Während Bitcoin den 100-Tage-Durchschnitt neckt, sagen prominente Händler, dass der letzte Krypto-Bounce konstruktiver aussieht als im August

Risikoanlagen scheinen zinsbullisch auszubrechen, wobei Bitcoin seinen einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) herausfordert, der die August-Rallye abgebrochen hat.

Der Widerstand bei $20.882 könnte diesmal überzeugend gestürzt werden, da prominente Händler der Meinung sind, dass die jüngste Markterholung länger anhält als die vor zwei Monaten.

„Es ist ein bisschen konstruktiver als im August, da sind wir weiter weg von der Hauptstadt mit drei Pfeilen und Celsius [Netzwerk] und Terra Ereignisse und viele weitere Bitcoin-Miner haben ihre Position liquidiert“, sagte Shiliang Tang, Chief Investment Officer beim Krypto-Hedgefonds LedgerPrime.

„Der Angebotsüberhang bei BTC sollte also geringer sein, und die Unternehmen sollten sich bei der Umschichtung von Kapital etwas wohler fühlen, nachdem sich der Staub gelegt hat und die [Federal Reserve] seitdem einige [Zinssatz-]Erhöhungen aus dem Weg geräumt hat“, fügte Tang hinzu.

Das Diagramm von Arcane Research und Luxor zeigt, dass öffentliche Bergleute ihre Münzverkäufe seit Juni verlangsamt haben, als sie ihren Bitcoin-Bestand durch die Liquidierung von 350% der abgebauten Münzen heruntergefahren haben.

Im vergangenen Monat liquidierten die Bergleute nur 681 TP2T der produzierten Münzen, was den Verkaufsdruck auf dem Markt schwächte.

Der Markt scheint nicht mehr wie vor drei Monaten vom Zusammenbruch von Terra, Three Arrows Capital und dem Krypto-Kreditgeber Celsius verkatert zu sein und ist widerstandsfähiger gegen negative Schlagzeilen geworden. Bitcoin blieb Anfang dieses Monats trotz Berichten von US-Bundesbehörden unverändert sind sondieren Drei Pfeile für verschiedene mögliche Rechtsverstöße.

Liquid-Staking-Protokoll Lidos Staking-Ether (stETH)-Token hat kürzlich den Spotpreis von Ether eingeholt und den Rabatt in einem weiteren Zeichen dafür ausgelöscht düstere Sommertage liegen hinter uns.

Außerdem beruht der jüngste Aufschwung des Kryptomarktes auf materiellen Beweisen dafür, dass die Federal Reserve kurz davor steht, das Tempo der Liquiditätsverknappung zu verlangsamen, im Gegensatz zu den Aktien- und Kryptomärkten Anfang August liefen vor sich her bei der Preisgestaltung des sogenannten Fed-Pivots.

Letzte Woche sagte die Fed-Präsidentin von San Francisco, Mary Daly, die Zentralbank sollte es vermeiden, die Wirtschaft in einen „unerzwungenen Abschwung“ zu treiben, indem sie die Zinsen zu stark anhebt. Daly fügte hinzu, es sei an der Zeit, über eine Verlangsamung der Straffung zu diskutieren. Der Reporter des Wall Street Journal, Nick Timiraos, veröffentlichte letzten Freitag einen Artikel, in dem er andeutete, dass die Fed das Tempo der Zinserhöhungen im Dezember auf 50 Basispunkte verlangsamen könnte.

Der Anleihenmarkt scheint sich mit dem Kryptomarkt einig zu sein. Die US-Treasury-Renditen, die blieb erhöht im August, die den Pivot-Hoffnungen der Fed in den Krypto- und Aktienmärkten widersprechen, sind diese Woche stark gefallen, was den Aufschwung bei Risikoanlagen bestätigt. Die 10-Jahres-Rendite ist seit Freitag um 30 Basispunkte auf 41 TP2T gesunken, und die 2-Jahres-Rendite, die empfindlicher auf Zinserhöhungserwartungen reagiert, ist um 20 Basispunkte auf 4,431 TP2T gefallen.

„Die Märkte waren den größten Teil des Jahres optimistisch, nur um durch monatliche Wirtschaftsdatendrucke, die die anhaltende Falkenhaftigkeit der Fed befeuerten, einem Realitätscheck unterzogen zu werden. Möglicherweise beginnen sich die Gezeiten jedoch langsam zu wenden, wobei die Fed auf eine mögliche Verlangsamung der Zinserhöhungen hinweist, nicht auf einen absoluten Schwenk“, sagte Josh Olszweicz, Forschungsleiter beim Fondsmanager für digitale Vermögenswerte, Valkyrie Investments, gegenüber CoinDesk und bemerkte die Schwäche der Renditen und der Dollar-Index.

„Die Märkte waren den größten Teil des Jahres optimistisch, nur um durch monatliche Wirtschaftsdatendrucke, die die anhaltende Falkenhaftigkeit der Fed befeuerten, einem Realitätscheck unterzogen zu werden. Möglicherweise beginnen sich die Gezeiten jedoch langsam zu wenden, wobei die Fed auf eine mögliche Verlangsamung der Zinserhöhungen hinweist, nicht auf einen absoluten Schwenk“, sagte Josh Olszweicz, Forschungsleiter beim Fondsmanager für digitale Vermögenswerte, Valkyrie Investments, gegenüber CoinDesk und bemerkte die Schwäche der Renditen und der Dollar-Index.

Wes Hansen, Director of Trading and Operations beim Krypto-Fonds Arca, sagte: „Die Nachricht vom Freitag, dass die Fed wahrscheinlich damit beginnen würde, die Zinserhöhungen zu lockern, zusammen mit dem wachsenden Chor von Investoren, Politikern und internationalen Agenturen, die dies tun, hat zu einem veränderten Makrobild für die Märkte geführt.“

„Ich würde es schwer finden, zu rechtfertigen, dass dies das Ende des Bärenmarktes ist, aber es gab einige echte Marktveränderungen, die zu dieser Rallye geführt haben“, bemerkte Hansen und fügte hinzu, dass das Szenario, in dem die Inflation abkühlt und es der Fed ermöglicht, sich zu drehen, so sein könnte nahe.

Daten von Pantheon Macroeconomics und dem Substack-Beitrag des Makrohändlers Geo Chen zeigen, dass die Schutzinflation, die größte Komponente des US-Verbraucherpreisindex, bald von einem Gegenwind zu einer Belastung der Gesamtinflation werden könnte.

„Ein dramatisch sinkender Verbraucherpreisindex wird den Beweis dafür liefern, dass die Fed in Zukunft weniger restriktiv sein wird. Jegliche Anzeichen einer Verlangsamung der Zinserhöhungen werden von risikofreudigen Marktteilnehmern wahrscheinlich als unglaublich optimistisch angesehen“, sagte Olszewicz von Valkyrie.

Es wird allgemein erwartet, dass die Fed am 2. November ihre vierte Zinserhöhung um 75 Basispunkte in Folge vornimmt und den Leitzins auf die Spanne von 3,751 TP2T bis 41 TP2T anhebt.

Das dritte Quartal in den USA BIP, die später am Donnerstag fällig sind, die Kernausgaben für den persönlichen Konsum, die am Freitag veröffentlicht werden sollen, und der VPI-Wert vom 10. November könnten die Erwartungen der Fed beeinflussen und Volatilität auf die Vermögensmärkte bringen.