- Das Weiße Haus von Biden hat gerade sein allererstes Rahmenwerk darüber veröffentlicht, wie die Kryptoregulierung in den USA aussehen sollte.
- Der Rahmen skizziert, wie sich die Finanzdienstleistungsbranche weiterentwickeln sollte, um grenzenlose Transaktionen zu erleichtern, und wie Betrug im Bereich der digitalen Assets bekämpft werden kann.
- Die neuen Richtlinien folgen einer im März erlassenen Durchführungsverordnung, in der Präsident Joe Biden die Bundesbehörden aufforderte, die Risiken und Vorteile von Kryptowährungen zu untersuchen und offizielle Berichte über ihre Ergebnisse herauszugeben.
Das Weiße Haus von Biden hat gerade sein allererstes Rahmenwerk darüber veröffentlicht, wie die Kryptoregulierung in den USA aussehen sollte – einschließlich der Art und Weise, wie sich die Finanzdienstleistungsbranche weiterentwickeln sollte, um grenzenlose Transaktionen zu erleichtern, und wie gegen Betrug bei digitalen Vermögenswerten vorgegangen werden kann Platz.
Die neuen Richtlinien greifen auf die Macht bestehender Regulierungsbehörden wie der Securities and Exchange Commission und der Commodity Futures Trading Commission zurück, aber noch hat niemand etwas vorgeschrieben. Die lang erwartete Anweisung aus Washington hat jedoch die Aufmerksamkeit sowohl der gesamten Kryptoindustrie als auch der Investoren in dieser aufstrebenden Anlageklasse auf sich gezogen.
Der Rahmen folgt einer Exekutivverordnung im März erlassen, in dem Präsident Joe Biden forderte die Bundesbehörden auf, die Risiken und Vorteile von Kryptowährungen zu untersuchen und offizielle Berichte über ihre Ergebnisse herauszugeben.
Sechs Monate lang haben Regierungsbehörden daran gearbeitet, ihre eigenen Rahmenbedingungen und politischen Empfehlungen zu entwickeln, um ein halbes Dutzend Prioritäten anzugehen, die in der Durchführungsverordnung aufgeführt sind: Verbraucher- und Anlegerschutz; Förderung der Finanzstabilität; Bekämpfung der illegalen Finanzierung; US-Führung im globalen Finanzsystem und wirtschaftliche Wettbewerbsfähigkeit; finanzielle Inklusion; und verantwortungsvolle Innovation. Zusammen bilden diese Empfehlungen den ersten „gesamtstaatlichen Ansatz“ zur Regulierung der Branche.
Brian Deese, Direktor des National Economic Council, und der nationale Sicherheitsberater Jake Sullivan sagten in einer Erklärung, dass die neuen Richtlinien das Land als führend in der Governance des Ökosystems digitaler Vermögenswerte im In- und Ausland positionieren sollen.
Hier sind einige der wichtigsten Erkenntnisse aus dem neuen Krypto-Framework des Weißen Hauses.
Bekämpfung der illegalen Finanzierung
Ein Abschnitt des neuen Rahmenwerks des Weißen Hauses zur Kryptoregulierung konzentriert sich auf die Beseitigung illegaler Aktivitäten in der Branche – und die vorgeschlagenen Maßnahmen scheinen echte Zähne zu haben.
„Der Präsident wird prüfen, ob er den Kongress auffordern soll, das Bankgeheimnisgesetz, die Anti-Tip-off-Statuten und die Gesetze gegen unlizenzierte Geldübermittlungen zu ändern, um sie ausdrücklich für Anbieter von Diensten für digitale Vermögenswerte zu gelten – einschließlich Digital Asset Exchanges und Nonfungible Token (NFT)-Plattformen “, heißt es in einem Merkblatt des Weißen Hauses.
Der Präsident prüft auch, ob er den Kongress dazu drängen soll, die Strafen für nicht lizenzierte Geldübermittlungen zu erhöhen und möglicherweise bestimmte Bundesgesetze zu ändern, damit das Justizministerium Straftaten im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten in jeder Gerichtsbarkeit verfolgen kann, in der ein Opfer dieser Verbrechen gefunden wird.
In Bezug auf die nächsten Schritte „wird das Finanzministerium bis Ende Februar 2023 eine Risikobewertung für illegale Finanzierungen zu dezentralisierten Finanzen und bis Juli 2023 eine Bewertung zu nicht fungiblen Token abschließen“, heißt es im Factsheet.
Kriminalität ist im Digital-Asset-Sektor weit verbreitet. Seit Anfang 2021 sind mehr als $1 Milliarden an Krypto durch Betrug verloren gegangen, nach Untersuchungen der Federal Trade Commission.
Letzten Monat gab die SEC bekannt, dass sie 11 Personen für ihre Rolle bei der Schaffung und Förderung eines betrügerischen Krypto-Pyramiden- und Ponzi-Systems angeklagt hat, das mehr als $300 Millionen von Millionen von Privatanlegern weltweit, einschließlich in den Vereinigten Staaten, gesammelt hat. Inzwischen, im Februar, US-Beamte beschlagnahmte Bitcoin im Wert von $3,6 Milliarden – ihre bisher größte Beschlagnahme von Kryptowährungen – im Zusammenhang mit dem Hack der Kryptobörse Bitfinex im Jahr 2016.
Eine neue Art von digitalem Dollar
Der Rahmen weist auch auf das Potenzial für „erhebliche Vorteile“ einer digitalen Währung der US-Zentralbank oder CBDC hin, die Sie sich als digitale Form des US-Dollars vorstellen können.
Derzeit gibt es mehrere verschiedene Arten von digitalen US-Dollar.
Auf Geschäftsbankkonten im ganzen Land befinden sich elektronische US-Dollars, die teilweise durch Reserven gedeckt sind, im Rahmen eines Systems, das als Teilreserve-Banking bekannt ist. Wie der Name schon sagt, hält die Bank einen Bruchteil der Einlagenverbindlichkeiten der Bank in ihren Reserven. Der Transfer dieser Geldform von einer Bank zur anderen oder von einem Land in ein anderes funktioniert auf alten Finanzschienen.
Es gibt auch eine Flut von an den USD gebundenen Stablecoins, darunter Tether und USD Coin. Obwohl Kritiker haben gefragt, ob Tether hat genug Dollarreserven, um seine Währung zu stützen, bleibt es die größte Stablecoin der Welt. USD Coin ist gesichert durch vollständig reservierte Vermögenswerte, die 1:1 gegen US-Dollar eingelöst werden können und von Centre, einem Konsortium regulierter Finanzinstitute, verwaltet werden. Es ist auch relativ einfach zu bedienen, egal wo Sie sich befinden.
Dann gibt es da noch den hypothetischen digitalen Dollar, der die Einstellung der Federal Reserve zu einem CBDC wäre. Dies wäre im Wesentlichen nur ein digitaler Zwilling des US-Dollars: vollständig reguliert, unter einer zentralen Behörde und mit dem vollen Vertrauen und der Unterstützung der Zentralbank des Landes.
„Ein Dollar in CBDC-Form ist eine Verbindlichkeit der Zentralbank. Die Federal Reserve muss es Ihnen zurückzahlen“, sagte Ronit Ghose, Leiterin von Fintech und Digital Assets bei Citi Global Insights.
US-Notenbankchef Jerome Powell zuvor gesagt Der Hauptanreiz für die USA, eine eigene digitale Zentralbankwährung einzuführen, wäre die Beseitigung des Anwendungsfalls für Kryptomünzen in Amerika.
„Du würdest keine Stablecoins brauchen; Sie würden keine Kryptowährungen brauchen, wenn Sie eine digitale US-Währung hätten“, sagte Powell. „Ich denke, das ist eines der stärksten Argumente dafür.“
Im neuen Rahmen des Weißen Hauses wird darauf hingewiesen, dass ein US-CBDC ein Zahlungssystem ermöglichen könnte, das „effizienter ist, eine Grundlage für weitere technologische Innovationen bietet, schnellere grenzüberschreitende Transaktionen ermöglicht und umweltverträglich ist“.
„Es könnte die finanzielle Inklusion und Gerechtigkeit fördern, indem es einer breiten Gruppe von Verbrauchern den Zugang ermöglicht“, fährt der Bericht fort.
Zu diesem Zweck fordert die Regierung die Fed nachdrücklich auf, ihre laufenden Forschungen, Experimente und Bewertungen eines CBDC fortzusetzen.
Wahrung der Finanzstabilität
Zentralbanker und US-Gesetzgeber beklagen seit Jahren den Aufstieg von Stablecoins, einer bestimmten Untergruppe von Kryptowährungen, deren Wert an einen realen Vermögenswert wie eine Fiat-Währung wie den US-Dollar oder einen Rohstoff wie Gold gebunden ist.
Diese nichtstaatlichen digitalen Token werden zunehmend bei nationalen und internationalen Transaktionen verwendet, was für Zentralbanken beängstigend ist, da sie kein Mitspracherecht bei der Regulierung dieses Bereichs haben.
Im Mai kam es zum Zusammenbruch von TerraUSD, einem der beliebtesten an den US-Dollar gebundenen Stablecoin-Projekte. kostete die Investoren zig Milliarden Dollar als sie sich in Panik zurückzogen, was manche mit einem Bankrun verglichen haben. Weit verbreitetes Buy-in – und öffentliche PSAs – von angesehenen Finanzinstituten verlieh dem Projekt Glaubwürdigkeit und trieb die Erzählung weiter voran, dass das Ganze legitim sei.
Die Implosion dieses Stablecoin-Projekts führte nach Angaben des Weißen Hauses zu einer Reihe von Insolvenzen, die fast $600 Milliarden an Vermögen vernichteten.
„Digitale Assets und das Mainstream-Finanzsystem verflechten sich zunehmend und schaffen Kanäle für Turbulenzen, die Spillover-Effekte haben“, heißt es im Factsheet des Weißen Hauses.
Der Rahmen fährt fort, Stablecoins herauszugreifen und warnt davor, dass sie störende Läufe hervorrufen könnten, wenn sie nicht mit einer angemessenen Regulierung gepaart werden.
Um Stablecoins „sicherer“ zu machen, sagt die Verwaltung, dass das Finanzministerium „mit Finanzinstituten zusammenarbeiten wird, um ihre Fähigkeit zur Identifizierung und Minderung von Cyber-Schwachstellen durch den Austausch von Informationen und die Förderung einer breiten Palette von Datensätzen und Analysewerkzeugen zu stärken“ und sich mit diesen zusammenzuschließen andere Agenturen, um „aufkommende strategische Risiken im Zusammenhang mit Märkten für digitale Assets zu identifizieren, zu verfolgen und zu analysieren“.
Diese Bemühungen werden auch gemeinsam mit internationalen Verbündeten durchgeführt, darunter die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung und das Financial Stability Board.
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