Eine wachsende Zahl von Menschen interessiert sich für Krypto-Investitionen, was bedeutet, dass Finanzberater die verschiedenen Möglichkeiten verstehen müssen, in Kryptowährung und kryptobezogene Strategien zu investieren.
Während die Anlageklasse noch neu ist, insbesondere im Vergleich zum Rest des traditionellen Finanzwesens, gibt es einige verschiedene Möglichkeiten, in Krypto und Kryptounternehmen zu investieren.
Einige dieser Anlagestrategien beinhalten Direktinvestitionen in Kryptowährung und erfordern von Beratern und Kunden eine Reihe neuer Schritte.
Andere Strategien sind bei traditionellen Finanzverwahrern erhältlich und ähneln eher gewöhnlichen Anlagen.
1. Kryptowährungen und Token
Kunden können den Wunsch äußern, Kryptowährung direkt zu besitzen.
Der Aufbau eines Portfolios aus Kryptowährungen und Token ist relativ unkompliziert, muss jedoch über eine Kryptowährungsplattform oder -börse erfolgen. Unternehmen wie Coinbase, Gemini und FTX sind Krypto-Austauschplattformen, die jeder nutzen kann, um Krypto-Assets zu kaufen und zu handeln.
Ähnlich wie bei der Erstellung eines selbstgesteuerten Anlageportfolios bei einer traditionellen Depotbank kann jeder Investor sein eigenes Konto auf einer Krypto-Plattform eröffnen und mit der Investition in beliebige Krypto-Assets beginnen. Von dort aus können Anleger ihre Währung mit einer Hardware-Wallet von der Krypto-Börse in die Selbstverwahrung verschieben. Sie sind jedoch immer noch Eigentümer der Kryptowährung oder des Tokens, wenn sie es an der Börse halten, und sie können sich dazu entscheiden.
Nach der Erstellung eines Kontos an einer Börse und dem Kauf einer beliebigen Anzahl von dort verfügbaren Kryptowährungen müssen die Berater einen Prozess einrichten, der es ihnen ermöglicht, die Konten ihrer Kunden auf diesen Kryptoplattformen routinemäßig einzusehen. Auf diese Weise können sie dem Kunden helfen, Finanzentscheidungen bestmöglich zu steuern.
Einige Kunden bevorzugen möglicherweise diese Methode der Direktinvestition in Kryptowährungen, möchten aber, dass ihr Berater dies für sie tut. Der Berater kann einen SMA-Manager beauftragen, um dies zu erreichen. SMA-Kryptostrategien sind immer noch ein wachsender Teil des Marktes, obwohl einige Firmen diese Strategien entwickelt haben und sie anderen RIAs/Beratern anbieten.
2. Hedgefonds
Kryptowährungs-Hedgefonds werden immer beliebter und es gibt eine ganze Reihe davon.
Diese Hedgefonds ermöglichen es wohlhabenden Anlegern, Krypto in einer ausgelagerten Methode zuzuweisen. Diese Kunden ermöglichen es dem Hedgefonds, der Vermögensverwalter zu sein, anstatt Kryptowährungen direkt zu kaufen und selbst ein Krypto-Portfolio zu verwalten.
Krypto-Hedgefonds können in einen bestimmten Teil der Kryptoindustrie investieren, wie z. B. dezentralisierte Finanzen (DeFi), Stablecoins, Krypto-Mining und Krypto-Handelsunternehmen.
Hedgefonds sind jedoch für akkreditierte Anleger bestimmt und mit einem hohen Risiko für Anleger verbunden. Hedgefonds haben in der Regel auch weniger Liquidität als andere Strategien und haben in der Regel höhere Gebühren, was beides Dinge sind, die Berater sicherstellen müssen, dass ihre Kunden sie verstehen, bevor sie eine Allokation vornehmen.
3. Öffentlich gehandelte Fahrzeuge
Kunden, die in die Krypto-Anlageklasse investieren, aber keine Kryptowährungen direkt kaufen oder einen neuen Verwahrer oder Fonds nutzen möchten, können öffentlich gehandelte Vehikel in Betracht ziehen.
Es gibt ein paar verschiedene öffentlich gehandelte Vehikel, die Berater in Betracht ziehen können, um dieses Ziel zu erreichen.
Bitcoin-Futures-ETFs: Es gibt einige verschiedene börsengehandelte Bitcoin (BTC)-Futures auf dem Markt. Diese ermöglichen es Anlegern, sich an der Preisbewegung von Bitcoin zu beteiligen, ohne Bitcoin direkt zu besitzen. Ein Berater kann entscheiden, dass dies angemessen ist, weil der Kunde ein Preisrisiko wünscht, aber kein Konto an einer Krypto-Börse eröffnen möchte. Es gibt jedoch bestimmte Dinge, die der Berater beachten und seinem Kunden mitteilen muss, wenn er ein auf Futures basierendes Produkt verwendet, darunter unter anderem Kostenquoten, Contango und Backwardation.
Bitcoin-Vertrauen: Der beliebteste Krypto-Trust ist der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Grayscale Bitcoin Trust verwaltet über $12B Vermögenswerte und ist eine bequeme Möglichkeit für Berater und Investoren, über eine traditionelle Depotbank Zugang zu Bitcoin zu erhalten. Aktionäre von GBTC besitzen Anteile an einem Trust und dieser Trust besitzt Bitcoin, aber Aktionäre von GBTC besitzen Bitcoin nicht direkt. Für den Besitz der verschiedenen von Grayscale angebotenen Produkte fallen Gebühren an, und Berater müssen diese Gebühren verstehen. Es ist wichtig zu beachten, dass GBTC derzeit mit einem Abschlag von -331 TP2T auf den Nettoinventarwert gehandelt wird. Grayscale hat bei der SEC beantragt, GBTC in einen ETF umzuwandeln, doch die Umwandlung wurde mehrfach verweigert. Derzeit ist kein Spot-Bitcoin-ETF auf den öffentlichen Märkten der USA verfügbar. [Grayscale gehört wie CoinDesk der Digital Currency Group.]
Krypto- und Blockchain-Unternehmen: Es gibt einige börsennotierte Unternehmen, die sich auf Dienstleistungen im Zusammenhang mit Kryptowährungen oder Blockchain spezialisiert haben. A) Square, PayPal und Coinbase sind allesamt börsennotierte Unternehmen, die in die Kryptoindustrie integriert sind. B) Mehrere Krypto-Mining-Unternehmen stehen auch für den Handel an traditionellen Börsen zur Verfügung. Anleger können Aktien von börsennotierten Krypto-Mining-Unternehmen wie Riot oder Marathon Digital kaufen. C) Technologieunternehmen wie MicroStrategy fallen ebenfalls in die breite Krypto-Kategorie. MicroStrategy ist ein Softwareunternehmen, das auch eine enorme Menge an Bitcoin besitzt. Aufgrund seines Bitcoin-Besitzes korreliert sein Aktienkurs eng mit der Preisbewegung von BTC.
Fonds von Krypto- und Blockchain-Unternehmen: Anleger möchten möglicherweise einen diversifizierten Korb dieser kryptobezogenen Unternehmen kaufen, anstatt einzelne Aktien zu besitzen. Es gibt einige börsengehandelte Fonds, die sich auf kryptobezogene Unternehmen konzentrieren. Der größte ETF (nach AUM) ist der Amplify Transformational Data Sharing ETF (Symbol: BLOX), der über ein Vermögen von über $600.000.000 verfügt. Diese ETFs gelten als „thematische“ Strategien. Sie sind darauf ausgelegt, in ein bestimmtes Thema zu investieren – in diesem Fall Blockchain und Kryptowährung. Berater können diese Mittel als Teil ihrer Strategie für Kunden verwenden.
Wägen Sie die Vor- und Nachteile ab
Während sich die Krypto-Anlageklasse noch in der Entwicklung befindet, stehen Anlegern derzeit einige Strategien zur Verfügung.
Berater müssen die Vor- und Nachteile jeder Methode sowie die mit den verschiedenen Strategien verbundenen potenziellen Vorteile und Risiken verstehen und in der Lage sein, sie ihren Kunden mitzuteilen.
Berater müssen verstehen, wie das Engagement in Kryptowährung ihren Kunden helfen könnte, und dann ihren Kunden bei der Entscheidung über die beste Methode zur Investition in die Anlageklasse helfen.
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