Der Kryptowährungsmarkt brach am Dienstag ein, nachdem Binance und FTX, die beiden größten Kryptobörsen der Welt, einer Fusion zugestimmt um das anzugehen, was Binance als „Liquiditätskrise“ bezeichnete.
Bitcoin fiel laut Coin Metrics von 12,61 TP2T auf $18.203. Früher am Tag fiel er auf $17.300,80, den niedrigsten Stand seit November 2020. Äther tauchte von 18,21 TP2T auf $1.311,50, nachdem er bis auf $1.228,89 gefallen war.
Diese Rückgänge breiteten sich auf den Rest des Marktes aus, an einem Punkt sogar der Börsenrallye Dampf stehlen. Kleinere Krypto-Vermögenswerte, die an Alameda gebunden sind, das Handelsunternehmen, das auch dem FTX-Chef Sam Bankman-Fried gehört, erlitten einige der größten Verluste. FTX-Token (FTT), das native Token der FTX-Handelsplattform, stürzte um 76,41 TP2T ab. Der Token ist an den beliebten Ethereum-Konkurrenten gebunden Solana, von dem Alameda ein großer Unterstützer ist, verlor 26,41 TP2T.
Bei den Krypto-Aktien fiel Coinbase um 10,81 TP2T, und Robinhood, das ebenfalls ein Krypto-Handelsgeschäft betreibt und an dem Bankman-Fried einen Anteil von 7,61 TP2T hält, verlor 191 TP2T. Andere kryptobezogene Aktien, darunter die Kryptobanken Silvergate und Signature sowie die Bitcoin-Miner Hut 8 und Riot Blockchain, verloren ebenfalls an Boden.
Die Züge kamen nach Bankman-Fried auf Twitter angekündigt dass Binance das Nicht-US-Geschäft von FTX für eine nicht genannte Summe kaufen wird. Binance-CEO Changpeng Zhao bestätigte die Nachricht Minuten später.
Der Deal betrifft nur die Nicht-US-Geschäfte von FTX und Binance. Die US-Arme beider Unternehmen, Binance US und FTX US, seien nicht betroffen, sagte Bankman-Fried, auch bekannt als SBF, in seinen Tweets. Der Deal sei noch nicht abgeschlossen und die Unternehmen müssten weitere Due-Diligence-Prüfungen durchführen, sagten die CEOs.
Der Kryptomarkt rutschte ab, als der Handel begann, als die Sorgen der Anleger über die Zahlungsfähigkeit von FTX nach den jüngsten Gerüchten über die Börse und ihre Schwestergesellschaft Alameda Research aufwirbelten. Der Markt erholte sich kurz nachdem der Deal zustande kam.
„Es gibt viele Spiegel Celsius- und Drei-Pfeil-Krise das ist vor Monaten passiert, und was Sie jetzt sehen, sind Anleger, die ein Déjà-vu haben und Angst haben, in die Märkte einzudringen“, sagte Conor Ryder, Research-Analyst bei Kaiko.
Ein Gerücht, das einen „Bank Run“ auslöste
Das Vertrauen der Anleger wurde nach Zhao erschüttert getwittert über das Wochenende, dass das Unternehmen seine Beteiligungen an FTT verkaufen würde. Binance ist nach Handelsvolumen die größte Krypto-Börse der Welt und war ein früher Unterstützer von FTX. Am Dienstagmorgen stoppte FTX die Abhebungen von seiner Plattform, nachdem verängstigte Anleger versuchten, ihre Gelder massenhaft abzuheben.
Zhao sagte in seinem Tweet, dass Binance zusammen etwa $2,1 Milliarden in FTT und BUSD, der Fiat-unterstützten Stablecoin, die von Binance und Paxos ausgegeben wird, besitzt.
„Aufgrund der jüngsten Enthüllungen, die ans Licht gekommen sind, haben wir beschlossen, alle verbleibenden Finanztransaktionssteuern in unseren Büchern zu liquidieren“, sagte Zhao.
Das bezog sich auf Gerüchte über die Zahlungsfähigkeit von FTX, der nach Handelsvolumen drittgrößten Krypto-Börse der Welt. Ein CoinDesk Prüfbericht Letzte Woche über den Zustand der Finanzen von Alameda zeigte sich, dass ein großer Teil seiner Bilanz auf FTT konzentriert ist und einige seiner verschiedenen Aktivitäten mit FTT als Sicherheit gehebelt werden. Alameda hat diese Behauptung bestritten und erklärt, FTT mache nur einen Teil seiner Gesamtbilanz aus.
„Der Alameda-Hedgefonds ist durch eine Tonne FTT-Token an FTX gebunden, und die Gerüchte begannen, dass es zwei Probleme gibt, wenn sie alle diese FTT-Token als Sicherheit verwenden“, sagte Jeff Dorman, Chief Investment Officer bei Arca. „Wenn der FTT-Preis stark sinkt, könnte Alameda Margin Calls und allen Arten von Druck ausgesetzt sein; Zweitens, wenn FTX der Kreditgeber von Alameda ist, werden alle in Schwierigkeiten geraten.“
„Was bei Alameda nur ein isoliertes Problem hätte sein können, wurde zu einem Bankrun“, fügte er hinzu. „Jeder hat begonnen, sein Vermögen aus FTX abzuziehen, und es gibt diese Befürchtung, dass FTX zahlungsunfähig werden könnte.“
Ein „blaues Auge für Vertrauen“
Ryder sagte, Branchenbeobachter seien „im Allgemeinen“ zuversichtlich, dass es FTX und seinen Kunden „gut gehen würde“, aber dass die Panik verständlich sei. Vor dem späten Dienstagmorgen hatte Bankman-Fried wenig zu der Angelegenheit gesagt, was verunsicherte Anleger beruhigt hätte.
„Das Problem ist die undurchsichtige Natur und der Mangel an Transparenz über FTX-Reserven, Alamedas Reserven, die Verbindungen zwischen den beiden – niemand weiß wirklich, wie eng die beiden miteinander verflochten sind“, sagte Ryder. „Von dieser Seite her spiegelt es die Celsius-Probleme insofern wider, als wir keine Transparenz der Gelder haben und FTX nicht herausgekommen ist und die Anleger beruhigt hat, also sehen wir, dass das jetzt in die Märkte eindringt.“
Dies sei ein gutes Argument für eine stärkere Regulierung zentralisierter Einheiten, fügte Ryder hinzu und sagte, dies sei für alle zentralisierten Einheiten – seien es Hedgefonds wie Three Arrows Capital oder Alameda Research oder zentralisierte Börsen wie FTX und Binance, die nicht börsennotiert sind – unerlässlich zum Anlegerschutz einen Rücklagennachweis führen.
Dorman wiederholte Ryders Meinung und sagte, dass es sich zwar bestenfalls um ein kurzfristiges Liquiditätsproblem für den Markt handeln könne, es aber „ein weiteres blaues Auge für Vertrauen“ sei.
„Legen sie [die Reserven] auf ein Bankkonto? Verwenden sie sie, um sie zu verleihen?“ sagte Dormann. „Hier kommt der Mangel an Transparenz ins Spiel: Etwas, das wahrscheinlich kein Problem ist und kein Problem sein sollte, wird zu einem kurzfristigen Liquiditätsproblem, wenn FTX nicht alle Auszahlungen sofort verarbeiten kann.“
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