TDS-Satz auf 0,01 oder 0,05 Prozent zu senken, von CBDT nicht beachtet wurde, hat die Behörde die Anwendbarkeit der TDS-Bestimmungen klargestellt. Es ging auf die von der Branche geäußerten Bedenken ein und half Händlern und Börsen, durch die Unsicherheit zu steuern, die den Kryptoraum in Indien umgab. Laut CBDT gilt ein Prozent TDS für Zahlungen in Kryptowährungen über 10.000 INR in einem Geschäftsjahr oder 50.000 INR pro Jahr für eine bestimmte Personengruppe, nämlich Einzelpersonen oder HUFs, die verpflichtet sind, ihr Konto prüfen zu lassen.

Die Börsen sollen vierteljährlich eine Erklärung für alle Transaktionen abgeben und sie in die Einkommensteuererklärung dieser Börse aufnehmen. Bei Peer-to-Peer-Transaktionen müsste der Käufer die Steuer abziehen, bevor er die Gegenleistung zahlt. Wenn die Transaktion durch eine Börse ermöglicht wird, kann die Börse die TDS abziehen. Krypto-zu-Krypto-Trades würden einen Steuerabzug auf beide Vermögenswerte des Paares nach sich ziehen. Das Central Board of Direct Taxes schlägt vor, dass der Sachsteuerabzug sofort in Bitcoin, Ethereum oder Stablecoins, nämlich Tether oder USD-Coins, umgewandelt werden muss, und dieses angesammelte Guthaben sollte jeden Tag um Mitternacht in Indische Rupie umgewandelt werden.

Kryptosteuer: USA vs. Indien

Es gibt einen starken Kontrast, wie Indien und die USA mit der Klassifizierung von Krypto-Assets umgehen. Die indische Regierung stufte Krypto-Assets in der Haushaltssitzung der Union für die Jahre 2022-2023 als „virtuelle digitale Assets“ ein. Die neue Einkommensteuerbestimmung gilt nur für virtuelle digitale Vermögenswerte, da diese Vermögenswerte nicht als anderen Vermögenswerten ähnlich angesehen werden. Auf die Gewinne aus der Übertragung von Krypto-Assets sind 30 Prozent zu versteuern. Außer den Anschaffungskosten darf kein Abzug vom Verkaufspreis des Vermögenswerts angepasst werden. Die fehlende Indexierung im indischen Steuersystem ist ein Fluch für die indischen Krypto-Investoren, da sie unabhängig von der Haltedauer mit dem vollen Steuersatz von 30 Prozent und dem TDS von einem Prozent konfrontiert sind.

Allerdings werden die Kryptowährungen in den USA als Anlagevermögen behandelt. Die Übertragung einer Kryptowährung mit Gewinn macht eine Person steuerpflichtig, je nachdem, ob es sich bei den Vermögenswerten um langfristige Krypto-Vermögenswerte oder um kurzfristige Krypto-Vermögenswerte handelt. Wird das Krypto-Asset nach einem Jahr verkauft, handelt es sich um langfristige Krypto-Assets, die einer geringeren Besteuerung unterliegen. Ein Krypto-Asset, das innerhalb eines Jahres verkauft wird, wird als kurzfristiges Krypto-Asset eingestuft, das einer höheren Besteuerung unterliegt.

Weg voraus für Krypto

Wie sieht angesichts der harten Haltung der RBI und des Finanzministers in letzter Zeit der Weg für Krypto im Land aus? „In naher Zukunft langsam und trübe. Langfristig könnte die von der öffentlichen Stimmung angetriebene Krypto-Welle die Regierung jedoch dazu bringen, eine zurückhaltende Haltung einzunehmen. Ich sehe auch, dass die Gesamtmarktkapitalisierung des Kryptomarktes innerhalb der nächsten fünf Jahre $10 Billionen überschreiten wird. Ich denke, Indien muss sich von der neutralen Haltung Kanadas, Singapurs und Japans abheben, um sicherzustellen, dass unser Land Krypto-Innovationen nicht auf Kosten kurzfristiger Herausforderungen zunichte macht, während es langfristige Vorteile ignoriert“, sagte Baig.

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