يتراجع سوق العملات المشفرة ، ولكن تستمر صفقات العملات المشفرة الضخمة في الظهور

يتطلع سوق العملات المشفرة إلى الشتاء بشكل رهيب هذه الأيام. انخفض Bitcoin بأكثر من 70% من أعلى مستوياته في العام الماضي. عبر جميع العملات المشفرة ، قضى الانهيار الأخير على ما يقرب من 1 تريليون تريليون تيرابايت. بصفته الملياردير الرئيس التنفيذي لشركة FTX Sam Bankman-Fried مؤخرًا ضعه، "الناس الذين يملكون المال خائفون."

من المؤكد أن هناك خوفًا يتجول في سوق العملات الرقمية أكثر مما كان عليه الحال في هذا الوقت من العام الماضي. ولكن لا يزال هناك أيضًا اتجاه للتفاؤل الصحي. لا يزال المستثمرون يضخون مبالغ ضخمة من الأموال في الشركات الناشئة المشفرة ، وهم واثقون من أن الأشهر القليلة الماضية ليست سوى أحدث تراجع في دورة طويلة من الازدهار والانهيار وليس أي نوع من العملات المشفرة هرمجدون.

برز Sam Bankman-Fried من FTX كأحد أبرز مؤيدي العملات المشفرة. CQ-Roll Call، Inc عبر Getty Images

قامت شركة FalconX ، وهي شركة وساطة ناشئة معروفة بتقديم صفقات مشتقات التشفير للمستثمرين المؤسسيين ، بجمع $150 مليونًا من التمويل من الفئة D هذا الأسبوع ، مما أدى إلى تقييم 1 تيرابايت 3 تيرابايت 8 مليار - ارتفاعًا من تقييم 1 تيرابايت 3 تيرابايت 3.5 مليار في أغسطس الماضي. زميلتي روزماري ميلر لديه المزيد عن الاستثمارالتي استقطبت مشاركة أمثال GIC و Thoma Bravo و Tiger Global.

بالنسبة إلى Raghu Yarlagadda ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة FalconX ، فإن مشاركة هذه الأسماء الرئيسية وسط سوق بارد له آثار واضحة. قال لـ Rosemarie: "ما يشير إليه هذا هو الإثارة تجاه العملات المشفرة على المدى المتوسط إلى الطويل".

في نفس اليوم الذي أعلنت فيه FalconX عن تمويلها الجديد المكون من تسعة أرقام ، قامت شركة أخرى للتشفير بنفس الشيء. استحوذت Prime Trust ، وهي موفر للعديد من خدمات الحفظ والبنية التحتية للعملات المشفرة ، على $107 مليون لجولتها Series B. زميلتي نينا بامبيشيفا ألقى نظرة فاحصة على خطط Prime Trust للعاصمة الجديدة، والتي تشمل تسهيل استثمار أموال التقاعد في العملات المشفرة.

رفعت شركة ناشئة أخرى تعمل بالوقود المشفر جولتها الضخمة الخاصة بها في وقت سابق من الأسبوع ، حيث أغلق Magic Eden جولة $130 مليون من السلسلة B عند تقييم $1.6 مليار. تدير Magic Eden سوقًا قائمًا على Solana لبيع وشراء NFTs ؛ بصفتي زميلي ماريا غراسيا سانتيلانا ليناريس ملاحظات في قصتها، هو الآن ثالث سوق لـ NFT تقدر قيمته بأكثر من $1 مليار ، وينضم إلى OpenSea و LooksRare.

قبل ثلاثة أشهر ، جمعت Magic Eden $27 مليونًا في تمويل من الفئة A بقيمة $77 مليون فقط ، وفقًا لـ PitchBook. قد يكون سوق NFT الأوسع في حالة تدهور - اعتبارًا من مايو ، انخفضت المبيعات الأسبوعية بأكثر من 90% من ذروة العام الماضي - ولكن هذه الخلفية لم تمنع Magic Eden من تحقيق بعض النمو الهائل.

كشفت شركة تشفير أخرى عن خططها هذا الأسبوع لنوع مختلف من جمع التبرعات. أعلنت شركة Roxe ، التي تسهل مدفوعات blockchain ، عن خططها للاكتتاب العام من خلال الاندماج مع SPAC ، حيث جمعت ما يصل إلى $57.5 مليون من العائدات (على الرغم من أن من المحتمل أن يكون أقل بكثير ، بسبب استرداد المستثمر) مما أدى إلى تقييم $3.6 مليار.

هذه هي المرة الثانية خلال الأشهر الستة الماضية ، قام Haohan Xu ، مؤسس Roxe ، بصفقة SPAC: في يناير ، وافقت Apinify ، منصة تداول العملات الرقمية التي أسسها Xu أيضًا ، في يناير على طرحها للاكتتاب العام بسعر $530 مليون.

مقارنة بالعام الماضي ، قد يكون سوق العملات المشفرة منخفضًا. لكن كل شيء نسبي. قبل عامين ، عندما كان يتم تداول البيتكوين بأقل من $10،000 ، كان من الممكن اعتبار احتمال الوصول إلى $20،000 نجاحًا هائلاً. يعد تدفق التمويلات الناشئة مؤخرًا علامة على أن المستثمرين يعتقدون أن هذه لا تزال مجرد بداية لسوق العملات المشفرة ، وليس بداية النهاية.

أحلام السوق المنخفضة للأسهم الخاصة

كان الاستثمار في الأسهم الخاصة تاريخيًا مجالًا للمؤسسات الكبيرة أو الأفراد الأثرياء جدًا. على الرغم من ذلك ، حددت الصناعة في السنوات الأخيرة مجال نموها الكبير التالي: الأفراد الذين يبلغ صافي ثروتهم سبعة أو ثمانية أرقام بدلاً من تسعة أو عشرة.

تركز الأسهم الخاصة على مدخرات مستثمري التجزئة. جيتي

ووفقًا لما ذكره ، فإن هذا السعي وراء مستثمري التجزئة الأثرياء يكتسب زخمًا قصة نشرت الخميس بقلم زميلي جون حياة. لطالما كان هدف الاستثمار في الأسهم الخاصة هو أنه يحقق عوائد أفضل من المحفظة التي تركز فقط على الأسهم على السندات - على الرغم من أن بعض الباحثين والخبراء ليسوا متأكدين مما إذا كان هذا الوعد يتماشى مع الواقع. وسط التباطؤ الحالي في السوق ، مع انخفاض الأسهم من جميع الأنواع ، تزداد احتمالية الأداء الأفضل في البدائل أكثر جاذبية.

يقول دونالد كالكاني ، كبير مسؤولي الاستثمار في ميرسر أدفايزرز: "هناك شعور بين المستثمرين ، بشكل عام ، بأن هناك مكاسب وفرص في الأسهم الخاصة والائتمان الخاص لم تكن متاحة حتى وقت قريب".

هل تريد المزيد من دفع الأسهم الخاصة نحو تجارة التجزئة؟ وإليك نظرة على سبب وجود بعض منتجات التجزئة للأسهم الخاصة خيبت آمال المستثمرين، وإليك قصة عن شركة ناشئة تحاول تسهيل الأمر أكثر من أي وقت مضى للمستثمرين كل يوم للدخول في PE.

الفرص التقنية لشركة Bain

تعمل Bain Capital في مجال الاستحواذ منذ ما يقرب من 40 عامًا. وقد أطلقت ذراعها Bain Capital Ventures منذ أكثر من عقدين للتفرع إلى استثمارات المرحلة المبكرة. ولكن حتى وقت قريب ، لا تزال هناك فجوة: لم يكن لدى Bain عائلة صناديق تركز على نوع صفقات النمو التي غالبًا ما تكون بمثابة جسر بين استثمارات الشركات الناشئة وعمليات الاستحواذ المبكرة.

لذلك في عام 2020 ، أطلقت الشركة Bain Capital Tech Opportunities ، وأغلقت صندوقها الأول على $1.25 مليار. وهذا الأسبوع ، كانت الوحدة مشغولة في متابعة بعض الفرص التقنية.

يقال إن Bain تهدف إلى جمع حوالي 1T3T1.5 مليار لصندوقها الثاني للفرص التكنولوجية. جيتي

في إحدى الصفقات ، قادت Bain Capital Tech Opportunities استثمارًا بقيمة 590 مليون يورو ($621 مليون) في SumUp ، مقدرةً شركة التكنولوجيا المالية البريطانية الناشئة بمبلغ 8 مليارات يورو. بشكل منفصل ، ضخت الوحدة $150 مليون في Atacama ، وهي شركة كندية ناشئة لإدارة البيانات. بشكل عام ، قامت Bain Capital Tech Opportunities حتى الآن بـ 20 استثمارًا على مدار العامين الماضيين ، وفقًا لـ PitchBook.

تمويل SumUp مثير للاهتمام بشكل خاص. ثمانية مليارات هو رقم كبير ، لكنه لا يصل إلى 20 مليار يورو ، وهو التقييم الذي كان عليه سوموب يقال تسعى في وقت سابق من هذا العام. إن حقيقة أنها فشلت حتى الآن هي أحدث علامة على ضغوط التقييم الجديدة على الشركات الناشئة الأوروبية والشركات الناشئة الكبرى في مجال التكنولوجيا المالية. يحدث SumUp لتحديد كلا المربعين - كما يفعل Klarna ، الذي يقال إنه يواجه انخفاض محتمل في التقييم بمقدار 1T3T30 مليار بجولة تمويل جديدة.

دفع بيرسونيو لجمع التبرعات

ومع ذلك ، لا يتعين على جميع الشركات الناشئة الأوروبية تقليص طموحاتها في التقييم. أعلنت شركة بيرسونيو ، الشركة المبتكرة لبرامج الموارد البشرية ومقرها ميونيخ ، عن تمديد $200 مليون لجولتها E Series بتقييم $8.5 مليار ، ارتفاعًا من تقييم $6.3 مليار عندما كشفت النقاب عن الشريحة الأولية $270 مليون من الجولة في أكتوبر. .

قادت Greenoaks Capital ذلك التمويل الأولي ، وقادت أيضًا تمديد هذا الأسبوع ، مع مشاركة أسماء رئيسية مثل Accel و Index Ventures أيضًا في الجولة الشاملة. تواصل الصفقة بعض النمو السريع للغاية لـ Personio: فقد قُدرت قيمتها بـ $1.1 مليار مع جولة من السلسلة D في أوائل عام 2021 ، وكانت قيمتها أقل من $500 مليون حتى عام 2020 ، وفقًا لـ PitchBook.

ما الذي كان وراء هذا النمو السريع؟ وكيف يقارن وضع بيرسونيو بمثيلات يونيكورن الأوروبية الأخرى مثل كلارنا؟ زميلي إيان مارتن لديه القصة الكاملة عن التمويل.

مصدر