3 Lehren aus dem Krypto-Ausverkauf

Der jüngste Ausverkauf der Kryptowährung war atemberaubend. BitcoinBitcoin -5.2% verlor mehr als 70% seines Wertes seit den Höchstständen im November und Celsius, eine Kreditplattform, kündigte an, dass sie einen erheblichen Teil ihrer Aktivitäten pausieren werde. Die breitere Marktvolatilität scheint sich fortzusetzen, und das digitale Währungsökosystem tut es auch sich abstützen für mehr Schmerzen. Auch wenn das schwankende Umfeld noch lange nicht vorbei ist, lassen sich aus den bisherigen Erfahrungen Lehren ziehen.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse

Nur wenige Sätze fassen das Ethos des Investierens so gut zusammen. Dieser Satz wird so häufig wie das Mindesthaltbarkeitsdatum auf Milch gestempelt und bleibt bei der Leistungsbewertung dennoch oft auf der Strecke. Die Mustererkennung ist ein mächtiges Werkzeug in der Finanzanalyse, aber selbst die erfahrensten Anleger fallen in das Muster Ankerfalle zu denken, dass „diese Zeit wie zuvor sein wird“. Belege dafür sehen wir in der Liquiditätsvorsorge für Institute. Während rational verstanden wird, dass keine Rezession wie die vorherige ist, basiert die überwiegende Mehrheit der Abwärtsplanung auf der globalen Finanzkrise von 2008.

Aber was passiert, wenn die nächste Rezession doppelt so lange dauert? Es ist unmöglich vorherzusagen, ob der nächste Abschwung ein ähnliches Ausmaß und eine ähnliche Langlebigkeit aufweisen wird. In ähnlicher Weise wurde ein Großteil der Aktivitäten rund um Kryptowährungen durch kurzfristige Sprünge katalysiert. Mit steigenden Preisen würde auch das Investitionsvolumen steigen. Pro die Wallstreet Journal, „Die gesamte Marktkapitalisierung von Krypto … erreichte im November mit fast $3 Billionen ihren Höhepunkt.“ Der Rückgang der Kryptopreise ist keineswegs unvermeidlich. Es ist jedoch eine vorsichtige Erinnerung, dass wir unseren Hut nicht vor den gestrigen Ergebnissen hängen sollten.

Geben Sie gesunde Skepsis nicht auf

Ich besuchte die Wharton School an der University of Pennsylvania. Ich habe einen MBA von Kellogg. Mein Hauptberuf ist in Finanzdienstleistungen. Auf dem Papier habe ich alle Qualifikationen einer Person, die Kryptowährung und dezentralisierte Finanzen konzeptionell verstehen sollte. Und doch gebe ich zu, dass ich oft Schwierigkeiten hatte, die Feinheiten des digitalen Währungsuniversums zu kontextualisieren und tatsächlich wirklich zu verstehen.

Ob man in digitale Währungen investiert war oder nicht, wurde in Gesprächen mit Bekannten plötzlich zu einem unsichtbaren Kennzeichen der „Eingeweihten“. Irgendwo in der Begeisterung für das Neue wurde eine gesunde Skepsis beiseite geschoben. Das soll nicht heißen, dass Zweifler völlig zum Schweigen gebracht wurden. Dieser Ausverkauf an den Märkten ist jedoch eine vorsichtige Erinnerung daran, wie wichtig es ist, einen wohlbegründeten konträren Standpunkt zu vertreten.

Es kann in Ordnung sein, an der Seitenlinie zu sitzen

In einer Landschaft, die sich so schnell entwickelt wie die der Fintech, entwickeln sich Produkte, Definitionen und Metriken ständig weiter. Es ist vollkommen vernünftig, eher ein geduldiger Beobachter als ein aktiver Teilnehmer zu sein. Sie müssen sich nicht sofort oder gar keine Meinung bilden. Sie können sich Zeit nehmen, um zu lernen, Fragen zu stellen und Ihre eigenen Schlussfolgerungen zu ziehen.

Was kommt als nächstes?

Dies ist möglicherweise die Spitze des Eisbergs für den Rückgang der Kryptowährungspreise. Die Auswirkungen waren weitreichend: letzte Woche Coinbase MÜNZE -3.5% angekündigt dass es den Personalbestand um 18% reduzieren würde. Während die Volatilität weiterhin in alle Ritzen des breiteren Marktes sickert, muss jeder von uns schwierige Fragen an sich selbst stellen und sich auf neue Realitäten vorbereiten.

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