يهتم عدد متزايد من الأشخاص بالاستثمار في العملات المشفرة ، مما يعني أن المستشارين الماليين بحاجة إلى فهم الطرق المختلفة للاستثمار في العملات المشفرة والاستراتيجيات المتعلقة بالعملات المشفرة.
في حين أن فئة الأصول لا تزال جديدة ، خاصة عند مقارنتها ببقية التمويل التقليدي ، إلا أن هناك عدة طرق مختلفة للاستثمار في شركات التشفير والعملات المشفرة.
تتضمن بعض استراتيجيات الاستثمار هذه استثمارًا مباشرًا في العملات المشفرة وتتطلب من المستشارين والعملاء اتخاذ سلسلة من الخطوات الجديدة.
تتوفر استراتيجيات أخرى لدى أمناء الحفظ المالي التقليديين وهي أكثر شبهاً بالاستثمارات العادية.
1. العملات المشفرة والتوكنز
قد يعبر العملاء عن رغبتهم في امتلاك عملة مشفرة مباشرة.
يعد إنشاء مجموعة من العملات المشفرة والرموز أمرًا بسيطًا نسبيًا ولكن يجب أن يتم ذلك من خلال منصة أو منصة عملات معماة. شركات مثل Coinbase و Gemini و FTX هي منصات تبادل تشفير يمكن لأي شخص استخدامها لشراء الأصول المشفرة وتداولها.
يشبه إلى حد كبير إنشاء محفظة استثمارية ذاتية التوجيه على وصي تقليدي ، يمكن لأي مستثمر فتح حسابه الخاص على منصة تشفير والبدء في الاستثمار في أي أصل تشفير يرغب فيه. من هناك ، قد يختار المستثمرون نقل عملتهم من بورصة العملات المشفرة إلى عهدة ذاتية باستخدام محفظة أجهزة. ومع ذلك ، فهم لا يزالون مالكي العملة المشفرة أو الرمز المميز إذا كانوا يحتفظون بها في البورصة وقد يقررون القيام بذلك.
بعد إنشاء حساب في بورصة وشراء أي عدد من العملات المشفرة المتاحة هناك ، سيحتاج المستشارون إلى إعداد عملية تسمح لهم بعرض الحسابات التي يمتلكها عملاؤهم على منصات التشفير هذه بشكل روتيني. سيسمح لهم ذلك بمساعدة العميل على أفضل وجه في اتخاذ القرارات المالية.
قد يفضل بعض العملاء طريقة الاستثمار المباشر هذه في العملات المشفرة ولكنهم يريدون من مستشارهم القيام بذلك نيابة عنهم. قد يقوم المستشار بتعيين مدير SMA لإنجاز ذلك. لا تزال استراتيجيات التشفير SMA جزءًا متزايدًا من السوق على الرغم من أن بعض الشركات قد قامت ببناء هذه الاستراتيجيات وتقدمها إلى RIAs / المستشارين الآخرين.
2. صناديق التحوط
تزداد شعبية صناديق التحوط الخاصة بالعملات المشفرة وهناك عدد غير قليل منها متاح.
تسمح صناديق التحوط هذه للمستثمرين الأثرياء بتخصيص العملات المشفرة بطريقة الاستعانة بمصادر خارجية. يسمح هؤلاء العملاء لصندوق التحوط بأن يكون مدير الأصول بدلاً من شراء العملات المشفرة مباشرةً وإدارة محفظة العملات المشفرة بأنفسهم.
قد تستثمر صناديق التحوط الخاصة بالعملات المشفرة في جزء معين من صناعة التشفير ، مثل التمويل اللامركزي (DeFi) ، والعملات المستقرة ، والتعدين المشفر ، وشركات تداول العملات المشفرة.
ومع ذلك ، فإن صناديق التحوط مخصصة للمستثمرين المعتمدين وتحمل قدرًا كبيرًا من المخاطر للمستثمرين. عادةً ما يكون لدى صناديق التحوط سيولة أقل من الاستراتيجيات الأخرى وعادة ما يكون لها رسوم أعلى ، وكلاهما من الأشياء التي يجب على المستشارين التأكد من فهم عملائهم قبل تخصيصها.
3. المركبات المتداولة علناً
يمكن للعملاء الذين يرغبون في الاستثمار في فئة الأصول المشفرة ولكنهم لا يرغبون في شراء العملات المشفرة مباشرة أو استخدام وصي أو صندوق جديد التفكير في المركبات المتداولة علنًا.
هناك عدد قليل من الوسائل المختلفة المتداولة علنًا والتي قد يفكر فيها المستشارون من أجل تحقيق هذا الهدف.
صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين: هناك عدد قليل من الصناديق المتداولة في البورصة الآجلة للبيتكوين (BTC) المتاحة في السوق. تسمح هذه للمستثمرين بالتعرض لحركة أسعار البيتكوين ، دون امتلاك البيتكوين مباشرة. قد يقرر المستشار أن هذا مناسب لأن العميل يريد التعرض للسعر ولكنه لا يريد فتح حساب في بورصة العملات المشفرة. ومع ذلك ، هناك أشياء معينة يجب أن يكون المستشار على دراية بها - ويفصح عنها لعملائه - عند استخدام منتج قائم على العقود الآجلة ، بما في ذلك نسب المصروفات ، والتأخير ، والتخلف ، من بين أمور أخرى.
يثق بيتكوين: ثقة التشفير الأكثر شيوعًا هي Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Grayscale لدى Bitcoin Trust أكثر من $12B من الأصول الخاضعة للإدارة وهي طريقة ملائمة للمستشارين والمستثمرين للوصول إلى البيتكوين من خلال أمين حفظ تقليدي. يمتلك المساهمون في GBTC حقوق الملكية في صندوق استئماني ويمتلك هذا الصندوق عملة البيتكوين ، لكن المساهمين في GBTC لا يمتلكون البيتكوين بشكل مباشر. هناك رسوم لامتلاك المنتجات المختلفة التي تقدمها Grayscale ويجب أن يفهم المستشارون ماهية هذه الرسوم. من المهم ملاحظة أن GBTC تتداول حاليًا بخصم -33% على صافي قيمة الأصول. تم تقديم Grayscale إلى SEC لتحويل GBTC إلى ETF ، ومع ذلك تم رفض التحويل عدة مرات. لا يوجد حاليًا Bitcoin ETF متاحًا في الأسواق العامة بالولايات المتحدة. [إن Grayscale ، مثل CoinDesk ، مملوك لشركة Digital Currency Group.]
شركات التشفير و blockchain: هناك عدد غير قليل من الشركات المتداولة علنًا والمتخصصة في الخدمات ذات الصلة بالعملات المشفرة أو blockchain. أ) Square و PayPal و Coinbase كلها شركات يتم تداولها علنًا ومتكاملة مع صناعة التشفير. ب) العديد من شركات تعدين العملات المشفرة متاحة أيضًا للتداول في البورصات التقليدية. يمكن للمستثمرين شراء أسهم شركات تعدين العملات المشفرة المتداولة علنًا مثل Riot أو Marathon Digital. ج) تقع شركات التكنولوجيا مثل MicroStrategy أيضًا في فئة العملات المشفرة الواسعة. MicroStrategy هي شركة برمجيات تمتلك أيضًا كمية هائلة من البيتكوين. بسبب ملكيتها للبيتكوين ، يرتبط سعر سهمها ارتباطًا وثيقًا بحركة أسعار BTC.
صناديق شركة التشفير و blockchain: قد يرغب المستثمرون في شراء سلة متنوعة من هذه الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة بدلاً من امتلاك الأسهم الفردية. هناك عدد غير قليل من الأموال المتداولة في البورصة المتاحة والتي تركز على الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة. أكبر ETF (بواسطة AUM) هو Amplify Transformational Data Sharing ETF (الرمز: BLOX) ، والذي يحتوي على أصول تزيد عن $600،000،000. تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة هذه استراتيجيات "موضوعية". وهي مصممة للاستثمار في موضوع معين - في هذه الحالة blockchain و cryptocurrency. قد يستخدم المستشارون هذه الأموال كجزء من استراتيجيتهم للعملاء.
وازن بين الإيجابيات والسلبيات
بينما لا تزال فئة الأصول المشفرة تتطور ، هناك عدد غير قليل من الاستراتيجيات المتاحة حاليًا للمستثمرين.
يجب أن يفهم المستشارون إيجابيات وسلبيات كل طريقة ، والفوائد والمخاطر المحتملة المرتبطة بالاستراتيجيات المختلفة ، ويجب أن يكونوا قادرين على توصيلها إلى عملائهم.
يجب أن يفهم المستشارون كيف يمكن أن يساعد التعرض للعملات المشفرة عملائهم ومن ثم مساعدة عملائهم على اتخاذ القرار بشأن أفضل طريقة للاستثمار في فئة الأصول.
Arabic 
English 
Chinese (China) 
Chinese (Hong Kong) 
Korean 
Japanese 
German 
French 
Spanish 
Vietnamese 
Swedish 
Hindi