مذبحة العملات المشفرة تخيف المستثمرين

بعد الارتفاع المذهل في عام 2021 ، شهدت عملة البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة انخفاضًا حادًا. منذ نوفمبر 2021 ، عندما وصلت Bitcoin إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند $68،789 ، فقد فقدت ثلث قيمتها لتصل إلى السعر الحالي البالغ $22،948. شهدت Ethereum ، وهي عملة تشفير شهيرة أخرى ، انخفاضًا بأكثر من 65% منذ نوفمبر لتصل إلى السعر الحالي البالغ $1،724 (اعتبارًا من 28 يوليو 2022).

رجل الأعمال الهند

المشغلات التي تقود تحطم العملة المشفرة

يلقي المطلعون على الصناعة باللوم في الانهيار الأخير للعملات المشفرة على عمليات البيع الكبيرة من قبل المستثمرين ، بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. التضخم المرتفع وعدم اليقين الاقتصادي الناجم عن الغزو الروسي لأوكرانيا مسؤولان أيضًا عن الانهيار الحالي في سوق العملات المشفرة. تشمل العوامل الأخرى سقوط مشاريع التشفير المعروفة بما في ذلك Terra LUNA و Celsius.

يقول Rajagopal Menon ، نائب رئيس Wazir X ، "لقد كان أداء جميع فئات الأصول رهيبة منذ بداية العام الجديد. تضخ الحكومات في جميع أنحاء العالم الأموال بسبب كوفيد. كان يأمل في إمكانية السيطرة على التضخم لبعض الوقت ، لكنه أدرك أنه ليس بالأمر السهل. تتطلب السيطرة على التضخم زيادة في أسعار الفائدة. وعندما تفعل ذلك ، يتم امتصاص كل الأموال المجانية من النظام. ينتقل الناس إلى موانئ آمنة مثل الذهب والسلع الأخرى ، وهذا يؤثر على السلع الأكثر خطورة مثل العملات المشفرة ". "الاستثمار في العملات المشفرة يجري في دورات مدتها 4 سنوات والانخفاض الحالي ليس بالأمر الجديد. يقول فينيت بودكي ، الشريك الإداري ، سايفر كابيتال ، وهي شركة رأس مال استثماري مقرها دبي: إنه مشابه لأسواق الأسهم ، التي هي أيضًا في منطقة هابطة.

وفقًا لخليل الله بايج ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Koinbasket ، فإن الانهيار مختلف هذه المرة. أخبر Entrepreneur India ، "هذا لأن مؤسسات الويب 2 التقليدية لديها تجربة لأول مرة لتقلبات سوق العملات المشفرة وقد أدرك متداولو العملات الرقمية كيف يتفاعل اللاعبون المؤسسيون التقليديون معها."

العديد من "الدب والثور" يركض من قبل

هذه ليست المرة الأولى التي تتعطل فيها العملات المشفرة. هذه العملات متقلبة للغاية وشهدت العديد من موجات "الهبوط والصعود" من قبل. في عام 2018 ، تراجعت عملة البيتكوين بنسبة تصل إلى 80 في المائة ، وخسرت أكثر من 50 في المائة سبع مرات في الماضي. ولكن على عكس ما سبق ، يبدو أن انخفاض الأسعار هذه المرة كان له تأثير أكبر مع احتفاظ المزيد من الأشخاص والمؤسسات بهذه العملات. يشعر الناس بالقلق لأنهم لم يروا شيئًا كهذا ، لكنه حدث مرات عديدة في الماضي. التقلب هو سمة من سمات فئة الأصول هذه لأن معظم الأسواق أغلقت طوال الليل ، خلال عطلة نهاية الأسبوع ، لكن أسواق العملات المشفرة تظل مفتوحة لمدة 365 يومًا في السنة و 24/7 ، كما يقول مينون.

ذعر المستثمرين

تبين أن الانهيار الأخير للعملات المشفرة كان بمثابة اختبار حتى للمستثمرين على المدى الطويل ، الذين يفقدون نومهم بعد رؤية مكاسبهم تتلاشى بين عشية وضحاها. السؤال الكبير الذي يدور في أذهانهم الآن هو: هل سوق التشفير آمن؟

يشرح بودكي ، "يجب على الشخص أن يفهم ما إذا كان مضاربًا أو مستثمرًا ، وهو ما يعني وجهة النظر في الوقت المناسب بشأن الاستثمار. إذا كان المرء يبحث عن عائد 10x غدًا ، فلن يحدث ذلك ولكن خلال 4 إلى 10 سنوات القادمة ، ستوفر العملة المشفرة عوائد هائلة مقارنة بالأسهم أو العقارات أو الذهب أو أي فئة أصول أخرى ". يوافق مينون ، "عندما كانت عملة البيتكوين عند $67000 ، كان الناس يصطفون لشرائها والآن يتم تداولها بأقل من 1 تيرابايت 3 تيرابايت ، 20.000 ، يقولون إنها ستنخفض إلى الصفر. إنها لاعقلانية القطيع. السعر عاطفة. عندما يكون هناك دم في الماء ، تدخل جميع أسماك القرش ".

ومع ذلك ، يوصي خبراء الصناعة بالاستثمار في عقود أصغر. "إذا أراد المرء تنويع المحفظة والبقاء ملتزماً لمدة 5-10 سنوات ، فمن المحتمل أن يمنح الاستثمار في الصناديق المشتركة عائدات تتراوح بين 12 و 151 تيرابايت ، ولكن إذا كان المرء يريد ربحًا ، فيمكنه استثمار ما لا يقل عن 51 تيرابايت 2 تيرابايت المال في بيتكوين. ولكن يجب على المرء أن يشتري باستمرار على مدى فترة زمنية لأنه لا يمكنك توقيت السوق "، يضيف مينون. "إنها فرصة مرة واحدة كل 5 سنوات حيث يمكن للمستثمرين العثور على مشاريع تشفير محنك بخصم الثلثين. أفضل طريقة لتحسين محفظة الفرد هي تخصيص المزيد من الأموال للشركات الكبرى مثل Bitcoin و Etherium و Polkadot و Polygo و Chainlink. يجب على المبتدئين ألا يخصصوا أكثر من 10% من مدخراتهم نحو العملات المشفرة لأنها فئات أصول شديدة التقلب ومحفوفة بالمخاطر "، يضيف Baig.

في حين أنه لا يزال من غير الواضح إلى متى ستستمر مذبحة التشفير ، يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار حقيقة أن Bitcoin إلى جانب عملات التشفير الأخرى قد انتعشت دائمًا. في السوق الهابطة 2017-2018 ، هبطت عملة البيتكوين إلى 83% ضخمة ، من $19،423 إلى $3،217. ولكن بحلول نوفمبر 2021 ، وصل إلى 1 تيرابايت 3 تيرابايت 68789. خلال نفس الفترة ، انخفض الإيثيريوم من $1،448 إلى $85. لكنها قفزت إلى $4،850 في نوفمبر.

تحويل العملات المشفرة إلى عملات مستقرة: فكرة حكيمة؟

في حين أن العملات المشفرة مثل Bitcoin و Ethereum متقلبة للغاية ، ترتفع وتنخفض يوميًا وحتى ساعة ، تعد العملات المستقرة بالحفاظ على قيمتها لأنها مرتبطة 1: 1 بقيمة العملة الورقية ، مما يعني ، على سبيل المثال ، كل 1 USDT (USD Tether ، أكبر عملة مستقرة للقيمة السوقية) تساوي 1 دولار أمريكي. هناك العديد من العملات المستقرة المتداولة ، مع عملات مختلفة لها آليات مختلفة لتضمين عملاتها المستقرة. المقال بقلم Boxmining بعنوان مقارنات العملات المستقرة: أيهما أفضل؟ تنص على أن الكثيرين قاموا بتحويل عملاتهم المشفرة إلى عملات مستقرة بدلاً من ذلك "لتأمين" سعر عملاتهم المشفرة وكنقطة انطلاق لصرف العملات المشفرة إلى عملات رقمية. يسمح هذا للفرد بالاحتفاظ بعملاته المربوطة بالدولار في البورصات أو المحافظ الباردة / الساخنة ، لذلك عندما تأتي لحظة القفز مرة أخرى إلى السباق الصاعد ، يمكنهم القيام بذلك في غضون دقائق دون الاضطرار إلى التعامل مع المنحدرات الورقية. بدلاً من ذلك ، لتحويل عملاتهم المستقرة بسهولة إلى عملات ورقية للإنفاق. ومع ذلك ، تحذر المقالة أيضًا من أن العملات المستقرة قد تكون صعبة للغاية لفك حزمها وتحليلها ، خاصة عند الحديث عن عملات خوارزمية مستقرة غير مضمونة ، والتي تبدو جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها ، وفي بعض الحالات ، تكون كذلك.

لوائح التشفير حول العالم

تختلف لوائح التشفير في جميع أنحاء العالم. على عكس العملات الورقية ، وهي عملات تصدرها الحكومة وتحظى بدعم الدولة السيادية ، فإن العملات المشفرة ، من ناحية أخرى ، هي عملات رقمية لامركزية أو أصول يتم تجميعها معًا من خلال تقنية blockchain.

لقد أدركت بعض الدول قوة اللامركزية للعملات المشفرة ، وجعلت Bitcoin مناقصة قانونية. وتشمل هذه دولًا مثل السلفادور وجمهورية إفريقيا الوسطى. في الوطن ، نمت استثمارات العملات المشفرة على الرغم من أي تنظيم دقيق من الحكومة أو البنك المركزي. في عام 2018 ، حاول RBI فرض حظر من خلال تقييد التسهيلات المصرفية على بورصات العملات المشفرة. ومع ذلك ، فقد استبعدته المحكمة العليا على أسس دستورية وتبادل فعلي للحقوق الأساسية. في الآونة الأخيرة ، وصف حاكم بنك الاحتياطي الهندي شاكتيكانتا داس العملات المشفرة بأنها "خطر واضح" وقال إن أي شيء يستمد قيمته على أساس التخيل ، دون أي أساس ، هو مجرد تكهنات تحت اسم معقد.

يقول نيرمال رانجا ، CRO ، Zebpay ، "لقد كان هذا نقاشًا مستمرًا منذ فترة طويلة كان يحدث في الهند منذ سنوات حتى الآن ، وأنا على رأيي بأن أي تنظيم مهما كان صارمًا قد يكون أفضل للنظام البيئي في الهند وفي أي مكان حول العالم. يجب على صانعي السياسات ومتسابقي الصناعة التعاون وتنسيق الجهود لجعل هذا النظام الإيكولوجي أفضل تنظيماً ". لم يتم طرح قانون العملة المشفرة وتنظيم قانون العملة الرقمية الرسمي ، 2021 ، الذي يسعى إلى حظر جميع العملات المشفرة الخاصة في الهند ، من قبل الحكومة في البرلمان.

Crypto TDS تهديد آخر؟

على الرغم من عدم وجود تنظيم واضح فيما يتعلق بالعملات المشفرة ، فقد فرضت حكومة الهند ضريبة دخل بنسبة 30 في المائة على العملات المشفرة اعتبارًا من السنة المالية الجديدة. علاوة على ذلك ، اعتبارًا من 1 يوليو ، فرضت الحكومة نسبة 1٪ TDS على جميع معاملات العملة المشفرة. لكن هذا لم يسير بشكل جيد مع التجار.

في استطلاع رأي المتداولين الذي شمل 9500 مستجيب بواسطة WazirX ، بورصة العملات المشفرة في الهند ، و Zebpay ، اعتقد 83% من المتداولين أن تطبيق الضريبة الأخير قد أعاق تكرار تداولهم. بالإضافة إلى ذلك ، يفكر حوالي 24% من المستجيبين في تحويل أنشطتهم التجارية إلى التبادلات الدولية بسبب الضرائب المرتفعة. علاوة على ذلك ، تداول 29% من المستجيبين أقل من فترة ما قبل الضريبة.

وفقًا للاستطلاع ، باع 27% من المستجيبين أكثر من 50% من محفظتهم قبل الأول من أبريل ، في حين تم بيع 57% تحت 10%. في السيناريو الحالي ، ستنخفض الإيرادات من تحصيل الضرائب للحكومة حيث قال 27% من العملاء (34% تاجر و 23%) إنهم سيتداولون أقل من السابق بسبب سياسة الضرائب الحالية. "يجب أن يكون النظام الضريبي متوازنًا لتشجيع المشاركة وإنعاش أحجام التداول". قال مينون.

ويشير التقرير أيضًا إلى أن الأشخاص الأكثر تضررًا هم جيل الألفية مقارنة بنظرائهم الكبار. قام 28% من المستجيبين الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و 35 ببيع أكثر من 50% من ممتلكاتهم قبل 1 أبريل. أيضًا ، يرغب 23% في نقل ممتلكاتهم إلى بورصة دولية للاستفادة من مناخ ضريبي أكثر ملاءمة. استمر حاملو الخدمة في الاحتفاظ بمراكزهم ، حيث قال 45% إنهم سيحتفظون بمواقعهم. وهذا يدل على إيمانهم بأن الأحكام الضريبية ستكون أكثر ملاءمة على المدى الطويل.

ومع ذلك ، ينظر بعض خبراء الصناعة إلى الضرائب المفروضة على العملات المشفرة على أنها خطوة إيجابية. يقول سريفار هارلالكا ، الشريك المؤسس ، فليبي ، "لقد كانت الخطوة الأولى للاعتراف بالعملات المشفرة في الميزانية العمومية للفرد ، ورأت الصناعة بأكملها ذلك بشكل إيجابي. ومع ذلك ، فإن المطبوعات الدقيقة جعلت الضرائب مماثلة لمكاسب المقامرة ، حيث على عكس حالة الأسهم ، لا يُسمح بتعويض الخسائر مقابل المكاسب ".

CBDT يعالج المخاوف

في حين أن CBDT تجاهلت الالتماس لخفض معدل TDS إلى 0.01 أو 0.05 في المائة ، فقد أوضحت السلطة إمكانية تطبيق أحكام TDS. لقد تناولت المخاوف التي أثارتها الصناعة وساعدت المتداولين والبورصات على توجيه حالة عدم اليقين التي أحاطت بفضاء التشفير في الهند. وفقًا لـ CBDT ، يتم تطبيق 1٪ TDS على المدفوعات نحو العملات المشفرة التي تتجاوز 10000 روبية هندية في سنة مالية أو 50000 روبية هندية سنويًا لمجموعة معينة من الأشخاص ، أي الأفراد أو HUFs المطلوب تدقيق حساباتهم.

من المفترض أن تقدم التبادلات بيانًا كل ربع سنة لجميع المعاملات وتضمينها في إقرار ضريبة الدخل لهذا التبادل. تتطلب المعاملات من نظير إلى نظير من المشتري خصم الضريبة قبل دفع المقابل. إذا تم تسهيل المعاملة عن طريق التبادل ، فيمكن للبورصة خصم TDS. ستشهد عمليات تداول العملات المشفرة إلى العملات المشفرة خصمًا ضريبيًا على كل من الأصول الموجودة في الزوج. يقترح المجلس المركزي للضرائب المباشرة أن يتم تحويل خصم الضريبة العينية على الفور إلى Bitcoin أو Ethereum أو Stablecoins أي عملة tether أو USD ويجب تحويل هذا الرصيد المتراكم إلى الروبية الهندية في منتصف الليل كل يوم.

ضريبة التشفير: الولايات المتحدة الأمريكية مقابل الهند

هناك تناقض صارخ عندما يتعلق الأمر بكيفية تعامل الهند والولايات المتحدة الأمريكية مع تصنيف الأصول المشفرة. صنفت الحكومة الهندية الأصول المشفرة على أنها "أصول رقمية افتراضية" في جلسة ميزانية الاتحاد للسنة المالية 2022-2023. ينطبق بند ضريبة الدخل الجديد فقط على الأصول الرقمية الافتراضية حيث لا تعتبر هذه الأصول مشابهة للأصول الأخرى. يجب دفع ضريبة بنسبة 30 في المائة على الأرباح المكتسبة من نقل أصول التشفير. لا يسمح بخصم من سعر بيع الأصل ليتم تعديله باستثناء تكلفة الحصول عليه. يعد عدم وجود مؤشر في نظام الضرائب الهندي بمثابة لعنة لمستثمري العملات المشفرة الهنود حيث يواجهون معدل ضريبة بنسبة 30 في المائة بالكامل ونسبة ضريبة إجمالي بنسبة 1 في المائة بغض النظر عن فترة الاحتفاظ.

ومع ذلك ، يتم التعامل مع العملات المشفرة كأصول رأسمالية في الولايات المتحدة. تحويل عملة مشفرة بربح يجعل الشخص مسؤولاً عن دفع الضرائب اعتمادًا على ما إذا كانت الأصول أصول تشفير طويلة الأجل أو أصول تشفير قصيرة الأجل. إذا تم بيع أصل التشفير بعد عام واحد ، فإنه يجعله أصولًا مشفرة طويلة الأجل تخضع لضريبة أقل. يتم تصنيف أصل التشفير الذي يتم بيعه في غضون عام على أنه أصل تشفير قصير الأجل يخضع لضريبة أعلى.

المضي قدما في التشفير

بالنظر إلى الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الهندي ووزير المالية مؤخرًا ، كيف يبدو الطريق أمام العملات المشفرة في البلاد؟ "بطيئة وغامضة على المدى القريب. ومع ذلك ، على المدى الطويل ، قد تدفع موجة العملة المشفرة التي تحركها المشاعر العامة الحكومة إلى اتخاذ موقف متشائم. أرى أيضًا أن إجمالي القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة يتجاوز $10 تريليون في غضون السنوات الخمس المقبلة. أعتقد أن الهند يجب أن تأخذ ورقة من موقف كندا وسنغافورة واليابان المحايد لضمان ألا ينتهي الأمر ببلدنا إلى إفساد ابتكارات العملات الرقمية على حساب التحديات قصيرة المدى ، مع تجاهل الفوائد طويلة المدى ".

مصدر