ربما لم يمت التشفير ، لكن هل يجب أن يكون كذلك؟

يحول انهيار FTX شتاء التشفير إلى العصر الجليدي للعملات المشفرة. آنا شاليجينا / جيتي إيماجيس / إستوكفوتو

سيكون من السهل كتابة نعي العملة المشفرة في الوقت الحالي. النظام البيئي التكنولوجي لم ينجح أبدًا في تبرير منطق وجوده تمامًا أو الوصول إلى التبني الجماعي الذي وعد به معززاته لسنوات. الأخيرة الشتاء التشفير يتحول إلى العصر الجليدي التشفير، مع شركة بعد، بعدما شركة يبدو أنه في ورطة ، وعلى الأقل ، مواجهة الأسئلة حول استقرارهم.

وقد بلغت أشهر الاضطرابات في الفضاء ذروتها في انفجار داخلي مذهل لتبادل العملات المشفرة FTX والسقوط المذهل لمؤسسها ، سام بانكمان فرايد. تم الكشف عن عملياته التجارية كارثة، و Bankman-Fried كشخص غير جاد للغاية ومحتال محتمل.

حسب إحصاء من الموقع Web3 يسير بشكل رائع، تم فقد ما يقرب من $12 مليار بسبب عمليات الاحتيال والخداع المشفرة المتعمدة. هذا العدد لا يشمل $8 مليار يبدو أن بانكمان فرايد قد فقده ، ناهيك عن ذلك آخر الأخيرة انهيارات بارزة. (الإفصاح: في شهر أغسطس من هذا العام ، منحت مؤسسة عائلة Bankman-Fried الخيرية ، بناء مستقبل أقوى ، شركة Vox's Future Perfect جائزة منحة لمشروع إعداد التقارير لعام 2023. هذا المشروع متوقف الآن.)

بالنسبة لأولئك الذين يهتمون بالقطاع ، فإن هذا النوع من الشعور يشبه الاستيقاظ من التنويم المغناطيسي في جميع أنحاء العالم. ال الشيء metaverse، التي هي في الأساس اجتماعات Zoom مع رسوم كاريكاتورية بلا أرجل ، لم تكن منطقية أبدًا. لم تفعل هذه الفكرة القائلة بأن صور الأشرار المقطوعة والقرود غريبة المظهر كانت كذلك تساوي ملايين الدولارات كـ NFTs. تم الكشف عن الآلاف من الرموز والعملات المشفرة التي تم نسجها من العدم أنها ليست أكثر من حبوب سحرية. المشروع بعد، بعدما المشروع انهار ، وغالبًا ما أخذ أموال العملاء معهم ، ثم هناك العديد من عمليات الاحتيال الصريحة للعملات المشفرة.

العملات المشفرة ليست مجرد مساحة مالية حيث يرتفع الخط وينخفض الخط ؛ إنه أيضًا مكان يذهب فيه الخط لوطي! ويختفي.

قال فيليب شوميكر ، المدير التنفيذي لشركة Identity.com ، وهي شركة للتحقق من الهوية تعمل في مساحة Web3 ، وخبير في صناعة التكنولوجيا كان رئيسًا لـ متجر تطبيقات Apple. في الوقت نفسه ، هذا ليس جديدًا تمامًا. "مع التشفير ، لدينا هذه الارتفاعات الهائلة وهذه الانخفاضات الهائلة ، وهي أحد الأصول شديدة التقلب ، ونحن نعلم ذلك."

هذا يمكن - وفي أذهان كثير من الناس ، يجب أن - كن ناقوس موت الصناعة. فإنه سوف؟ إيه.

"عدنا إلى العصور المظلمة فيما يتعلق بالثقة في العملات المشفرة"

مرت Crypto بسلسلة من دورات الازدهار والكساد وعدد من الانهيارات البارزة على مر السنين. في عام 2014 ، Mt.Gox ، وهي بورصة تشفير مقرها طوكيو ، أفلست بعد خسارة مئات الآلاف من عملات البيتكوين. في عام 2017 ، السلطات الأمريكية اغلاق الصرف BTC-E وسط مزاعم غسل الأموال. (الإفصاح هنا: لقد استثمرت حوالي $100 في Litecoin في البورصة قبل بضع سنوات ، وقد ضاعت هذه الأموال تمامًا.)

في عام 2019 ، دخلت بورصة العملات المشفرة الكندية Quadriga تحت. قررت السلطات الكندية في وقت لاحق أنه كان مخطط بونزي دبرها مؤسس قبل سقوطها ، مات في ظروف غامضة. الساحة مليئة الحيل والمخططات وما يسمى تسحب البساط و مضخات ومقالب. هناك تلويح يدوي مستمر من المنظمين وواضعي السياسات والنقاد بأن هناك شيئًا ما يجب القيام به بشأن العملات المشفرة ، ولكن بالضبط ما هو هذا الشيء يظل ضبابيًا في أحسن الأحوال. حتى وقت قريب جدًا ، كان الكثير من هؤلاء المشرعين وصناع القرار يستمعون إلى Bankman-Fried.

قد يكون التشفير هو القط الذي لديه تسعة أرواح ؛ ليس من الواضح ما هي الحياة التي تعيشها الآن.

"هناك الكثير من الناس الذين يقولون لك ،" مرحبًا ، ينهار السوق كل بضع سنوات. " قال جاكوب سيلفرمان ، الصحفي الذي يعمل حاليًا على كتاب على التشفير والاحتيال مع الناقد والممثل المشفر بن ماكنزي. "كان من المفترض أن يكون سام هو الرهان الآمن." الشيء ، في التشفير ، قد لا يكون هناك شيء من هذا القبيل.

انهيار FTX سيء سيء

ما حدث مع FTX وانهيارات العملات المشفرة الرئيسية الأخرى في الأشهر الأخيرة يعد أمرًا سيئًا للعملاء والمستثمرين والصناعة نفسها. من المرجح أن يفكر أصحاب رؤوس الأموال المجازفة مرتين قبل الاستثمار في مشروع التشفير التالي الذي يسبقهم. الاهتمام من المستثمرين الأفراد في الفضاء تباطؤ أسفل. وقد فتح بعض المستثمرين المؤسسيين الذين كانوا متشككين سابقًا في المجال أمامه إلى حد ما في السنوات الأخيرة مع ارتفاع الأسعار وأصبح من الواضح أن هناك أموالًا يجب جنيها. Bridgewater's Ray Dalio ذهب من تحذير من إمكانية حظر البيتكوين للاعتقاد بأنه قد يكون بديلاً شبيهاً بالذهب. الآن ، من المرجح أن تصبح المؤسسات مترددة بشأن مدى مشاركتها التي تريدها.

أخبرني أحد كبار نواب الرئيس في أحد صناديق التحوط الرئيسية: "لا تريد أن تكون آخر شخص يدخلها ، ولكن من الواضح أن هناك خطرًا من الدخول في هذا الأمر بالكامل ، لذلك كنا نسير ببطء شديد". طلب عدم الكشف عن هويته للتحدث بصراحة عن الوضع. "لم نكن مهتمين بنشاط منذ خمس سنوات ، ونحن الآن نشتغل. هل سيؤدي هذا إلى جعل اللاعبين المؤسسيين أكثر خوفًا؟ لا يمكن أن يجعل أي شخص أكثر راحة عند معرفة أن أحد نظرائك الرئيسيين جاهل ، بسبب عدم وجود كلمة أفضل. هذا مرعب فقط ".

قال متداول في صندوق تحوط بارز آخر إنه لم يتحدث مع أي شخص في مجال التمويل التقليدي يعتقد أن العملات الرقمية "ستموت" ، على الرغم من أنه أضاف أنه "من الواضح أن التوقعات قد تقلصت قليلاً". اعترف أنه في الأشهر الأخيرة ، نظر إلى Bankman-Fried وتساءل كيف كان هو وآخرون يحققون بعضًا مما كان من المفترض أن يكون نجاحًا تجاريًا هائلاً. "كانت هناك لحظات عندما كنت أجلس هنا حيث كنت مثل ،" هل أنا في الواقع مجرد أحمق سخيف؟ لم أفهم ، كيف يربح هؤلاء الرجال كل هذا القدر من المال؟ والآن أنا مثل ، "لا ، لا ، في الواقع ، لقد فهمت بالضبط ما كان يحدث هنا."

لنكون واضحين ، ما كان يحدث هنا هو الكثير من تم اختلاق أموال مزيفة وخسر الكثير من الأموال الحقيقية. قال ديفيد جيرارد ، مدون التشفير البارز وناقد مقيم في المملكة المتحدة. كانت التزاماتهم حقيقية ، لكن أصولهم كانت خيالية.

"لم يكن تفجيرًا محتجزًا ، إنه منتشر بشكل واضح"

تسبب سقوط FTX في انتشار العدوى عبر صناعة العملات المشفرة ، مع الآخرين الشركات التي وقعت في أزمة. كانت هناك قعقعة من أكثر حالات الإفلاس في الأفق ، وتبادل Coinbase الأمريكي شهدت انخفاضًا هائلاً في قيمتها السوقية.

"من الواضح أنها سحابة فائقة الظلام. والشيء المؤسف الآخر هو أنها لم تتأثر فقط بـ FTX ، بل إنها تنتشر لتؤثر على الكثير من الصناديق والشركات الناشئة المختلفة في هذا المجال والتي كان لها دور كبير جدًا في بناء هذه الصناعة بأكملها ، كما قالت كيتلين كوك ، رئيسة التسويق والاتصالات. في Hxro Labs ، أحد المساهمين في Hxro ، وهي بنية أساسية لمشتقات التشفير لبناء الشبكات. "لم يكن تفجيرًا محتجزًا ، إنه منتشر بشكل واضح."

قال دوج كولكيت ، مؤسس Crocodile Labs ، التي تطور بورصة عملات لامركزية ، إن هناك الكثير من المشاريع التي لها علاقات مع FTX والتي تم إغلاقها تمامًا الآن. "حتى الأسبوع الماضي ، كان لديهم سنوات من العرض. هذا هو الصفر الآن ، "قال.

وهي ليست مشكلة مالية فقط ، إنها مشكلة معنوية. العديد من المؤمنين ببناة العملات المشفرة ، الأشخاص المكرسون للقضية والمتشابكون في ثقافة HODL - متمسكون بالحياة العزيزة - سوف يظلون في مكانهم. لكن ليس الجميع.

"لم أتحدث أبدًا مع الكثير من الأشخاص في الفضاء والذين كانوا في الفضاء بدوام كامل لسنوات والذين قالوا ،" أعتقد أنني انتهيت ، أعتقد أنني لا أستطيع فعل ذلك بعد الآن "، قال كولكيت قال. خسر الناس مبالغ كبيرة ، ودمرت مشاريعهم. حتى لو لم تفعل ذلك ، فلديك أصدقاء في الفضاء تم وصفهم للتو. إنه مزاج متشائم للغاية في الوقت الحالي ".

الجميع يكره سام

يجب أن نذهب دون أن نقول إن لدى Bankman-Fried الكثير من الأعداء في الوقت الحالي.

لقد بذل جهودًا كبيرة لوضع نفسه وشركاته في قلب سرد العملات المشفرة في السنوات الأخيرة من خلال استضافة مؤتمرات مبهرجة ، وإقامة شراكات مع كبار المشاهير ، والتحاور مع المنظمين ، والقيام باستثمارات مبذولة ، وضخ تبرعات كبيرة في القضايا السياسية والخيرية. لقد اجتذب الكثير من المؤامرات والتغطية الإعلامية - نجل محامين خياليين ذهبوا إلى كلية فاخرة ، عبقري أشعث يبدو أنه اكتشف هذا النظام المربك برمته.

أخبرني نيراج أغراوال ، مدير الاتصالات في Coin Center ، وهو مركز أبحاث يركز على السياسة النقدية ، في رسالة نصية أنه لا يشعر أن هناك "الكثير ليقوله" عن Bankman-Fried. قال: "إنه أمر مزعج أن شخصًا واحدًا يمكنه إحداث الكثير من الضرر".

من بين أولئك الذين عملوا على إضفاء الشرعية على التشفير من حيث السياسة والتنظيم ، هناك شعور بالإحباط امتص Bankman-Fried كل الهواء من الغرفة بعد ارتفاع سريع جدًا. "يمكنك" التواصل "لمدة عقد من الزمان ، ثم يأتي رجل واحد ويلغي أي شيء جيد قمت به ،" قال جيري بريتو ، المدير التنفيذي لمركز كوين ، على تويتر. "كندة محبطة."

كان هناك أيضًا شعور بأن Bankman-Fried كان يحاول دفع المنظمين وصانعي السياسات في اتجاهات من شأنها أن تكون في صالح شركته - وهو أمر عارضه الكثيرون في الصناعة ، بما في ذلك مؤسس Binance الذي ساعد في نهاية المطاف في تنظيم انهيار FTX.

يقول بعض الأشخاص في الصناعة أن هذا دليل على أن التبادلات المركزية مثل FTX لن تعمل. يقولون أن التمويل اللامركزي ، أو DeFi، الذي يحاول تكرار الكثير من النظام المالي ، ولكن بدون وسطاء والاعتماد إلى حد كبير على العقود الذكية ، هو الطريق. قال تارون شيترا ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Gauntlet Networks ، وهي منصة نمذجة مالية لشبكات البلوكشين: "في DeFi ، ترى كل قرض منفرد". "لقد أبرمت هذا العقد وتم محو بياناتك يعني أنك تحملت مخاطر غير مسؤولة. بينما في هذا الفضاء المالي المركزي ، فإنهم فقط يسمحون للناس بالاستمرار في تحمل مخاطر غير مسؤولة بأموال العملاء ".

ومن الجدير بالذكر أن الكثيرين في مساحة DeFi قلقًا من أن التشريع الذي يدعمه Bankman-Fried قد يقتل DeFi تمامًا في الولايات المتحدة ، مما يمنح البورصات المركزية مثل FTX دفعة هائلة.

الحجة القائلة بأن DeFi هي الإجابة على هذا الأمر يصعب تقبلها ، على الأقل في الوقت الحالي. لسبب واحد ، لا يزال DeFi مكانًا ناشئًا يصعب على المستخدمين العاديين التنقل فيه. في كثير من الأحيان عرضة لعمليات الاحتيال، أيضاً. وبغض النظر عن ذلك ، فإن معظم الأشخاص العاديين الذين ينظرون إلى مساحة التشفير لن يحصلوا على الفرق حقًا.

"من منظور واحد ، وخاصة بناء بروتوكولات لامركزية تتنافس أو تأمل في توفير بديل للتبادلات المركزية مثل FTX ، نأمل أن يتحرك جزء من الأشخاص ويدركوا الفرق هناك على الأقل. لكن الحقيقة هي أن 90 في المائة زائد ، يشوه المساحة بأكملها ، "قال كولكيت.

لا يقدم Bankman-Fried لنفسه أي خدمة هنا اخماد تغريدات غريبة، إعطاء مقابلات رهيبة للصحفيينو في تبادل DM مع Kelsey Piper من Voxيبدو غافلاً عن ثقل الوضع وعواقبه. سحب الستار عن عمليات أعمال الصبي العبقري والميزانية العمومية يكشف عن فوضى كاملة وشاملة.

"لا أصدق أنهم كانوا بهذا الغباء"

قال نائب رئيس صندوق التحوط: "لطالما اعتقدت أنه تاجر صافت العينين يعمل في شركة اعتقدت أنها قذرة بعض الشيء". "حتى لو تم تصديق نصف التقارير و ايداع الافلاس دقيقة ، هذا عرض سخيف. لا أصدق أنهم كانوا بهذا الغباء ".

سيقول الأشخاص المشفرون أن Bankman-Fried كان خارجًا عن المألوف ، ويحاولون الآن إبعاد أنفسهم عنه. لكن ليس من الواضح إلى أي مدى كان هو و FTX غريبًا حقًا. مرة أخرى ، هذه الأنواع من الانفجارات في العملات المشفرة ليست غير شائعة تمامًا. قال سيلفرمان: "تم إعداد [Crypto] لإنتاج أشخاص مثل Sam أو رفع مستوى أشخاص مثل Sam".

إذا تراجعت خطوة إلى الوراء ، فهناك الكثير من الثقافة المالية وبدء التشغيل ، حيث تمكنت بعض الشخصيات من تزييفها حتى يتمكنوا من تحقيقها ، وبعد ذلك ، في نهاية المطاف ، تم القبض عليهم وهم يقومون بتزويرها. (انظر: بيرني مادوف و إليزابيث هولمز.)

ربما لا يكون السؤال هو ما إذا كانت العملة المشفرة ستموت ولكن ما إذا كان ينبغي ذلك

في الأساس ، لم يصرح أحد ممن تحدثت إليهم بخصوص هذه القصة على جانبي نقاش العملات المشفرة بأنهم يعتقدون أن هذه هي نهاية الصناعة ، على الرغم من أسباب اختلافهم.

قالت هيلاري ألين ، أستاذة القانون في كلية القانون بالجامعة الأمريكية بواشنطن والخبيرة في تنظيم الاستقرار المالي - وهي ليست من محبي العملات المشفرة - إنها لا ترى أن الجهود المبذولة للحصول على موافقة الحكومة عليها تتوقف ، بالنظر إلى كيفية توقفها. الكثير من المال ، على الرغم من الخسائر الكبيرة ، لا يزال على المحك. وقالت: "لا يزال هناك أشخاص في صناعة العملات الرقمية يضغطون من أجل تشريع من شأنه أن يسمح بالوصول المشفر إلى شبكة الأمان الحكومية للسماح لها بالاستمرار". "الخطاب من الأشخاص الذين لديهم مواقع عملات رقمية كبيرة هو كلام ساخر تمامًا لأن التشفير ليس له قيمة إذا لم يكن لديك من تبيعه له. لديهم مصلحة في الحفاظ على هذا الخطاب. هناك الكثير من التكلفة الغارقة هنا ".

يعتقد أليكس جلادستين ، كبير المسؤولين الإستراتيجيين في مؤسسة حقوق الإنسان والمدافع إلى حد كبير عن البيتكوين لأسباب إنسانية وعابرة للحدود ، أن العملة المشفرة لا تزال "دورية" وأن دورة الصعود ستعود. قال: "إنها نكسة هائلة لصناعة العملات الرقمية ، وآمل أن يتعلم الناس الدروس الصحيحة". (درس واحد هنا: لا تترك أموالك في بورصة العملات المشفرة ، حقًا ، حتى لو كانت هذه التبادلات المشفرة أسهل في الاستخدام وتعد بأنها مخادعة فائقة على متنها.)

قال جوناثان فيكتور ، رئيس النظام البيئي في Protocol Labs ، وهو مختبر بحث وتطوير مفتوح المصدر ، إنه يرى هذه اللحظة على أنها "إعادة تعيين" و "نهاية حقبة معينة من العملات المشفرة ببراعة الأشخاص الذين يقومون بالأشياء". لكنه يرى أنها فرصة لمواصلة المحاولة وإنشاء شيء مفيد في الفضاء. "إنها تخلق بالتأكيد ضوضاء ، وتؤثر ، على المدى القصير ، على الإدراك العام للأشياء ، ولكن في النهاية آلة الوزن الحقيقية لكل هذه الأشياء هي: هل نبني أشياء ثمينة؟" هو قال.

ربما يكون صحيحًا أن هذا مجرد انهيار آخر للعملات المشفرة وأنه في غضون X من السنوات من الآن ، سنشهد طفرة أخرى. (ذكرت صحيفة شروط فورتشن أن بعض شركات رأس المال الاستثماري تبحث بالفعل عن مكان تودع أموالها في الحلبة التالية.) من المحتمل أن تبدو مختلفة ، لأنها دائمًا ما تكون كذلك ، ومن المحتمل أن يكون لديها لاعبون وتقنيات ومختصرات جديدة يتعين علينا جميعًا تعلمها حول ما إذا كنا نريد اللعب على طول. وبعد دورة الازدهار تلك ، دعونا نواجه الأمر ، من المحتمل أن يكون هناك انهيار آخر.

ولكن ربما يكون هناك تمييز هنا بين ما سيحدث وما يجب أن يحدث. تشفير ليس رائعًا لكوكب الأرض، إنه متقلب ومضارب بشكل كبير ، ويكلف الكثير من الناس الكثير من المال الذي ينتج عنه ألم حقيقي للغاية. أنا لا أقول أنه لا توجد جوانب إيجابية له أو أرفض احتمال أن تتحقق إمكاناته يومًا ما. لكن عليك أن تتساءل عن مقدار ومدة أي من هذا يستحق كل هذا العناء.

يبقى التشفير إلى حد كبير حلاً في البحث عن المشاكل، وأثناء عملية البحث ، يتسبب في الكثير من المشكلات من تلقاء نفسه.

مصدر